Gradnja finančnega modela
Motiv oblikovanja finančnih modelov je pomagati pri vrednotenju vrednostnih papirjev, napovedovanju prihodnjih potreb po surovinah za korporacijo ali določanju koristi sovražnega prevzema ali združitve. In zato jo uporabljajo izključno finančni analitiki. Programska oprema za finančni model se uporablja za izračun, napoved ali oceno finančnih številk. Finančni model projekta je preprosto kvantitativna predstavitev finančnih informacij podjetja, organizacije ali vlade.
Bistvo gradnje finančnega modela
Finančni model projekta lahko torej obsega od preprostih formul do zapletenih računalniških programov, ki lahko trajajo več ur. To so matematični modeli, v katerih so spremenljivke povezane. Naj vam povem, če želite, da se vaše fotografije fotografirajo pred Wall Streetom, bodite prepričani, da ste odlični pri izdelavi programske opreme za finančne modele. Vedno se spomnite tudi tega zlatega pravila, da morajo biti Microsoft Excel potrebne za izdelavo ali posodobitev programske opreme za finančne modele. Obstaja tudi nekaj vrhunskih programov, izdelanih za kompleksno programsko opremo za finančne modele, kot so modeli vrednostnih vrednosti (VAR), ki se uporablja pri obvladovanju tveganj.
Ali na Wall Streetu obstajajo različne vrste finančnih modelov?
Da absolutno. To je Wall Street, zato mora imeti finančne modele tudi za velike projekte. Programska oprema za večino finančnih modelov je usmerjena na vrednotenje. Obstajajo pa tudi drugi finančni modeli v predlogih excel, ki so namenjeni količinski opredelitvi in napovedovanju tveganj, uspešnosti portfelja ali splošnih gospodarskih gibanj v panogi ali regiji. Hkrati obstaja več različnih metod za vrednotenje v finančnem modeliranju. Najpogostejši modeli, ki se uporabljajo za oceno vrednosti vrednostnega papirja, so modeli diskontiranih denarnih tokov (modeli DCF) in modeli določanja vrednosti kapitalskih sredstev (CAPM). Vendar je razlika med obema taka; model diskontiranega denarnega toka se uporablja za oceno poštene cene vrednostnega papirja glede na identifikacijo podcenjenih vrednostnih papirjev. Po drugi strani se model določanja vrednosti kapitalskih sredstev osredotoča na vrednotenje vrednostnega papirja v okviru njegove nestanovitnosti ali tveganja.
Obstajajo druge vrste programske opreme za finančne modele, ki jih lahko uporabite po potrebi:
- Primerjalni model analize podjetij
- Model z vsemi deli
- Model z zadolženim nakupom (LBO)
- Model združitev in prevzem (M&A)
- Finančni model za industrijo
- Možnost oblikovanja cen
- Modeli financiranja podjetij
Ti finančni modeli za projekte se uporabljajo za reševanje različnih problemov v panogi. Tu je ključno določiti čas in vrsto uporabe pravilnega finančnega modela za projekt. Zato pridobite strokovno znanje na področju finančnega modeliranja, vsekakor bi morali poznati osnove finančnega modeliranja v predlogah excel.
Priporočeni tečaji
- Tečaj strokovnega komercialnega bančništva
- Sveženj usposabljanja za obdavčenje
- Certificiranje usposabljanja iz zdravstvene ekonomije
- Spletno usposabljanje o osnovah bančništva
Kje lahko uporabite finančne modele?
Finančni modeli se uporabljajo pri:
- Zgodovinska analiza podjetja
- Investicijsko bančništvo
- Pravične raziskave
- Projektiranje finančne uspešnosti podjetja
- Projektno financiranje
- Naložbe v nepremičnine
- Naftni in plinski projekti
- Banke in finančne institucije
- Osebne finance
- Nepridobitne organizacije
- Vlada
Uporabniki finančnih modelov
Obstajajo štiri glavne skupine uporabnikov, ki se posebej osredotočajo na gradnjo finančnih modelov. To so:
- Lastniki podjetij in podjetniki
- Strokovnjaki za finance in računovodstvo
- Finančni modeli in svetovalci
- Posamezniki za osebne finance
Oglejmo si področja, kjer lahko uporabljate svoje znanje finančnega modeliranja.
- Napovedovanje prihodnjih potreb po surovinah
- Vrednotenje varščine
- Prednosti združitve ali prevzema
- Preverite velikost tržne priložnosti
- Skiciranje načrta do dobičkonosnosti
- Ocenjevanje zahteve po naložbi
- Količinsko določanje in napovedovanje tveganja
- Ocenjevanje uspešnosti portfelja
- Identifikacija podcenjenih vrednostnih papirjev
Upoštevajte, da če ste vključeni v odločanje o finančnih odločitvah za veliko korporacijo, boste zagotovo potrebovali programsko opremo za finančni model iz dneva v dan. Zato je finančno modeliranje obvezna dejavnost za investicijske bankirje, osebe, ki financirajo projekte, bankirje, raziskovalce za lastniški kapital, PE in VC.
Osnove gradnje finančnih modelov
- Prvi korak pri oblikovanju finančnih modelov je zbiranje ustreznih podatkov iz računovodskih izkazov podjetja. Ta korak izdelave finančnega modela imenujemo analiza računovodskih izkazov.
- Vedeti morate tudi, da lahko finančni model v predlogih excel zahteva dodatne informacije, kot so primerjalni podatki iz računovodskih izkazov drugih podjetij. To še posebej velja v primeru, ko se izvaja primerjalna analiza podjetij.
- Finančni model projekta lahko vključuje nadaljnjo prefinjenost. To lahko vključuje vključitev analize občutljivosti finančnega modela, ki modelu omogoča sledenje potencialnim scenarijem v prihodnosti.
- Nekaj primerov visoko sofisticirane programske opreme za finančne modele, ki se uporablja na Wall Streetu, sta vzvodni nakupni model (LBO) in model združitve in prevzema (M&A model). Oba modela se običajno uporabljata v naložbenem bančništvu in na tesno povezanih področjih, kot sta zasebni kapital in tvegani kapital.
- Finančni modeli so običajno sestavljeni z osjo X, ki služi kot časovni okvir. Časovni okvir lahko vključuje četrtine ali polna leta. Po drugi strani os y rezultat razčleni po postavki vrstice (tj. Prihodek, stroški prodanega blaga, EBIT, PAT itd.)
- Gradnja finančnih modelov je relativno enostavna. Morate narediti predpostavke in ocene za nekatere postavke, kot so prihodki, COGS, PS&A itd. Predpostavka o finančnem modelu mora biti med ustrezno mejo in ne sme biti ekstremna.
- Hkrati poskrbite, da so matematične formule pravilne. Iz te preproste osnove je mogoče zgraditi tudi prefinjene in medsebojno povezane modele za izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz denarnih tokov.
- Izdelate lahko tudi makrone, ki vlagateljem omogočajo ustvarjanje scenarijev "bik / medved / osnova", ki jih lahko spremenite s preprostim klikom ali dvema.
Koraki pri oblikovanju finančnih modelov
Zdaj smo prišli do glavne točke finančnih modelov stavbe. Tu bomo razumeli ključne korake pri gradnji finančnih modelov.
# 1 Zbiranje podatkov in analiza industrije
Prvi korak pri oblikovanju finančnega modela je zbiranje podatkov in analiza industrije. Tukaj bo skoncentrirano vaše resnično delo. Pregledati morate letno poročilo posameznega podjetja in ga prebrati, dokler se vaše oči ne pordelijo, ali pa se vaša številka očala poveča za najmanj 0, 5! Zbiranje podatkov je pomemben korak, ki vam bo pomagal opraviti zgodovinsko analizo. In to je osnova za vaše projekcije. Zgodovinska analiza vam bo dala nekaj trendnih vrednosti, da začnete s svojimi prihodnjimi napovedmi in predpostavkami.
Skupaj z delom zbiranja podatkov se boste morda želeli osredotočiti tudi na del analize industrije. Poznavanje vaše panoge je zelo pomembno. Spoznajte trende uspešnosti panoge v zadnjih petih letih. Za isto lahko izvedete Porterjeve pet sil ali PESTLE analizo ali SWOT analizo. Ugotovite tveganja, ki so povezana z vašo industrijo in poskusite oceniti, koliko je industrija prispevala k BDP države.
# 2 Odločitev za postavitev
Drugi korak pri oblikovanju finančnega modela je odločitev o postavitvi. Opredelitev pravilne postavitve programske opreme za vaš finančni model je nujna. Postavitev mora biti pripravljena v odlični obliki in mora biti preprosta in predstavljiva. Se spomnite, kako smo se pogovarjali o tem, da bi takoj pobegnili, da bi dobili nekaj svežega zadaha? Nočemo se zadušiti, kajne? Naslednja vprašanja vam bodo pomagala pri pravilni postavitvi.
- Koliko informacij bi imel model?
Če bo informacijski in podatkovni del velik, ga zagotovo ne bomo vključevali drug za drugim. V tem primeru bo smiselno model razbiti na več listov.
- Kakšne predpostavke bi vključeval model?
Za boljšo berljivost bi poskušali narediti vsak razpored na različnih zavihkih in nato vrednosti iz njih povezati s finančnimi izkazi.
Nekaj pomembnih nasvetov, ki se vam bodo morda izkazali za koristne pri gradnji finančnih modelov, je:
- Vaša berljivost modela je mogoče izboljšati z uporabo različnih pisav ali možnosti oblikovanja.
- Ustvarite logične module za svoj model
- Naj bodo P&L, Bilanca stanja, izkaz denarnega toka in drugi razporedi ločeni
- Prepričajte se, da so postavke v računovodskih izkazih pravilno postavljene.
# 3 Projektiranje prihodnjih vrednot
Tretji korak pri gradnji finančnega modela je načrtovanje prihodnjih vrednosti. To je glavna sestavina vašega celotnega finančnega modela. Zato je treba pred predložitvijo kakršnih koli predpostavk upoštevati vse ustrezne scenarije in pogoje. Izvedite napoved za vsak urnik posebej. Napovedane vrednosti pravilno povežite z izkazom poslovnega izida, bilanco stanja in denarnimi tokovi. Poskrbite, da boste za svoje delo uporabili največ formul excela. Uporabite pravilno barvno kodiranje za formule, konstante in povezave.
1. Osredotočite se na stroške
2. Opišite, kako je izdelek ali storitev zgrajena, tržena, prodana ali dobavljena
3. Analizirajte svoje predpostavke o finančnem modelu in primerjajte svoje napovedi
4. Ustvari podrobne računovodske izkaze
Nasveti za gradnjo finančnih modelov
Se pripravljate na delovna mesta v finančnem modeliranju? Potem samo nalaganje predlog za finančno modeliranje ne bo pomagalo. To bo pomagalo:
- Bodite prepričani, da ste dobri na področju računovodstva, financ in vrednotenja ter v Excelu.
- Zastavite si eno vprašanje, ki vam bo zlahka pomagalo izbrati pravo pot za vas. "Kateri problem bom rešil z ustvarjanjem tega finančnega modela?"
- Razumevanje obsega, koristi in omejitve gradnje finančnih modelov.
- Ne pozabite na eno osnovno načelo: Smeti v smeti ven. Torej, preverite svoje vložke nujno.
- Model naj bo preprost, razumljiv.
- Biti mora dovolj prilagodljiv, da lahko sprejme prihodnje spremembe.
- Tu bodo igrale ključno vlogo vaše upravljanje časa. Ne bodite omamljeni s številkami in izračunom v svojih excel listih.
- Nazadnje se vprašajte, ali ste lahko ob koncu vaje prišli do določene odločitve in zaključka? Če je odgovor pritrdilen, potem počnete stvari pravilno!
Priporočen članek
To je vodnik za oblikovanje finančnih modelov, saj se lahko zlahka dolgočasite, ko imate opravka s številnimi informacijami in podatki. Ne želimo, da bi vam bila izkušnja dolgočasna. Zato so v takih okoliščinah koristne bližnjice excel. Če se spomnite kopice bližnjic na tipkovnici, potem nič takega! Tukaj je nekaj virov za začetek:
- Prednosti življenjskega sloga investicijskih bankirjev
- Projektno financiranje (nasveti in triki)
- Različne vrste finančnega modela
- Pomembni opisi in spretnosti finančnega modeliranja
- Vrste diskontiranega denarnega toka
- Awesome bližnjice Excel za gradnjo finančnih modelov.
- Raziščite nekaj odličnih bližnjic excel za revizijo finančnega modela
Izdelava infografike finančnih modelov
Spoznajte sok gradnje finančnih modelov v nekaj minutah s pomočjo Infographics Building Finančni modeli