Donosnost formule vloženega kapitala (kazalo)
- Donosnost formule vloženega kapitala
- Primeri donosnosti formule vloženega kapitala (s predlogo Excel)
- Kalkulator donosa naložbenega kapitala
Donosnost formule vloženega kapitala
Donosnost vloženega kapitala je razmerje donosnosti, ki določa, kako dobro podjetje uporablja svoj kapital za ustvarjanje donosnosti. Formulo donosnosti vloženega kapitala lahko izračunamo tako, da NOPAT delimo s celotnim vloženim kapitalom družbe.
Donosnost formule vloženega kapitala
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Kje:
- NOPAT - Lahko ga opišemo kot dobiček iz poslovanja podjetja, zmanjšan za dohodnino.
NOPAT = EBIT (1-t), kjer je EBIT dohodek pred obrestmi in davki
- Vloženi kapital - Lahko ga opišemo kot skupni znesek kapitala, ki ga v podjetje vložijo delničarji in posojilodajalci.
Vloženi kapital - dolg + kapital - denar in denarne ustreznice
Primeri donosnosti formule vloženega kapitala (s predlogo Excel)
Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun formule donosa na vloženi kapital.
To vrstico predloge za vloženo kapitalsko formulo Excel lahko prenesete tukaj - Vrnitev predloge za vložen kapital Formula ExcelDonosnost vložene formule kapitala - primer 1
Vzemimo primer podjetja X, katerega EBIT znaša 15000 USD, davčna stopnja pa znaša 30%. Podobno je skupni dolg 20000 dolarjev, skupni kapital pa 30000 dolarjev, gotovina pa 5000 evrov.
NOPAT se izračuna po spodnji formuli
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 15000 USD (1-0, 3)
- NOPAT = 15000 USD * 0, 7
- NOPAT = 10500 USD
Vloženi kapital se izračuna po spodnji formuli
Vloženi kapital = dolg + kapital - denar in denarne ustreznice
- Vloženi kapital = 20000 + 30000 do 5000 USD
- Vloženi kapital = 45000 USD
ROIC se izračuna po spodnji formuli
Donosnost vloženega kapitala = NOPAT / Vloženi kapital
- ROIC = 10500 USD / 45000 USD
- ROIC = 0, 23 USD
Donosnost vložene formule kapitala - primer # 2
Vzemimo primer podjetja Reliance, katerega EBIT znaša 45725 Cr, davčna stopnja pa znaša 30%. Skupni lastniški kapital znaša 3, 164.6 Cr, dolgoročni dolg je 81, 596 Cr, kratkoročni dolg pa 15, 239 Cr. Denar na roki je 2732 Cr.
NOPAT se izračuna po spodnji formuli
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0.3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = Rs 32007, 5 Cr
Vloženi kapital se izračuna po spodnji formuli
Vloženi kapital = dolg + kapital - denar in denarne ustreznice
- Vloženi kapital = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Vloženi kapital = 408735 Rs
ROIC se izračuna po spodnji formuli
Donosnost vloženega kapitala = NOPAT / Vloženi kapital
- ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Donosnost vložene formule kapitala - primer # 3
Vzemimo primer podjetja Tata Steel, katerega EBIT znaša 8176 Cr in davčna stopnja znaša 30%. Skupni lastniški kapital znaša 61.514 Cr, dolgoročen dolg 24, 568 Cr, kratkoročni dolg pa 670 Cr. Denar na roki je 4696 Cr.
NOPAT se izračuna po spodnji formuli
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0.3)
- NOPAT = 8176 * 0, 7
- NOPAT = Rs 5723, 2 Kr
Vloženi kapital se izračuna po spodnji formuli
Vloženi kapital = dolg + kapital - denar in denarne ustreznice
- Vloženi kapital = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Vloženi kapital = 82056 Rs
ROIC se izračuna po spodnji formuli
Donosnost vloženega kapitala = NOPAT / Vloženi kapital
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Pojasnilo donosa formule vloženega kapitala
Donosnost vloženega kapitala je razmerje donosnosti, ki določa, kako dobro podjetje uporablja svoj kapital za ustvarjanje donosnosti. Izračunamo ga lahko tako, da NOPAT delimo s celotnim vloženim kapitalom podjetja. NOPAT je dobiček iz poslovanja katerega koli podjetja ali podjetja, zmanjšan za dohodnino. Vloženi kapital je skupni znesek kapitala, ki ga vložijo tako dolžniki kot delničarji, zmanjšani za denar in njihove ustreznike, ki jih ima družba.
Obstajajo tudi prilagoditve, ki jih je treba preprečiti, da ne bi bili značilni rezultati ROIC. Na primer, dobiček iz nadaljevanja poslovanja se lahko uporabi pri ocenjevanju EBIT tako, da se odstrani dobiček iz ustavljenih poslov in drug dohodek. Tudi pri izračunu vloženega kapitala je treba dodati vsak trenutni del kratkoročnega in dolgoročnega dolga ter odstraniti neto premoženje ustavljenega poslovanja.
Ustreznost in uporaba donosnosti formule vloženega kapitala
Donos na vloženi kapital se lahko uporabi kot posrednik za rast podjetja. ROIC je na splošno v primerjavi s tehtanimi povprečnimi stroški kapitala za podjetje. Če je ROIC večji od WACC družbe, potem družba ustvarja vrednost za delničarje. Če je donosnost naložbe višja, to pomeni, da se lahko ustvarjeni presežni donosi porabijo za ponovno vlaganje v nadaljnji razvoj podjetja. Če ROIC ni večji od WACC, to pomeni, da vrednost za delničarje in dolžnike v podjetju ne nastane. Formula donosnosti vloženega kapitala je pomembnejša v nekaterih sektorjih, kot so naftna, jeklarna ali proizvodna podjetja itd., Saj veliko vlagajo v kapitalske izdatke kot druge družbe.
Ena od slabosti uporabe ROIC je, da ne pove, kateri segment podjetja dejansko ustvarja vrednost, saj jemlje NOPAT kot celoto. Včasih se neto dohodek - dividende uporabljajo namesto NOPAT, kar prinese nadaljnje neprozorne rezultate, saj se donos lahko ustvari celo iz enega samega dogodka. ROIC se uporablja tudi v povezavi s razmerjem P / E, saj daje kontekst razmerju P / E. Višje razmerje med P / E za vsako podjetje, ki ga gledamo izolirano, bi pomenilo, da je precenjeno. Če ga podpira visok ROIC, to pomeni, da podjetje nenehno ustvarja višje stopnje donosa, zato mora imeti višji P / E.
Kalkulator donosa naložbenega kapitala
Uporabite lahko naslednji kalkulator donosa naložbenega kapitala.
| NOPAT | |
| Vloženi kapital | |
| Donos na vloženi kapital | |
| Donos na vloženi kapital | = |
|
|
Zaključek
Donosnost vloženega kapitala je razmerje donosnosti, ki določa, kako dobro podjetje uporablja svoj kapital za ustvarjanje donosnosti. Formulo donosnosti vloženega kapitala lahko izračunamo tako, da NOPAT delimo s celotnim vloženim kapitalom družbe. Potrebne so nekatere prilagoditve, na primer odstranjevanje dobička iz prekinljenih dejavnosti v izračunu NOPAT. ROIC za katero koli podjetje bi moral biti večji od WACC podjetja, kar bi pomenilo, da podjetje ustvarja presežne donose. Poleg tega se ROIC uporablja skupaj s P / E za boljše razumevanje, ali je višji P / E podjetja podprt z doslednimi donosi, ki jih ustvarja nad WACC.
Priporočeni članki
To je vodnik za formulo donosa naložbenega kapitala. Tukaj razpravljamo o tem, kako izračunati donosnost vloženega kapitala skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi kalkulator donosa naložbenega kapitala s prenosljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Ponudba vprašaj za širjenje formule
- Formula za dneve v inventarju
- Knjigovodska vrednost na delnico Formula
- Primeri formule obdobja povračila
- Formula za vloženi kapital | Primeri