Formula razmerja PEG (vsebina)
- Formula PEG razmerja
- Primeri formule PEG razmerja (s predlogo Excel)
- Kalkulator formule razmerja PEG
Formula PEG razmerja
Eden od najlažjih in hitrih načinov za preverjanje, ali je podjetje čezmerno ali podcenjeno, primerja razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) z razmerjem med trgom in konkurenčnimi partnerji. Če je razmerje med vrednostmi P / E večje od tržnega, so zaloge dražje in obratno. Kaj pa, če to podjetje raste s precej večjimi hitrostmi kot trg. Koeficient P / E ne upošteva rasti podjetja in tu pride na vrsto razmerje PEG, znano tudi kot razmerje med ceno in prihodkom do rasti. Koeficient PEG prilagodite razmerje P / E tako, da upoštevate stopnjo rasti podjetja in izračunamo tako, da delimo P / E podjetja s stopnjo rasti. Lahko rečemo, da je razmerje PEG izboljšana različica razmerja P / E, saj upošteva tudi stopnjo rasti skupaj s P / E razmerjem. P / E razmerje samo nam bo povedalo o privlačnosti zalog danes, vendar ne upošteva prihodnje stopnje rasti in privlačnosti delnic.
Zdaj smo rekli, da je PEG izboljšana različica razmerja P / E, ne pomeni nujno, da razmerje P / E ni koristno. Vsako razmerje ima svoj pomen in pri analizi uspešnosti podjetja je pomembno preučiti celotno razmerje
Formula za razmerje PEG
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
Razmerje med P / E je razmeroma enostavno izračunati, vendar moramo biti pri določanju stopnje rasti previdni, saj ni zelo enostavno, kot se zdi. Problem je v tem, kakšno stopnjo rasti bomo uporabili, zgodovinsko ali pričakovano prihodnjo stopnjo rasti. Tako bodo različni vlagatelji imeli različne predpostavke, ko bodo izračunali stopnjo rasti, kar posledično povzroči razliko v izračunanem razmerju PEG.
Primeri formule PEG razmerja (s predlogo Excel)
Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun formule PEG Ratio.
To predlogo PEG Ratio Formula Excel lahko prenesete tukaj - Predloga PEG Ratio Formula ExcelFormula razmerja PEG - primer # 1
Pomislimo, da je delnica podjetja na drobno X, ki trenutno trguje s 100 ameriškimi dolarji na delnico, njen dobiček na delnico (EPS) v zadnjem obdobju pa znaša 5 dolarjev na delnico.
P / E Razmerje se izračuna po spodnji formuli
P / E razmerje = cena na delnico / zaslužek na delnico
- P / E razmerje = 100 USD / 5 USD
- P / E razmerje = 20
Ker je razmerje med P / E veliko, bo ta zaloga veljala za drago zalogo. Recimo, da to podjetje doživlja visoko rast in prihodnje leto napoved rasti dobička znaša 50%. Torej
Razmerje PEG se izračuna po spodnji formuli
PEG razmerje = P / E razmerje / stopnja rasti zaslužka
- PEG razmerje = 20/50
- PEG razmerje = 0, 4
Splošno pravilo je, da če je razmerje PEG pod 1, 0, velja za dobro. Čeprav je delnica X videti precenjena na podlagi razmerja P / E, nam razmerje PEG pove, da je podcenjeno, če upoštevamo njen potencial rasti
Formula razmerja PEG - primer # 2
Zdaj pa poglejmo nekaj praktičnega primera. Tu sem prevzel dve podjetji, IBM in Cognizant. Obe sta IT podjetji, ki ponujata svoje storitve in rešitve za svojo stranko. Spodaj je izvleček njihovih računovodskih izkazov za izračun koeficienta PEG
P / E Razmerje se izračuna po spodnji formuli
P / E razmerje = cena na delnico / zaslužek na delnico
P / E razmerje IBM-a
- P / E razmerje = 139, 46 USD / 9, 52 $
- P / E razmerje = 14, 65
P / E razmerje o spoznavcu
- P / E razmerje = 72, 25 USD / 3, 60 USD
- P / E razmerje = 20.07
Razmerje PEG se izračuna po spodnji formuli
PEG razmerje = P / E razmerje / stopnja rasti zaslužka
PEG razmerje IBM-a
- PEG razmerje = 14, 65 / 1, 9
- PEG razmerje = 7, 71
PEG razmerje o spoznavcu
- PEG razmerje = 20, 07 / 10, 6
- PEG razmerje = 1, 89
Če vidite tukaj, je razmerje med P / E Cognizanta večje kot pri IBM-u. Če upoštevamo samo parameter P / E, bo Cognizant kategoriziran kot precenjen kot IBM. Toda Cognizant beleži večjo rast kot IBM in naj bi zrasel za 10, 6%, IBM pa naj bi zrasel le za 1, 9%. Če torej izračunamo njihovo razmerje PEG, bo Cognizant cenejši od IBM-a. Čeprav imata oba PEG> 1, če moramo med tema dvema izbrati zalogo, bomo šli za Cognizant glede na razmerje PEG.
Pojasnilo formule PEG Ratio
Kot je razloženo zgoraj, kolikor nižji je delež PEG, tem več je mogoče podcenjevati delnice glede na prihodnja pričakovanja o rasti. Toda izračun pričakovanja rasti je v celoti težavna naloga. Na podlagi različnih načinov izračuna stopnje rasti obstajata dva načina za izračun razmerja PEG:
Posredujte PEG
Pri tem se uporablja prihodnja stopnja rasti. Pri izpeljavi tega števila se upošteva prihodnje pričakovanje rasti. Mogoče je, da različni analitiki prevzamejo različne predpostavke in lahko dosežejo različna razmerja PEG.
Zadnji PEG
Ta metoda upošteva pretekle stopnje rasti podjetja. To stopnjo rasti je mogoče izračunati tako, da se številke rasti v lanskem letu približajo povprečjem rezultatov zadnjih nekaj let.
Ker imajo različne panoge različne potenciale rasti, ni standardne številke PEG, ki bi se lahko uporabljala za primerjavo podjetij v različnih panogah. Toda na splošno, kot je razloženo zgoraj, se kateri koli PEG, manjši od 1, šteje za dober in obratno
Ustreznost in uporabe
Glavni namen razmerja PEG, kot je razloženo zgoraj, je ugotoviti, ali je cena delnic previsoka ali podcenjena na podlagi rasti poslovanja. Z drugimi besedami, pove, ali je vredno vlagati v delnice, ne glede na to, s katero ceno se trenutno trguje. Razlog je v tem, da so cene delnic, kot vemo, zelo nestanovitne in na njih vplivajo pričakovanja vlagateljev, povpraševanje itd. Podjetje, ki ne deluje dobro, ima lahko visoko ceno delnic, ker vlagatelji ustvarjajo napačno povpraševanje in dvigajo ceno . Spodaj je omenjenih nekaj točk za povzetek formule razmerja PEG:
- Razmerje PEG poveča razmerje P / E z dodajanjem rasti v izračun.
- Uporablja se kot pokazatelj dejanske vrednosti zalog. Nižji PEG pomeni, da je zaloga podcenjena in obratno.
- Upoštevane različne ocene rasti lahko povzročijo različne PEG za določeno podjetje
Na kratko, formula razmerja PEG je metrika, ki jo lahko vlagatelji presodijo, ali je zaloga z visoko rastjo podcenjena, tudi če se pri običajnem razmerju P / E ne zdi tako.
Kalkulator formule razmerja PEG
Uporabite lahko naslednji kalkulator razmerja PEG.
| Cena na delnico | |
| Dobiček na delnico | |
| Stopnja rasti dohodka | |
| Formula PEG razmerja | |
| Formula PEG razmerja | = |
|
|
Priporočeni članki
To je vodilo za formulo PEG Ratio. Tukaj razpravljamo o izračunu razmerja PEG skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi PEG Ratio Calculator z naložljivo predlogo excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Formula za operativno maržo
- Kako izračunati finančni vzvod?
- Vodnik za izračun razmerja donosnosti
- Kalkulator za formulo razmerja gotovine
- Formula zaslužka na delnico (Predloga Excela)