Uvod v primer finančne analize
Primer finančne analize je raziskava poslovnih rezultatov in finančnih poročil z namenom razumevanja uspešnosti podjetja. Analiza zajema vidike dobičkonosnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja. To pa pomaga pri sprejemanju odločitev glede naložb, politike ali določitve prihodnjega stanja. Analiza se lahko opravi v financah podjetij ali pri naložbenih financah. Korporativne finance obravnavajo NPV, izračun IRR potencialnega projekta, medtem ko analiza naložb financiranja obravnava razumevanje konkurenčne koristi pri vlaganju med kopico konkurenčnih podjetij za vlagatelja.
Finančna analiza obstaja v različnih oblikah, nekateri obrazci pa so obravnavani v nadaljevanju:
Primeri finančne analize (s predlogo Excel)
Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun finančne analize.
Ta primer finančne analize Predloga programa Excel lahko prenesete tukaj - Primer finančne analize Predloga Excela# 1 Primer finančne analize - Analiza likvidnostnega razmerja
To je merilo pravočasnosti, s katerim bi lahko podjetje odpravilo svoje neposredne obveznosti. Kreditna sposobnost podjetja je odvisna od števila likvidnih sredstev, ki jih ima. Neugodno razmerje bi pomenilo negotovost glede izpolnjevanja zunanjih obveznosti in s tem sprožilo vprašanja o njeni prihodnosti.
Vendar bi bilo treba to analizo razmerja upoštevati plačilni cikel podjetja in sezonsko nihanje. Na primer - če je plačilni cikel v teku, bi bil denar pri podjetju očitno nizek, s čimer ne bi dobili prave slike finančnega stanja. Razmerja so lahko naslednja
Denarno razmerje
- Denarno razmerje primerja količino gotovine s takojšnjimi kratkoročnimi obveznostmi. Če bi danes podjetje prenehalo, bi bila gotovina ustrezna za kritje kratkoročnih obveznosti, ki jih ima v tistem trenutku?
Hitro razmerje
- Hitro razmerje je merilo denarja in prihodnjih denarnih sredstev, ki jih je treba prejeti (terjatve do dolžnikov) za poplačilo tekočih obveznosti, ki jih ima podjetje. Hitra sredstva vključujejo sredstva, ki jih je mogoče v 90 dneh pretvoriti v denar. To razmerje kaže na zmožnost podjetja, da krije svoje obveznosti, ne da bi se zatekel k dolgoročnim sredstvom. Več ko je razmerja, večja je sposobnost podjetja, da se pokrije od predvidljivih obveznosti
Trenutno razmerje
- Izmeri obratna sredstva, ki jih ima podjetje proti plačilu kratkoročnih obveznosti. V tem primeru bi tok pomenil bodisi pretvorbo v gotovino v naslednjem letu ali pa bi ga bilo treba izplačati v naslednjem letu. Eno najpomembnejših razmerij je preučiti likvidnostno sposobnost koncerna.
Spodnji primer obravnava entiteto A in določitev likvidnostnih količnikov za določen čas:
# 2 Primer finančne analize - Analiza trendov
To orodje načrtuje uspešnost dane spremenljivke v določenem časovnem obdobju, da ugotovi različne značilnosti, napoveduje prihodnji potek ukrepanja in tkanje metod okoli nje, če upoštevamo, da se bo tak trend nadaljeval v bližnji prihodnosti.
Na primer: če se dobiček skrbi vsako leto zmanjša za približno 5%, je treba preveriti dejavnike, ki vplivajo na takšno gibanje. Razlogi za to so lahko zunanji dejavniki, kot so spremembe na tržnih pogojih, ali pa bi jih lahko vodile notranje razmere, kot sta povečanje stroškov ali zmanjšanje prihodkov. Najprej nam bo analiza trendov pokazala vzrok in nato pokazala, ali se bo takšno gibanje nadaljevalo tudi v prihodnje. Če se po analizi ugotovi, da imajo notranji dejavniki zelo malo povezave z gibanjem in da je zunaj nadzora podjetja, potem je treba sprejeti ukrepe za zagotovitev, da je neugodno gibanje minimalno. To bi lahko vključevalo izdatke za določena nova sredstva in / ali spremenilo obstoječe procese.
Na splošno je analiza trendov prikazana z vrsticami, ki so dober vizualni medij za razumevanje sprememb, ki se dogajajo v obdobju.
# 3 Primer finančne analize - Analiza stopnje donosa
To se običajno uporablja v primeru odločanja o nakupu kapitala. Stopnja donosa je merilo povečanja donosnosti, ki ga bo novo premoženje zagotovilo nad stroški, ki nastanejo na njem. To analizo bi lahko izvedli na dveh stopnjah:
Pred nakupom: to bi pomenilo pričakovane donose, ki bi jih sredstvo prineslo v določenem obdobju. Če so donosi večji od stroškov, ki so nastali pri diskontiranju po določeni stopnji donosa, potem je vredno vlagati v sredstvo.
Po nakupu: Potem ko je sredstvo uporabljeno v proizvodnji, bo uprava morda želela narediti post-facto analizo, kako sredstvo prinaša, in ga primerjati s pričakovanji, ki jih bodo morda imeli od sredstva. V primeru, da donos ni do oznake, bi se lahko uprava odločila, da se bo verjetno odločila za prodajo po trenutni tržni ceni in ustvarila alternativno rešitev, ki bi lahko pomagala ustvariti boljši donos.
Zaključek
Finančna analiza je pomembna za odločanje, ali gre za vodstvo ali za potencialne vlagatelje. Pomaga razumeti trenutno stanje podjetja in poenostavlja primerjavo med subjekti iste panoge. Prav tako bi lahko pripravili prihodnje napovedi, ki bodo vodstvu pomagale pri sprejemanju odločitev.
Analiza je odvisna od časovnega obdobja, v katerem se izvede. Podjetje lahko pogosto zaide v začasno krizo. Analiza na tej točki bo neugodna. Tudi glede na to, kako je podjetje poslovalo v preteklosti, ni nujno, da je najboljši pokazatelj uspešnosti poslovanja v prihodnosti.
Priporočeni članki
To je vodnik za primer finančne analize. Tukaj razpravljamo o uvodu in praktičnem primeru analize razmerja likvidnosti, analize trenda, analize stopnje donosa skupaj s podrobnimi razlagami in naložljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, lahko preberete tudi druge naše predlagane članke -
- Primer potrditvene pristranskosti
- Primer fiksnih stroškov
- Primer vertikalne integracije
- Primeri lastniškega kapitala