Kaj je donos celotne aktive?

Izraz „donosnost celotnih sredstev“ ali ROA se nanaša na finančno razmerje, ki ocenjuje sposobnost podjetja, da učinkovito uporablja svoja razpoložljiva sredstva za ustvarjanje dobička. Preprosto povedano, ta meritev se uporablja za merjenje sposobnosti podjetja, da svoje naložbe v sredstva pretvori v dobiček. Osnovna predpostavka metrike je, da se osredotoča na dobiček iz poslovanja in ne na čisti dohodek, da bi premagal vplive razlik v financiranju in obdavčitve pravnih oseb.

Formula

Formulo ROA lahko dobimo tako, da dobiček iz poslovanja ali dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) delimo s povprečnimi skupnimi sredstvi, ki se nato izrazijo v odstotkih. Matematično je predstavljeno kot

Return on Total Assets (ROA) = EBIT / Average Total Assets

Dobiček iz poslovanja (EBIT) je običajno na voljo kot ločena postavka v izkazu poslovnega izida, sicer pa ga je mogoče pridobiti z dodajanjem odhodkov za obresti in davkov na čisti dobiček. Povprečna skupna sredstva so povprečje vrednosti skupnih sredstev na začetku in na koncu leta.

EBIT = Net Income + Interest Expense + Taxes Paid

Average Total Assets = (Total Assets at Start of Year + Total Assets at End of Year) / 2

Primeri donosa na skupna sredstva (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun donosa na skupna sredstva.

To vrnitev na celotno premoženje predloge Excela lahko prenesete tukaj - Vrnitev celotnih sredstev v predlogo Excela

Primer # 1

Vzemimo primer podjetja, da bi prikazali izračun ROA. Podjetje je rezerviralo čisti dohodek v višini 30 milijonov dolarjev, ob tem pa je povzročilo odhodke za obresti in v letu 2018 plačalo davke v višini 2 milijona dolarjev in 9 milijonov dolarjev. Skupna sredstva podjetja so na začetku leta znašala 100 milijonov dolarjev, leto pa končala na 120 USD milijonov. Na podlagi danih podatkov izračunajte donosnost naložbe podjetja za leto 2018.

Rešitev:

Poslovni prihodki se izračunajo po spodnji formuli

EBIT = čisti dohodek + odhodki za obresti + plačani davki

  • EBIT = 30 milijonov USD + 2 milijona + 9 milijonov USD
  • EBIT = 41 milijonov dolarjev

Povprečna skupna sredstva se izračunajo po spodnji formuli

Povprečna skupna sredstva = (Skupna sredstva na začetku leta 2018 + Skupna sredstva na koncu leta 2018) / 2

  • Povprečna skupna sredstva = (100 milijonov USD + 120 milijonov USD) / 2
  • Povprečna skupna sredstva = 110 milijonov dolarjev

Donosnost skupnih sredstev se izračuna po spodnji formuli

ROA = EBIT / Povprečna skupna sredstva

  • ROA = 41 milijonov USD / 110 milijonov USD
  • ROA = 37, 27%

Zato je donosnost podjetja v letu 2018 znašala 37, 27%.

Primer # 2

Vzemimo primer letnega poročila družbe Apple Inc. za leto 2018, ki ponazarja koncept ROA. V tem obdobju je ustvarila 70, 90 milijarde ameriških dohodkov iz poslovanja, njegova skupna sredstva na začetku in koncu leta pa so znašala 375, 32 milijona dolarjev in 365, 73 milijarde dolarjev. Izračunajte donosnost naložbe družbe Apple Inc. za leto 2018 na podlagi danih informacij.

Rešitev:

Povprečna skupna sredstva se izračunajo po spodnji formuli

Povprečna skupna sredstva = (Skupna sredstva na začetku leta 2018 + Skupna sredstva na koncu leta 2018) / 2

  • Povprečna skupna sredstva = (375, 32 milijarde USD + 365, 73 milijarde USD) / 2
  • Povprečna skupna sredstva = 370, 53 milijona dolarjev

Donosnost skupnih sredstev se izračuna po spodnji formuli

ROA = EBIT / Povprečna skupna sredstva

  • ROA = 70, 90 milijarde USD / 370, 53 milijona dolarjev
  • ROA = 19, 14%

Zato je ROA družbe Apple Inc. za leto 2018 znašal 19, 14%.

Vir povezave: Apple Inc. Bilanca stanja

Prednosti donosa na skupna sredstva

Nekatere glavne prednosti donosnosti celotnega premoženja so:

  • Ker metrika uporablja poslovni dohodek, učinkovito zajame vpliv tako lastniškega kot dolžniškega financiranja na nakup sredstev in zmožnost ustvarjanja dobička. Torej lahko podjetja z različnimi kapitalskimi strukturami primerjamo brez kakršnih koli prilagoditev.
  • Pomaga pri oceni sposobnosti vodstva podjetja pri uporabi razpoložljivih sredstev.

Omejitve donosa na skupna sredstva

Nekatere glavne omejitve donosa na skupna sredstva so:

  • Ta finančna metrika ni zelo uporabna za podjetja, ki spadajo v kapitalsko intenzivne industrije ali podjetja, ki temeljijo na storitvah. Kapitalsko intenzivne industrije morajo znaten delež dobička vložiti v redne zahteve Capexa, kar ima za posledico nizko vrednost, storitvene družbe pa minimalno vlagajo v sredstva, kar ima za posledico zelo visok ROA.
  • Glede števca, uporabljenega v razmerju, ni jasnosti. Nekatera podjetja uporabljajo poslovni dohodek, druga pa uporabljajo čisti dobiček. Kot takšna je lahko medvrstniška primerjava med podjetji z različnimi pristopi zavajajoča.

Zaključek

Torej je mogoče sklepati, da je ROA učinkovita metrika finančne uspešnosti, ki jo lahko vlagatelji uporabijo za določitev izkoriščenosti premoženja podjetja in njegove sposobnosti upravljanja. Vendar pa ima metrika pomanjkljivosti zaradi pomanjkljive uporabe v določenih panogah in zmede glede njenega števca. Tako lahko to metriko uporabite, vendar s ščepcem soli, da se izognete zavajajočim rezultatom.

Priporočeni članki

To je vodnik za vračilo celotnih sredstev. Tukaj razpravljamo, kako izračunati ROA skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi naložljivo predlogo za excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Primeri lastniškega kapitala
  2. Čisti dobiček na delnico
  3. Primer obratnega kapitala
  4. Altman Z rezultat

Kategorija:

Razvoj podjetništva