Trenutni donos formule obveznice (vsebina)
- Formula
- Primeri
- Kalkulator
Kakšen je trenutni donos formule obveznic?
Izraz „trenutni donos obveznice“ se nanaša na stopnjo donosa, ki jo trenutno pričakujemo od obveznice, na podlagi letnega plačila kupona in njegove trenutne tržne cene. Kot takšna je stopnja donosa, pričakovana od obveznice v naslednjem letu. Formula trenutnega donosa je zelo preprosta in jo je mogoče dobiti z deljenjem letnega kuponskega plačila, ki se pričakuje v naslednjem letu, s trenutno tržno ceno obveznice, ki je nato izražena v odstotkih. Matematično je predstavljeno kot
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Primeri trenutnega donosa formule obveznice (s predlogo Excel)
Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun trenutnega donosa obveznice.
To tekočo donosnost predloge za formulo obveznice formule lahko prenesete tukaj - trenutni izkoristek predloge Excelove formule bondaFormula s trenutnim izkoristkom - primer # 1
Vzemimo za primer obveznico, ki plača 5-odstotno kuponsko stopnjo in trenutno trguje po diskontni ceni 950 dolarjev. Izračunajte trenutni donos obveznice.
Rešitev:
Letno plačilo s kuponi se izračuna po spodnji formuli
Letno plačilo kupona = Kuponska stopnja * nominalna vrednost
- Letno plačilo s kuponi = 5% * 1.000 USD
- Letno plačilo s kuponi = 50 USD
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati po spodnji formuli
Trenutni donos = letno kuponsko plačilo / trenutna tržna cena obveznice
- Trenutni donos = 50 USD / 950 USD
- Trenutni izkoristek = 5, 26%
Zato je trenutni donos obveznice 5, 26%.
Formula s trenutnim izkoristkom - primer # 2
Vzemimo primer 10-letnega kupona, ki plačuje obveznico, ki plača 5-odstotno kuponsko stopnjo. Izračunajte trenutni donos obveznice v naslednjih treh primerih:
- Obveznica trguje po znižani ceni 990 dolarjev.
- Z obveznicami se trguje po par.
- Z obveznicami se trguje po ceni 1010 dolarjev.
Rešitev:
Letno plačilo s kuponi se izračuna po spodnji formuli
Letno plačilo kupona = Kuponska stopnja * nominalna vrednost
- Letno plačilo s kuponi = 6% * 1.000 USD
- Letno kuponsko plačilo = 60 USD
1. Obveznica trguje po znižani ceni 990 dolarjev.
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati po spodnji formuli
Trenutni donos = letno kuponsko plačilo / trenutna tržna cena obveznice
- Trenutni donos = 60 $ / 990 $
- Trenutni izkoristek = 6, 06%
Zato je trenutni donos obveznice 6, 06%.
2. Z obveznicami se trguje po par.
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati po spodnji formuli
Trenutni donos = letno kuponsko plačilo / trenutna tržna cena obveznice
- Trenutni donos = 60 do 1000 USD
- Trenutni izkoristek = 6, 00%
Zato je trenutni donos obveznice 6, 00%.
3. Z obveznicami se trguje po ceni 1010 USD.
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati po spodnji formuli
Trenutni donos = letno kuponsko plačilo / trenutna tržna cena obveznice
- Trenutni donos = 60 $ / 1, 010 USD
- Trenutni izkoristek = 5, 94%
Zato je trenutni donos obveznice 5, 94%.
Formula s trenutnim izkoristkom - primer # 3
Vzemimo primer Stuarta, ki razmišlja o naložbi v eno od obeh obveznic. Obveznica 1 plača 7-odstotno stopnjo kupona in trenutno trguje na 920 dolarjev, medtem ko Bond 2 plača 8-odstotno kuponsko stopnjo in trenutno trguje na 1100 dolarjev. Pomagajte Stuartu pri odločitvi, katera je boljša naložbena možnost.
Rešitev:
Letno plačilo s kuponi se izračuna po spodnji formuli
Letno plačilo kupona = Kuponska stopnja * nominalna vrednost
Za obveznico 1
- Letno plačilo s kuponi = 7% * 1.000 USD
- Letno plačilo s kuponi = 70 USD
Za Bond 2
- Letno plačilo s kuponi = 8% * 1.000 USD
- Letno plačilo s kuponi = 80 USD
Trenutni donos obveznice je mogoče izračunati po spodnji formuli
Trenutni donos = letno kuponsko plačilo / trenutna tržna cena obveznice
Za obveznico 1
- Trenutni donos = 70 $ / 920 USD
- Trenutni izkoristek = 7, 61%
Za Bond 2
- Trenutni donos = 80 $ / 1000 USD
- Trenutni izkoristek = 7, 27%
V naslednjem letu se zdi, da je obveznica 1 boljša naložbena možnost glede na njen razmeroma boljši trenutni donos.
Pojasnilo
Formulo trenutnega donosa obveznice lahko dobite z naslednjimi koraki:
1. korak: Najprej določite letni denarni tok, ki ga bo ustvarila obveznica, na podlagi njene kuponske stopnje, nominalne vrednosti in pogostosti plačila.
Korak 2: Nato določite trenutno tržno ceno obveznice na podlagi njene lastne obrestne mere glede na tekoči donos, ki ga ponujajo druge obveznice na trgu. Na podlagi dejstva, da je njegova kuponska obrestna mera višja, enaka ali nižja od prevladujočega tržnega donosa, se z obveznico trguje po premiji, nominalni ali diskontni.
Korak 3: Končno lahko formulo za trenutni donos obveznice dobimo tako, da razdelimo pričakovano letno plačilo kupona (korak 1) na njegovo trenutno tržno ceno (korak 2) in izrazimo v odstotkih, kot je prikazano spodaj.
Trenutni donos = letno plačilo kupona / trenutna tržna cena obveznice * 100%
Ustreznost in uporabe trenutnega donosa formule obveznic
Z vidika vlagatelja v obveznice je pomembno razumeti koncept trenutnega donosa, saj pomaga pri oceni pričakovane stopnje donosa od obveznice, ki je trenutno. Običajno navedena kuponska obrestna mera obveznice ostane enaka do njene zapadlosti, vendar pričakovana stopnja donosnosti vlagateljev v obdobju niha na podlagi trenutnega tržnega trenda. Tako vlagatelji v obveznice določajo višje ali nižje cene obveznic, dokler njihov trenutni donos ni enak ceni drugih obveznic s podobno stopnjo tveganja.
Kalkulator formule trenutnega donosa
Uporabite lahko naslednji kalkulator trenutnega donosa
| Letno plačilo s kuponi | |
| Trenutna tržna cena obveznice | |
| Trenutni donos | |
| Trenutni donos | = |
|
|
Priporočeni članki
To je vodnik za Formulo Current Yield. Tukaj razpravljamo, kako izračunati trenutni donos obveznice skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi kalkulator trenutnih donosov z naložljivo predlogo excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Primeri formule določanja cen obveznic
- Kalkulator za formulo obratnih sredstev
- Kaj je formula stopnje donosa?
- Kako izračunati enakovredni donos davka s formulo?