Formula pričakovanega donosa - Kalkulator (Excel predloga)

Kazalo:

Anonim

Formula pričakovanega donosa (vsebina)

  • Formula s pričakovano vrnitvijo
  • Primeri formule pričakovanega povratka (s predlogo Excel)
  • Pričakovani kalkulator formule donosa

Formula s pričakovano vrnitvijo

Pričakovano donosnost lahko definiramo kot verjeten donos za portfelj, ki ga imajo vlagatelji, na podlagi preteklih donosov ali pa ga lahko določimo tudi kot pričakovano vrednost portfelja na podlagi verjetnostne porazdelitve verjetnih donosov.

Tukaj je formula za pričakovano vrnitev -

Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )

Kje

  • R i - pričakovanje vrnitve vsakega scenarija
  • P i - Verjetnost donosa v tem scenariju
  • i - Možni scenariji, ki segajo od 1 do n

Primeri formule pričakovanega povratka (s predlogo Excel)

Vzemimo primer za boljše razumevanje izračuna formule Pričakovani donos.

Formula s pričakovano vrnitvijo - primer # 1

Vzemimo primer portfelja delnic in obveznic, kjer imajo delnice 50-odstotno težo, obveznice pa 50-odstotno. Pričakovana donosnost delnic je 15%, pričakovana donosnost obveznic pa 7%.

Pričakovani donos se izračuna po spodnji formuli

Pričakovani donos za portfelj = teža zaloge * pričakovana donosnost zalog + teža obveznice * pričakovana donosnost za obveznico

  • Pričakovani donos za portfelj = 50% * 15% + 50% * 7%
  • Pričakovani donos za portfelj = 7, 5% + 3, 5%
  • Pričakovani donos za portfelj = 11%

Formula s pričakovano vrnitvijo - primer # 2

Vzemimo primer portfelja, ki ima zaloge Reliance, Tata Steel, Eicher Motors in ITC.

Pričakovani donos se izračuna po spodnji formuli

Pričakovani donos za portfelj = ∑ Teža vsake zaloge * Pričakovani donos za vsako zalogo

  • Pričakovani donos za portfelj = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
  • Pričakovani donos za portfelj = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
  • Pričakovani donos za portfelj = 11, 5%

Formula s pričakovano vrnitvijo - primer # 3

Vzemimo primer portfelja državnih obveznic HUL, HDFC in 10 let.

Pričakovani donos se izračuna po spodnji formuli

Pričakovani donos za portfelj = ∑ Teža vsake komponente * Pričakovani donos za vsako komponento

  • Pričakovana donosnost portfelja = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
  • Pričakovani donos za portfelj = 6% + 7, 2% + 1, 40%
  • Pričakovani donos za portfelj = 14, 60%

Predlogo Excel Formula Excel predlogo lahko prenesete tukaj - Predloga Excel Formula Explate Template

Pojasnilo formule pričakovanega donosa

Pričakovano donosnost lahko definiramo kot verjeten donos za portfelj, ki ga imajo vlagatelji, na podlagi preteklih donosov ali pa ga lahko določimo tudi kot pričakovano vrednost portfelja na podlagi verjetnostne porazdelitve verjetnih donosov. Na pričakovani donos lahko kratkoročno gledamo kot naključno spremenljivko, ki lahko sprejme različne vrednosti na podlagi nekaterih različnih verjetnosti. Ta naključna spremenljivka ima vrednosti v določenem območju in lahko sprejme samo vrednosti v tem določenem območju. Zato izračun pričakovane donosnosti temelji na preteklih podatkih in zato morda ni zanesljiv pri napovedovanju prihodnjih donosov. Na to je mogoče gledati kot na merilo različnih verjetnosti in verjetnosti pozitivnega donosa na naložbo in vrednost tega donosa.

Namen tega je vlagatelju predstaviti, kako drugačna je stopnja tveganja, kakšni so različni scenariji z različnimi verjetnostmi, ki bodo prinesli možen donos, večji od donosa brez tveganja. Kot vsi vemo, bi bila brez tvegana donosnost 10-letna državna obveznica vlade Združenih držav.

Ustreznost in uporaba formule pričakovanega donosa

Kot že omenjeno, izračun pričakovane donosnosti temelji na preteklih podatkih, zato ima omejitev napovedovanja prihodnjih možnih donosov. Vlagatelji morajo imeti v mislih različne druge dejavnike in ne vlagati na podlagi izračunane pričakovane donosnosti. Primer: -

Portfelj A - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%

Portfelj B - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%

Če upoštevamo oba zgornja portfelja, pričakujemo, da bosta obe pričakovali 8-odstotni donos, vendar pa portfelj A zaradi velike razlike v donosnosti kaže veliko tveganja. Zato morajo vlagatelji upoštevati to tveganje, ki se izračuna z ukrepi, kot sta Standard Deviation in Variance.

  • Variance - Opredelimo jo lahko kot variacijo niza podatkovnih točk okoli njihove srednje vrednosti. Izračuna se na podlagi verjetnostno tehtanega povprečja odklonov v kvadratu od povprečja. Gre za merilo tveganja, ki ga morajo vlagatelji upoštevati.

Najprej je treba izračunati povprečje vseh donosov. Potem se odkrije vsako vrnitev od glavne vrednosti in na kvadrat, da se zagotovijo vsi pozitivni rezultati. Ko so kvadratni, jih pomnožimo z ustreznimi vrednostmi verjetnosti, da ugotovimo odstopanje.

Odstopanje portfelja je mogoče izračunati iz naslednje formule: - Če obstajata dva portfelja A in B

Variacija portfelja = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)

Kjer je Cov (A, B) - kovarijacija portfeljev A in B

  • Standardno odstopanje - je še en ukrep, ki označuje odstopanje od njegove povprečne vrednosti. Standardni odklon se izračuna tako, da vzamemo kvadratno korenino variance in jo označimo z σ.

Pričakovani kalkulator formule donosa

Uporabite lahko naslednji kalkulator pričakovane donosnosti.

R 1
P 1
R 2
P 2
R 3
P 3
R 4
P 4
Pričakovana donosnost

Pričakovani donos = R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4
0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = 0

Zaključek

Pričakovani donos je mogoče opredeliti kot verjeten donos za portfelj, ki ga imajo vlagatelji, na podlagi preteklih donosov. Ker uporablja le pretekle donose, zato omejevanje in vrednost pričakovane donosnosti ne smeta biti edini dejavnik, ki ga vlagatelji upoštevajo pri odločanju, ali bodo vlagali v portfelj ali ne. Obstajati je treba še druge ukrepe, na primer variabilnost portfelja in standardni odklon.

Priporočeni članki

To je vodnik po formuli pričakovani donos. Tukaj razpravljamo o izračunu pričakovanega donosa skupaj s praktičnimi primeri. Kalkulatorju pričakovane donosnosti ponujamo tudi naložljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Vodnik po formuli razmerja med prihodki od prodaje premoženja
  2. Vodnik po formuli ponudbe za povpraševanje po ponudbi
  3. Kako izračunati stopnjo izkoriščenosti zmogljivosti?
  4. Izračun ekvivalentnega donosa obveznice
  5. Formula prihodka od prodaje | Primeri | Predloga Excela