Kaj je lastniško financiranje?

Lastniško financiranje je postopek zbiranja kapitala s prodajo delnic družbe javnim, institucionalnim vlagateljem ali finančnim institucijam.

Podjetje, kadar potrebuje sredstva, ga lahko financira z uporabo dolga ali lastniškega kapitala. Financiranje z lastniškim kapitalom je običajno prednostni način, saj ne zahteva, da družba povrne vlagatelje v primeru, da družba ne uspe. Vlagatelji s svojimi financami dobijo lastništvo družbe in glasovalne pravice sorazmerne z njihovimi naložbami.

Primer lastniškega financiranja

Podjetje ABC je ustanovil podjetnik z začetnim kapitalom 10.000 USD. Ob ustanovitvi družbe je lastnik 100% lastniškega kapitala družbe. Po nekaj začetnih letih je začel iskati nova sredstva za rast podjetja. On proda 50% lastniškega kapitala družbe po ceni 100.000 USD. Tvegani kapitalist ali angelski vlagatelj bo z naložbo v podjetje 50.000 dolarjev dobil 50-odstotni lastniški kapital, delež podjetnika pa se bo zmanjšal na 50%, čeprav je v podjetje v začetku vložil le 10.000 dolarjev.

Tako je kapitalsko financiranje in višina deleža vsakega vlagatelja odvisna od časa in vrednosti naložbe v družbo.

Vrste lastniškega financiranja

Družba ima lahko različne razrede delnic; Lastniško financiranje ne vključuje samo financiranja iz navadnega kapitala, ampak tudi prek drugih medijev:

Podjetja običajno izdajajo različne razrede delnic, običajno velika podjetja:

  • Delnice razreda A : Vlagatelji dobijo lastništvo, tj. Glasovalne pravice in dividende
  • Delnice razreda B: Vlagatelji dobijo lastništvo (glasovalne pravice), vendar ne dividende
  • Prednostne delnice: Vlagatelji prejmejo dividendo (v nekaterih primerih višjo dividendo ali zajamčeno dividendo), vendar nimajo lastništva
  • Diferencialne delnice z glasovalnimi pravicami: Vlagatelji dobijo diferencialne glasovalne pravice, tj. 2 delnici, ki sta v lasti vlagatelja, bosta dobila 1 glas in za nadomestilo te diferencialne glasovalne pravice prejmeta višjo dividendo kot vlagatelji v lastniški kapital

Viri financiranja lastniškega kapitala

Ko se začne nov posel, lastnik vlaga lastna sredstva bodisi s prodajo svojega osebnega premoženja, kot so zemljišča in nepremičnine, bodisi iz denarnih sredstev. Ker pa podjetje raste in potrebe po financiranju naraščajo, sredstva se črpajo iz zunanjih virov. V podjetje vlagajo različne vlagatelje v različnih fazah rasti družbe, ki so navedeni v nadaljevanju:

  • Angel investitorji

Angelski vlagatelji so običajno prvi vlagatelji, razen lastnika ali ustanovitelja podjetja. Običajno so to premožni posamezniki in prijatelji / družina lastnika podjetja. Zagotavljajo finančno podporo v zgodnji fazi poslovanja po ugodnih pogojih in se običajno ne vključujejo v upravljanje podjetja. Angelski vlagatelji običajno investirajo z večjimi donosnostmi, ko podjetje poišče sredstva od tveganih kapitalistov.

  • Tvegani kapitalisti

Venture Capitalisti ali VC so vlagatelji, ki vlagajo v podjetje, potem ko podjetje že nekaj let uspešno vodi in meni, da je na trgu konkurenčna prednost. VC so izbirni pri svojih naložbah in pred vlaganjem preučijo različne vidike poslovanja, upravljanja in trga. Vložijo ogromno in običajno zasedejo sedeže na krovu in aktivno odgovornost uprave. Njihova vloga je povečati poslovne vidike družb in jih končno uvrstiti na borze, kjer se lahko trguje z njimi.

  • Maloprodajni vlagatelji / IPO

Podjetja ponujajo svoje delnice širši javnosti s pomočjo začetnih javnih ponudb ali IPO-jev. IPO-ji delujejo kot izhodna pot za nekatere ustanovitelje in družbene podjemne družbe ter dajejo možnost javnim vlagateljem, da investirajo v rastoče in dobro poravnano poslovanje. Delnice kotirajo na borzah in se z njimi aktivno trguje med vlagatelji, ki so lahko maloprodajni ali institucionalni vlagatelji.

  • Množično financiranje

Množično financiranje je še ena pot, s katero lahko podjetja zbirajo sredstva od skupine vlagateljev v majhnih zneskih. Vsak vlagatelj investira majhen znesek v posel s kampanjo množičnega financiranja, ki jo vodi podjetje. Vlagatelji so na splošno skupina angelov vlagateljev, ki verjamejo v izdelek in ustanovitelje podjetja in bi radi financirali začetno ustanovitev podjetja.

Prednosti lastniškega financiranja

Lastniško financiranje ima različne prednosti tako za ustanovitelje kot za vlagatelje:

  • Družba nima dovolj denarja, zavarovanja ali virov, da bi zbrala sredstva iz naslova dolžniškega financiranja, zato je lastniško financiranje podjetnik dober vir sredstev, saj bi vlagatelji tvegali poslovanje skupaj z ustanovitelji.
  • Sredstva je mogoče zbrati prek IPO, ko je podjetje poravnano in ima reden denarni tok. Takšna sredstva se lahko uporabijo za prihodnji tehnološki napredek. Financiranje z lastniškim kapitalom pomaga podjetnikom in vodstvom podjetja, da zberejo sredstva za razbremenjeno lastništvo in da podjetja izboljšajo dobičkonosnost in višji obseg.
  • Investitorji dobijo lastništvo nad podjetjem. Zaradi višjih cen delnic ali dividend, ki jih izplačuje družba, dobivajo boljše donose od drugih naložbenih nosilcev.

Slabosti lastniškega financiranja

  • Redčenje delnic: Lastniško financiranje vodi do zmanjšanja deleža začetnih vlagateljev. Ko se sredstva zbirajo od novih vlagateljev, začetni delničarji, ustanovitelji izgubijo sorazmeren znesek deleža v družbi.
  • Izguba nadzora: Ker se v družbo dodajo novi vlagatelji, lahko manjši delež ustanoviteljev povzroči morebitno navzkrižje interesov in vodi do izgube nadzora nad lastnim podjetjem. Ker so vlagatelji lahko vključeni v aktivno upravljanje družbe, ki lahko sproži konflikt v načinu poslovanja.
  • Čas in trud: Potencialni vlagatelji pred vlaganjem porabijo veliko časa pri skrbni presoji družbe. Iščejo poslovni načrt, napoved prodaje in dobička, tržne razmere in morajo biti prepričani, ali bo njihova naložba varna, varna in donosna. Tako je podjetnikom, ki iščejo sredstva in se osredotočajo tudi na svoje poslovanje, zamudno.

Zaključek

Lastniško financiranje je način financiranja družbe, pri katerem črpa sredstva od vlagateljev s prodajo delnic. Družba lahko različnim vlagateljem izda različne vrste delnic. Vendar vlagatelji razumejo, da donosnosti takšnih naložb niso določene kot pri dolžniškem financiranju, kjer se sredstva izposojajo za določen čas in po vnaprej določenih obrestnih merah.

Priporočeni članki

To je vodnik za financiranje lastniškega kapitala. Tu smo s pomočjo primerov razpravljali o različnih vrstah lastniškega financiranja in njegovih virih. Prav tako smo govorili o prednostih in slabostih delniškega financiranja. Tu si lahko ogledate tudi nekaj uporabnih člankov:

  1. Razlike med zasebnim kapitalom in tveganim kapitalom
  2. Primerjave financ in ekonomije
  3. Vrh Najpogostejše razlike aktuarja in računovodje
  4. Razlikovati med zalogami in vzajemnimi skladi

Kategorija:

Razvoj podjetništva