Razlika med ROE in ROA
Donosnost lastniškega kapitala je določena kot znesek dobička, ki ga podjetje ustvari od naložbe delničarja v družbo ali pa je merilo, kako učinkovito podjetje vloži v dolarski znesek in iz tega pridobi večji dobiček. Donosnost lastniškega kapitala je pomembnejša od donosa naložbe delničarjem, ker določa, kako se vaš denar reinvestira v podjetje. Donosnost sredstev določa, koliko dobička ima podjetje za vsak dolar svojega premoženja. Sredstvo je lahko karkoli kot denar v banki, terjatve, nepremičnine, oprema, zaloge in pohištvo. Donosnost sredstva določa dobiček, ki ga podjetje ustvari iz vloženega kapitala (sredstev). Donosnost finančnega premoženja se močno razlikuje za javna podjetja, ki so močno odvisna od panoge.
Donosnost kapitala:
Družba, ki ima večji donos na lastniški kapital, bi lahko notranje ustvarila več denarja. Zato je vedno bolje vlagati v podjetja z višjimi in doslednimi donosnosti kapitala. Za boljšo donosnost naložb v podjetja z visokim ROE ni vedno priporočljivo. Obstajajo določena merila uspešnosti, na katerih podjetje primerja donosnost kapitala s povprečjem panoge. Na splošno je višje razmerje, boljše je podjetje, da vanj investira.
Donosnost lastniškega kapitala se lahko izračuna na podlagi spodnje določene formule:
Donosnost lastniškega deleža = čisti dohodek / povprečni lastniški kapital
Če bi lahko rešili problem donosa na kapital, ki je le del zapletenega problema, obstajajo različne okoliščine, ko lahko uporabimo enačbo razmerja donosnosti kapitala.
Čisti dohodek se določi s seštevanjem finančne aktivnosti zadnjega polnega poslovnega leta ali dvanajstih mesecev, ugotovljenega v izkazu poslovnega izida. In povprečni kapital delničarjev se izračuna tako, da se na začetku obdobja in na koncu obdobja sešteje kapital in deli z dvema. Najboljša praksa za vlagatelje, lahko izračunajo natančnejše povprečje lastniškega kapitala iz četrtletnih bilanc stanja.
Vzemimo primer, predpostavimo, da je podjetje z letnim dohodkom v višini 1.800.000 USD in povprečnim lastniškim kapitalom 12.000.000 USD. Nato dobimo 15% ROE podjetja
ROE = 1800 000 USD / 12 000 000 USD = 15%
Donosnost sredstev (ROA):
Če primerjamo ROA, je najboljša praksa, da ga primerjamo s ROA podobnega podjetja ali s prejšnjimi številkami ROA podjetja.
Kot vemo, je celotno premoženje družbe vsota vseh obveznosti in lastniškega kapitala. In sredstva podjetja se financirajo iz dolga ali kapitala. Rezultat večjega dolga se bo razveljavil, če stroškom izposoje dodamo neto dohodek in povprečna sredstva v imenovalcu v danem obdobju. Za izračun donosnosti sredstva je bila določena formula.
ROA = (čisti dohodek + odhodki za obresti) / povprečna skupna sredstva
Donosnost naložb vlagateljem predstavi, kakšen učinek ima podjetje in kako učinkovito podjetje pretvori svojo naložbo v čisti dohodek. Več kot je ROA številka, bolj učinkovito bo podjetje zaslužilo z manj naložbami.
Primerjava med ROE in ROA (Infographics)
Spodaj je zgornjih 7 razlik med ROE in ROA 
Ključne razlike med ROE in ROA
Pogovorimo se o nekaterih glavnih razlikah med ROE in ROA:
- Donosnost lastniškega kapitala je določena kot znesek dobička, ki ga podjetje prejme od naložbe delničarja v družbo. Medtem ko je donosnost sredstev znesek dobička, pridobljenega iz sredstev ali virov.
- Razlika med ROE in ROA je finančni vzvod, v katerem ROE ne vključuje nobene vrste dolga. Medtem ko se vanj doda dolžniški del, ki je jasno določen v bilanci stanja (Skupna sredstva = obveznosti + delniški kapital)
- Donosnost kapitala veliko bolj skrbi na kapital ali finančno poslovodenje. Toda Return on Asset obravnava veliko več na področju upravljanja operacij.
- Vlagatelji, ki želijo videti donosnost skupnega kapitala, lahko spremenijo formulo tako, da od čistega dohodka odštejejo prednostne dividende in odštejejo prednostni kapital iz lastniškega kapitala. Medtem ko Return on Asset ne vključuje nobene prednostne dividende v števcu.
- Donosnost kapitala se izračuna kot letni dobiček čistega dobička v obdobju, deljeno s povprečnim lastniškim kapitalom, medtem ko se donosnost sredstev lahko izračuna kot čisti dobiček, deljen s povprečnimi skupnimi sredstvi.
Primerjalna tabela ROE vs ROA
Poglejmo zgornjih 7 primerjav med ROE in ROA
| S. št | Donosnost kapitala (ROE) | Donosnost sredstev (ROA) |
| 1 | Znesek dobička, ki ga podjetje prejme od naložbe delničarja | To je merilo, koliko podjetje zasluži s svojimi viri ali sredstvi. |
| 2 | Razlika med ROE in ROA je dolžniški finančni vzvod; ki ni vključen v ROE. | Razlika med ROE in ROA je dolg, ki je že vključen v bilanco stanja (Skupna sredstva = obveznosti + lastniški kapital) |
| 3 | Pomaga določiti učinkovitost kapitala ali finančnega upravljanja | Ukvarja se z upravljanjem poslovanja in pomaga pri določanju njegove učinkovitosti. |
| 4 | ROE je mogoče izračunati z deljenjem prednostnih dividend od števca. | Zaželena dividenda ni potrebna pri izračunu donosnosti. |
| 5 | Donosnost kapitala lahko izračunamo po spodnji formuli:
ROE = čisti dobiček / povprečni lastniški kapital | Donosnost sredstev lahko izračunamo po spodnji formuli:
ROA = čisti dobiček / povprečna skupna sredstva. |
| 6 | Višji ROE podjetju ne daje impresivnih rezultatov. | Donosnost naložbe je boljši ukrep za določitev finančne uspešnosti podjetja. |
| 7 | Višji ROE skupaj z višjo ROA in obvladljiv dolg prinaša spodoben dobiček. | Višji ROE je lahko zavajajoč z nižjo ROA in velikim dolgom, ki ga ima podjetje. |
Zaključek - ROE proti ROA
ROE vs ROA sta dva glavna izraza, ki se pogosteje uporabljata za določitev finančne uspešnosti podjetja. Poleg tega obstaja še nekaj drugih dejavnikov, ki se uporabljajo za merjenje finančnega zdravja in dobičkonosnosti podjetja. Toda ROE vs ROA se običajno uporablja za merjenje uspešnosti podjetja, kjer donosnost lastniškega kapitala določi znesek dobička od naložbe deležnika, donosnost sredstva pa določa donosnost njihovih sredstev.
Priporočeni članki
To je vodilo za največjo razliko med ROE in ROA. Tukaj razpravljamo tudi o ključnih razlikah med ROE in ROA z infografiko in primerjalno tabelo. Za več informacij si lahko ogledate tudi naslednje članke -
- Primerjava med odgovornostjo in odhodki
- Razlike med dividendo in rastjo
- Prihodki od dobička - kateri je boljši
- Bruto dohodek v primerjavi z neto dohodkom
- Kaj je lastniški koeficient?