Stopnja formule finančnega vzvoda (vsebina)

  • Stopnja formule finančnega vzvoda
  • Primeri stopnje formule finančnega vzvoda (s predlogo Excel)
  • Stopnja kalkulatorja formule finančnega vzvoda

Stopnja formule finančnega vzvoda

Finančni vzvod, kot pove že njegovo ime, je finančni vzvod, ki ga podjetje pridobi z uporabo dolga v svoji kapitalski strukturi. Povečanje dolga v kapitalski strukturi bo povečalo finančno tveganje iz razloga, da dolg prihaja s plačilom obresti, ki jih mora podjetje plačati ne glede na to, za kaj zasluži. Stopnja finančnega vzvoda je pomemben parameter, ki meri občutljivost dobička na delnico (EPS) s spremembo dobička iz poslovanja (EBIT). To razmerje ima zelo pomembno vlogo pri določanju finančnega tveganja, povezanega s poslovanjem družbe.

Visoka stopnja finančnega vzvoda pomeni, da že majhna sprememba finančnega vzvoda lahko pomembno vpliva na dobičkonosnost podjetja, nizka stopnja finančnega vzvoda pa kaže na manjše finančno tveganje. Razlog za to je res preprost, višji finančni vzvod poveča plačila obresti, kar je v osnovi fiksni strošek. Če so donosnosti dobri, se bodo ta stalni stroški razširili, kar je dobro za poslovanje, če pa podjetje ne bo dobro, bo ta stalni strošek postal težaven za podjetje.

Ni enotne formule za izračun stopnje finančnega vzvoda in uporabljajo se različne metode, ki temeljijo na namenu analize. Dve od metod za izračun stopnje finančnega vzvoda so podani s:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Dobiček pred obrestmi in davki se imenuje tudi poslovni dobiček
  • EPS - zaslužek na delnico

Primeri stopnje formule finančnega vzvoda (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun stopnje finančnega vzvoda.

To stopnjo predloge formule finančnega finančnega vzvoda lahko prenesete tukaj - Stopnja predloge Excelove formule finančnega vzvoda

Stopnja formule finančnega vzvoda - primer 1

Recimo, da ima podjetje X dobiček iz poslovanja (EBIT) v višini 50 milijonov dolarjev, odhodki za obresti za to leto pa 8 milijonov dolarjev. To je borzna kotacija na borzi z 20 milijoni delnic. Za zdaj ignorirajmo davčni učinek.

Čisti zaslužek se izračuna po spodnji formuli

Čisti dobiček = EBIT - odhodki za obresti

  • Čisti zaslužek = 50 do 8 USD
  • Čisti zaslužek = 42 USD

Čisti dobiček na delnico se izračuna po spodnji formuli

Dobiček na delnico = čisti zaslužek / število delnic

  • Zaslužek na delnico = 42 USD / 20
  • Dobiček na delnico = 2, 10 USD na delnico

Stopnja finančnega vzvoda se izračuna po spodnji formuli

Stopnja finančnega vzvoda = EBIT / (EBIT - obresti)

  • Stopnja finančnega vzvoda = 50 USD / (50 USD - 8 USD)
  • Stopnja finančnega vzvoda = 1, 19

To pomeni, da bo 1-odstotna sprememba EBIT-a spremenila EPS za 1, 19%

Če za naslednje leto recimo spremembo EBIT za 10%,

Torej

  • Nov EBIT = 50 * 1.1
  • Nov EBIT = 55 milijonov USD

Nov zaslužek na delnico se izračuna s pomočjo spodaj formule

Dobiček na delnico = čisti zaslužek / število delnic

  • Dobiček na delnico = (55 USD - 8 USD) / 20
  • Dobiček na delnico = 2, 35 USD na delnico

Dobiček na delnico s stopnjo finančnega vzvoda se izračuna po spodnji formuli

Dobiček na delnico s stopnjo finančnega vzvoda = zaslužek na delnico * (1 + stopnja finančnega vzvoda / 10)

  • Dobiček na delnico s stopnjo finančnega vzvoda = 2, 10 USD * (1 + 1, 19 / 10)
  • Dobiček na delnico s stopnjo finančnega vzvoda = 2, 35 USD na delnico

Stopnja formule finančnega vzvoda - primer # 2

Zdaj vzemimo dve podjetji z enakim dobičkom iz poslovanja, vendar drugačno stopnjo finančnega vzvoda in poglejmo njihovo stopnjo finančnega vzvoda. Družbi A in B imata EBIT v višini 10 milijonov dolarjev, družba A pa ima v kapitalski strukturi zelo manj dolga, zato je plačilo obresti 0, 5 milijona dolarjev. Toda podjetje B ima višji dolg in obresti recimo dva milijona dolarjev.

Stopnja finančnega vzvoda za A se izračuna po spodnji formuli

Stopnja finančnega vzvoda = EBIT / (EBIT - obresti)

  • Stopnja finančnega vzvoda za A = 10 USD / (10 USD - 0, 5 USD)
  • Stopnja finančnega vzvoda za A = 1, 05 USD

Stopnja finančnega vzvoda za B se izračuna po spodnji formuli

Stopnja finančnega vzvoda = EBIT / (EBIT - obresti)

  • Stopnja finančnega vzvoda za B = 10 USD / (10 USD - 2 USD)
  • Stopnja finančnega vzvoda za B = 1, 25 USD

To pomeni, da je družba B na spremembe EBIT bolj občutljiva kot družba A. 1-odstotna sprememba EBIT bo dobiček B na delnico spremenila za 1, 25%, medtem ko bo enaka sprememba EBIT-a povzročila le 1, 05-odstotno spremembo dobička A na delnico.

Pojasnilo stopnje formule finančnega vzvoda

Podjetja uporabljajo finančni vzvod v svoji kapitalski strukturi za povečanje donosa na kapital. Vendar je vzvod Kot smo že obravnavali, zelo nevaren koncept in če podjetje ni prepričano o svojem zaslužku in dobičkonosnosti, je to lahko zelo težavna pot. Finančni vzvod lahko pomnoži učinek na donosnost, lahko pa tudi, da je podjetje v stanju bankrota. Zato morajo podjetja pozorno spremljati svoj vzvod, njihov učinek na dobičkonosnost in stopnja finančnega vzvoda pa jim pomaga pri doseganju tega.

Stopnja finančnega vzvoda je nekaj pomembnih parametrov vseh poslovnih financ, tj. Poslovni dohodek, zaslužek na delnico in plačilo dolga (odhodki za obresti). Podjetja z višjim EPS se štejejo za ugodne naložbe v primerjavi s podjetji z nižjim EPS. Razlog za to je, da višji EPS na splošno prinaša večji dohodek za vlagatelje. Podobno je vsako podjetje, ki ima dober dobiček iz poslovanja, dobre naložbe, saj učinkovito uporablja svoje vire. Dolžniške obveznosti pa lahko spremenijo celotno enačbo. Podjetja, ki imajo v enem obdobju dobre EPS in EBIT, so lahko v stiski, če uspešnost ni dobra in so dolžne obveznosti visoke.

Ustreznost in uporabe

Stopnja finančnega vzvoda na nek način pomaga podjetjem določiti znesek dolga, ki ga lahko udobno upravljajo v svoji kapitalski strukturi. Stabilnejši poslovni dohodek bo bolj stabilen EPS in zato lahko podjetje v svojo strukturo vključi več dolga. Če poslovni prihodki niso stabilni, podjetje ne bo imelo želje po vključitvi dolga, ker bo to še povečalo finančno tveganje. Toda vsak, ki uporablja to razmerje, mora imeti v mislih, da to razmerje ni enako za vsa podjetja in se razlikuje od industrije do industrije. Podjetja, ki delujejo na področju bančne, proizvodne in maloprodajne industrije, imajo na splošno višjo stopnjo finančnega vzvoda.

Na splošno višja stopnja finančnega vzvoda kaže na večje tveganje in zato se veliko podjetij, ki poslujejo z višjo stopnjo finančnega vzvoda, odloči za stečaj. Preprost razlog za to je, da niso zaslužili dovolj dobička za svoje finančne obveznosti.

Stopnja kalkulatorja formule finančnega vzvoda

Uporabite lahko naslednjo stopnjo kalkulatorja finančnega vzvoda

EBIT
Obresti
Stopnja finančnega vzvoda

Stopnja finančnega vzvoda =
EBIT
=
(EBIT - obresti)
0
= 0
(0 - 0)

Priporočeni članki

To je vodnik po formuli stopnje finančnega vzvoda. Tukaj razpravljamo o tem, kako izračunati stopnjo finančnega vzvoda skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi stopnjo stopnje za izračun finančnega vzvoda s predlogo za excel, ki jo lahko naložite. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Odlična formula
  2. Formula za informacijsko razmerje
  3. Kako izračunati tehtano povprečje
  4. Dnevna formula obrestnih obresti
  5. Deluje izjemne formule

Kategorija:

Razvoj podjetništva