Kaj je osnovni EPS?

Izraz "osnovni EPS" se nanaša na znesek čistega dobička družbe, ki se dodeli navadnim delničarjem na koncu določenega obdobja (četrtletno ali letno). Še pomembneje je, da osnovni EPS temelji na predpostavki, da noben od zamenljivih vrednostnih papirjev (na primer zamenljive prednostne delnice, delniške opcije itd.) Ne bo spremenjen v navadne delnice in se kot tak izračuna izračuna takoj na podlagi družbe čisti dobiček minus dividende za prednostne delnice. V bistvu za osnovni EPS (zaslužek na delnico) verjame se, da noben od zamenljivih vrednostnih papirjev v danem obdobju ne bo izvršen. Upoštevajte tudi, da podjetje morda ne bo izplačalo celotnega čistega dobička delničarjem, ker lahko delno razdeli dobiček, preostali dobiček pa lahko ponovno vloži v podjetje, da razišče nadaljnje možnosti rasti.

Formula

Formulo za osnovni dobiček na delnico je mogoče najprej pridobiti tako, da dividende, izplačane prednostnim delničarjem, odštejemo od čistega dohodka, ki ga ustvari družba, nato pa rezultat razdelimo na tehtano povprečno število preostalih delnic. Matematično je predstavljeno kot

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Primeri osnovnega EPS-ja (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun osnovnega EPS-a.

To osnovno predlogo EPS Excel lahko prenesete tukaj - Osnovna predloga EPS Excel

Primer # 1

Vzemimo za primer podjetje, ki se ukvarja s proizvodnjo čevljev in ima svoj objekt v vasi Wheeling, Illinois (ZDA). V letu 2018 je podjetje zabeležilo čisti dobiček v višini 30 milijonov dolarjev. Poleg tega je lastnikom prednostnih delnic izplačala dividende v višini 3 milijonov USD. V začetku leta je imela družba 8, 5 milijona navadnih zalog, med letom pa je izdala še 1 milijon navadnih zalog. Na podlagi danih informacij izračunajte osnovni EPS podjetja za leto 2018.

Rešitev:

Število navadnih delnic ob koncu leta se izračuna kot

  • Število izdanih navadnih delnic ob koncu leta = 8, 5 milijona + 1, 0 milijona
  • Število izdanih navadnih delnic ob koncu leta = 9, 5 milijona

Povprečno tehtano število navadnih delnic, izračunanih po spodnji formuli

Ponderirano povprečno število neporavnanih skupnih delnic = (št. Neporavnanih skupnih delnic na začetku leta + število izdanih skupnih delnic na koncu leta) / 2

  • Povprečno tehtano število izdanih navadnih delnic = (8, 5 milijona + 9, 5 milijona) / 2
  • Povprečno tehtano število izdanih navadnih delnic = 9, 0 milijona

Osnovni EPS podjetja se izračuna po spodnji formuli

Osnovni EPS = (čisti dohodek - prednostna dividenda) / tehtano povprečno število neporavnanih delnic

  • Osnovni EPS = (30, 0 milijona dolarjev - 3, 0 milijona dolarjev) / 9, 0 milijona
  • Osnovni EPS = 3, 0 USD na delnico

Zato je podjetje v letu 2018 upravljalo z dobičkom na delnico v višini 3, 0 USD na delnico.

Primer # 2

Vzemimo primer podjetja Apple Inc., ki ponazarja izračun osnovnega EPS-ja na podlagi njegovega zadnjega letnega poročila. Apple je v letu 2018 zabeležil 59, 53 milijarde dolarjev čistega dobička, tehtano povprečno število navadnih delnic v tem obdobju pa je bilo 4, 96 milijarde. Na osnovi danih informacij izračunajte osnovni EPS podjetja.

Rešitev:

Osnovni EPS podjetja se izračuna po spodnji formuli

Osnovni EPS = (čisti dohodek - prednostna dividenda) / tehtano povprečno število neporavnanih delnic

  • Osnovni EPS = (59, 53 milijarde dolarjev - 0) / 4, 96 milijarde
  • Osnovni EPS = 12, 0 USD na delnico

Zato je osnovni EPS družbe Apple Inc. za leto 2018 znašal 12, 01 USD na delnico.

Vir povezave: Apple Inc.Balance

Primer # 3

Vzemimo za primer najnovejše letno poročilo družbe Walmart Inc. za leto 2018, ki ponazarja izračun osnovnega EPS-a. Po letnem poročilu je čisti dobiček družbe v tem obdobju znašal 10, 52 milijarde dolarjev, obresti pa so morale izplačati 0, 66 milijarde dolarjev. V obdobju tehtano povprečje št. skupnih delnic je bilo 3, 00 milijarde. Na osnovi danih informacij izračunajte osnovni EPS podjetja.

Rešitev:

Osnovni EPS podjetja se izračuna po spodnji formuli

Osnovni EPS = (čisti dohodek - izplačilo neobvladujočih obresti) / tehtano povprečno število navadnih delnic

  • Osnovni EPS = (10, 52 milijarde dolarjev - 0, 66 milijarde dolarjev) / 3, 00 milijarde
  • Osnovni EPS = 3, 29 USD na delnico

Zato je Walmart Inc. leta 2018 upravljal osnovni EPS v višini 3, 29 dolarja na delnico.

Vir povezave: Walmart Inc.Balance Sheet

Prednosti Basic EPS

Nekaj ​​glavnih prednosti osnovnega EPS-a je:

  • Pomaga pri določanju osnovnega zaslužka na zalogo, ki je dober za akademske namene.
  • Uporablja preproste korake izračuna, saj ne vključuje zapletenosti zmanjšanja potencialnega dobička zaradi zamenljivih delnic.

Omejitve osnovnega EPS-a

Nekatere glavne omejitve osnovnega EPS-a so:

  • Za vlagatelje je manj uporaben, saj ne izkoristi učinka zamenljivih delnic, če bi se uveljavil.
  • Z različnimi tehnikami je mogoče enostavno manipulirati, ena od najbolj uporabljenih tehnik je odkup delnic.

Zaključek

Osnovni EPS je torej dober pokazatelj finančne uspešnosti podjetja. Za boljše razumevanje pa je pomembno, da ga analiziramo v povezavi s ceno delnice in izjemnim številom navadnih delnic.

Priporočeni članki

To je vodnik za osnovni EPS. Tukaj razpravljamo o tem, kako ga je mogoče izračunati z uporabo formule skupaj s prednostmi in omejitvami osnovnega zaslužka na delnico in predlogo za excel, ki jo lahko naložite. Če želite izvedeti več, lahko preberete tudi druge naše predlagane članke -

  1. 12 bistvenih korakov za uspešen podjetnik
  2. Dobiček na delnico Formula
  3. Izkaz zadržanega dobička
  4. Kaj je Perl?
  5. Deluje izjemne formule

Kategorija:

Razvoj podjetništva