Pomen brezplačnega denarnega toka za podjetje - eduCBA

(za boljši ogled kliknite sliko ali z desno miškino tipko in odprite na drugem zavihku)

Del 2 - Kaj je prost denarni tok do podjetja (FCFF)

Vrednotenje DCF se osredotoča na denarne tokove, ki jih ustvarja en del poslovanja - Poslovna sredstva.

Prosti denarni tok do podjetja (FCFF) bi moral razmišljati z vidika računovodskih denarnih tokov. Denarni tok, ustvarjen iz podjetja, se imenuje denarni tok iz »poslovanja«, denarni tokovi, ki se vložijo v podjetje, pa so znani kot »denarni tok iz naložb«. Na splošno je opredelitev FCFF neto denarnih tokov iz poslovanja in denarnih tokov iz naložb.

Prosti denarni tok do podjetja (FCFF) = Denarni tokovi iz poslovanja (CFO) + Denarni tokovi iz naložb (CFI)

Podjetje ustvarja denar z vsakodnevnimi dejavnostmi dobave in prodaje blaga ali storitev. Nekaj denarja mora biti namenjeno obnavljanju osnovnih sredstev in podpiranju obratnega kapitala. Če podjetje posluje dobro, bi moralo ustvarjati denar nad temi zahtevami. Vsaka dodatna denarna sredstva lahko gredo do imetnikov dolga in lastniškega kapitala. Dodatna gotovina je znana kot Prosti denarni tokovi.

Brezplačni denarni tok do formule podjetja:

Zgornjo formulo večinoma uporablja analitik. Druga formula brezplačnega denarnega toka do podjetja je navedena spodaj.

Priporočeni tečaji

Program modeliranja združitev
Popolno kreditno modeliranje tečaja Cipla
Celotni tečaj kreditnih raziskav izobraževalnega sektorja
Kreditne raziskave spletnega usposabljanja v sektorju FMCG

Podrobna razlaga postavk FCFF

Čisti prihodki

Čisti dohodek se vzame neposredno iz izkaza poslovnega izida.
Predstavlja dohodek, ki je delničarjem na razpolago po davkih, amortizaciji, amortizaciji, odhodkih za obresti in izplačilu prednostnih dividend

Brez denarnih stroškov

Brezgotovinske dajatve so postavke, ki vplivajo na čisti dohodek, vendar ne vključujejo plačila gotovine.
Spodaj so navedene nekatere običajne negotovinske postavke

(za boljši ogled kliknite sliko ali z desno miškino tipko in odprite na drugem zavihku)

Po obdavčitvi obresti

Ker so obresti odbitne za davek, se obresti po obdavčenju prištejejo nazaj v čisti dobiček
Stroški obresti so denarni tok za enega od deležnikov podjetja (imetniki dolgov), zato je del FCFF

Investicijski odhodki

Naložbe v osnovna sredstva so denarni odlivi, ki jih podjetje potrebuje za vzdrževanje in rast poslovanja
Možno je, da podjetje pridobi sredstva brez porabe denarja z uporabo delnic ali dolga
Analitik bi moral pregledati opombe, saj pri teh pridobitvah premoženja v preteklosti morda niso bili porabljeni denarji, vendar lahko vplivajo na napoved prihodnjega brezplačnega denarnega toka do podjetja (FCFF)

Sprememba obratnega kapitala

Spremembe obratnega kapitala, ki vplivajo na prosti denarni tok do podjetja (FCFF), so postavke, kot so zaloge, terjatve in zapadle obveznosti. Ta opredelitev obratnega kapitala ne vključuje gotovine in njihovih ustreznikov ter kratkoročnega dolga (plačljive opombe in trenutni del dolgoročnega dolga).
Ne vključujejo kratkotrajnih kratkoročnih sredstev in obveznosti, npr. Dividend, ki se plačujejo itd