Formula indeksa donosnosti (kazalo)
- Formula indeksa donosnosti
- Primeri formule indeksa donosnosti (s predlogo Excel)
- Kalkulator formule indeksa donosnosti
Formula indeksa donosnosti
Indeks donosnosti je ukrep, ki ga podjetja uporabljajo za določitev razmerja med stroški in koristmi za izvedbo predlaganega projekta.
Tu je formula indeksa donosnosti -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Primeri formule indeksa donosnosti (s predlogo Excel)
Vzemimo primer za boljše razumevanje izračuna formule indeksa donosnosti.
Predlogo za indeks donosnosti Formula Excel lahko prenesete tukaj - Indeks donosnosti Formula Excel PredlogaFormula indeksa donosnosti - Primer # 1
Vzemimo primer projekta A, katerega denarni tokovi so prikazani spodaj:
Indeks donosnosti se izračuna po navedeni spodnji formuli
Indeks donosnosti = PV prihodnjih denarnih tokov / začetne naložbe
Indeks donosnosti = (neto sedanja vrednost + začetna naložba) / začetna naložba
Najprej izračunamo neto sedanjo vrednost
Nato izračunamo indeks dobičkonosnosti
Indeks donosnosti = (21148, 13 USD + 30000 USD) / 30000 USD
Indeks donosnosti = 1, 70 USD
Formula indeksa donosnosti - Primer # 2
Vzemimo primer zanesljivosti, ki je kot projekt X, katerega denarni tokovi so prikazani spodaj:
Indeks donosnosti se izračuna po navedeni spodnji formuli
Indeks donosnosti = PV prihodnjih denarnih tokov / začetne naložbe
Indeks donosnosti = (neto sedanja vrednost + začetna naložba) / začetna naložba
Najprej izračunamo neto sedanjo vrednost
Nato izračunamo indeks dobičkonosnosti
Indeks donosnosti = (593262, 10 + 10000000) / 10000000
Indeks donosnosti = 1, 06
Formula indeksa donosnosti - Primer # 3
Vzemimo primer podjetja Apple, ki ima projekt Z, katerega denarni tokovi so prikazani spodaj:
Indeks donosnosti se izračuna po navedeni spodnji formuli
Indeks donosnosti = PV prihodnjih denarnih tokov / začetne naložbe
Indeks donosnosti = (neto sedanja vrednost + začetna naložba) / začetna naložba
Najprej izračunamo neto sedanjo vrednost
Nato izračunamo indeks dobičkonosnosti
Indeks donosnosti = (17, 49 USD + 50 milijonov USD) / 50 milijonov USD
Indeks donosnosti = 1, 35 USD
Pojasnilo formule indeksa donosnosti
Indeks donosnosti je ukrep, ki ga podjetja uporabljajo za določitev razmerja med stroški in koristmi za izvedbo predlaganega projekta. Ta ukrep se uporablja za razvrščanje projektov na podlagi njihove vrednosti, ustvarjene na enoto naložbe.
- Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov - Kot že ime pove, se koncept časovne vrednosti denarja uporablja za določitev sedanje vrednosti prihodnjih denarnih pritokov za projekt. Pri diskontiranju se upošteva, da 1 dolar, prejet v prihodnosti, danes ni enak 1 USD, zato je treba za določitev vrednosti prihodnjih 1 dolarja danes uporabiti ustrezen faktor diskontiranja.
- Začetne naložbe - so začetni kapitalski izdatki za projekt. To je odhodek samo na začetku, drugi stroški na različnih točkah projekta pa se ne štejejo za začetno naložbo.
Formula indeksa ustreznosti in uporabe donosnosti
Kot rečeno, indeks dobičkonosnosti = PV prihodnjih denarnih tokov / začetne naložbe
To je mogoče nadalje razčleniti na: -
Indeks donosnosti = (neto sedanja vrednost + začetna naložba) / začetna naložba
Torej na podlagi zgornje formule:
- Če je indeks donosnosti> 1, naj podjetje nadaljuje s projektom, saj ustvarja vrednost za podjetje
- Če je indeks dobičkonosnosti <1, podjetje ne sme nadaljevati s projektom, saj to uniči vrednost podjetja
- Če je indeks dobičkonosnosti = 1, mora biti podjetje ravnodušno med nadaljevanjem projekta ali ne, saj ne ustvarja dodatne vrednosti za podjetje ali uničuje vrednost za podjetje
S tem ukrepom se lahko določi, kateri projekt je treba izvesti. Če obstaja več projektov, je treba izbrati projekt z najvišjim indeksom donosnosti. To se naredi, kadar je kapital omejen in projekti se medsebojno izključujejo. Zaradi tega se imenuje razmerje med koristjo in stroški. To se razlikuje od koncepta sprejema projekta z najvišjo neto sedanjo vrednostjo. Podlaga za primerjavo projektov z zgolj sedanjo sedanjo vrednostjo ne upošteva, kakšna je začetna naložba. Indeks donosnosti primerja doseženo neto sedanjo vrednost s prvotno naložbo in prikazuje najbolj natančen prikaz uporabe sredstev podjetja.
Uporaba indeksa donosnosti kot ukrepa za odločitev o nadaljevanju projekta bo določenih prednosti in slabosti.
Prednosti: -
- Indeks PI lahko kaže, ali domnevni projekt, ki ga je treba izvesti, lahko ustvari ali uniči vrednost podjetja.
- Indeks PI upošteva časovno vrednost denarja in tveganje denarnih pritokov v prihodnosti ter ga diskontira s stroški kapitala
- Kadar obstaja potreba po določitvi kapitala, je indeks PI uporaben za razvrščanje projektov
Slabosti: -
- Indeks PI zahteva stroške kapitala, ki jih je na splošno težko oceniti.
- Rezultati medsebojno izključujočih se projektov so dvoumni, če so začetne naložbe drugačne.
Kalkulator formule indeksa donosnosti
Uporabite lahko naslednji kalkulator indeksa donosnosti.
PV prihodnjih denarnih tokov | |
Začetna naložba | |
Indeks donosnosti | |
Indeks donosnosti | = |
|
|
Zaključek
Indeks donosnosti je ukrep, ki ga podjetja uporabljajo za določitev razmerja med stroški in koristmi za izvedbo predlaganega projekta. Projekte z indeksom donosnosti, ki je večji od enega, bi moralo izbrati podjetje, saj ustvarjajo vrednost za podjetje. Indeks donosnosti, manjši od enega, pomeni, da projekt uničuje vrednost podjetja. Če obstaja več projektov, ki se medsebojno izključujejo, mora izbrati projekt z najvišjim indeksom donosnosti, ki ga mora izvesti podjetje, če imajo omejen kapital.
Priporočeni članki
To je vodilo za formulo indeksa donosnosti. Tukaj razpravljamo, kako izračunati indeks donosnosti skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi kalkulator indeksa donosnosti s prenosljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Izračun formule marže čistega dobička
- Formula bruto dobička
- Primeri formule dobička iz poslovanja
- Formula CAPM