Formula stopnje kupona (vsebina)

  • Formula stopnje kupona
  • Primeri formule hitrosti kupona (s predlogo Excel)
  • Kalkulator formule za stopnjo kupona

Formula stopnje kupona

Kuponska stopnja je obrestna mera, ki se plačuje na obveznico / fiksni dohodek. Navedena je kot odstotek nominalne vrednosti obveznice, ko je obveznica izdana, in še naprej ostaja enaka, dokler ne dosežete dospelosti. Ko je določena na datum izdaje, kuponska obrestna mera ostane nespremenjena do veljavnosti obveznice in imetnik obveznice dobi fiksno vrednost obresti v določenih vnaprej določenih časovnih intervalih.

Kuponska stopnja se izračuna tako, da se letno kuponsko plačilo razdeli na nominalno vrednost obveznice, rezultat se izrazi v odstotni obliki.

Formula za stopnjo kupona -

Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100

Spodaj so koraki za izračun kuponske stopnje obveznice:

1. korak: V prvem koraku se o znesku, ki ga je treba zbrati z obveznicami, odloči podjetje, nato pa na podlagi ciljnih vlagateljev (tj. Maloprodajnih ali institucionalnih ali obojih) in drugih parametrov nominalna vrednost ali nominalna vrednost določi kot rezultat ki, spoznamo število obveznic, ki bodo izdane.

2. korak: V drugem koraku se najprej določi znesek obresti in pogostost plačila, skupno letno plačilo obresti pa se izračuna tako, da se znesek obresti pomnoži s pogostostjo plačila.

3. korak: V zadnjem koraku se znesek letno plačanih obresti deli z nominalno vrednostjo obveznice za izračun kuponske obrestne mere.

Primeri formule hitrosti kupona (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da na boljši način razumemo izračun formule kupon.

Predlogo za prenos kupona lahko prenesete tukaj - predloga za oceno kupona

Formula stopnje kupona - Primer 1

Družba ABC je izdala obveznico Rs. 100 nominalne vrednosti in Rs. 10 kot polletne obresti.

Rešitev:

Letno plačilo obresti se izračuna po spodnji formuli

Letno plačilo obresti = znesek obresti * pogostost plačila

  • Letno plačilo obresti = 10 * 2
  • Letno plačilo obresti = Rs. 20

Kuponska stopnja se izračuna po spodnji formuli

Kuponska stopnja = (letni kupon (ali obresti) Plačilo / nominalna vrednost obveznice) * 100

  • Kuponska stopnja = (20/100) * 100
  • Stopnja kupona = 20%

Če je tržna obrestna mera nižja od 20%, se bo z obveznico trgovalo po premiji, saj ta obveznica vlagateljem prinaša večjo vrednost v primerjavi z drugimi vrednostnimi papirji s stalnim donosom. Če pa je tržna obrestna mera višja od 20%, se z obveznico trguje s popustom.

Formula stopnje kupona - Primer # 2

L&T Finance je marca 2019. izdal zavarovane NCD. Sledijo podrobnosti te težave:

  • Izdaja NCD Odprto: 06. marca 2019
  • Izdaja NCD Zapri: 7. marec 2019
  • Velikost izdaje NCD: Rs.1500 Crore
  • Cena / nominalna vrednost / cena izdaje: Rs.1000
  • NCD-ji: 15.000.000 Rs.1000 Vsak
  • Kotiranje: BSE, NSE
  • Bonitetna ocena: IndRA AA / Stabilna, CARE AA / Stabilna, ICRA AA / Stabilna
  • Plačilo obresti: Rs 7.225
  • Pogostost plačila: mesečno

Rešitev:

Letno plačilo obresti se izračuna po spodnji formuli

Letno plačilo obresti = znesek obresti * pogostost plačila

  • Letno plačilo obresti = 7.225 * 12
  • Letno plačilo obresti = Rs. 86.7

Kuponska stopnja se izračuna po spodnji formuli

Kuponska stopnja = (letni kupon (ali obresti) Plačilo / nominalna vrednost obveznice) * 100

  • Kuponska stopnja = (86, 7 / 1000) * 100
  • Kuponska stopnja = 8, 67%

Formula stopnje kupona - Primer # 3

Tata Capital Financial Services Ltd. Izdala zavarovane in nezavarovane NCD v septembru 2018. Podrobnosti o številki so naslednje:

  • Izdaja NCD Odprto: 10. septembra 2018
  • Izdaja NCD Zapri: 21. septembra 2018
  • Velikost izdaje NCD: Rs. 2000 Cr z možnostjo obdržati prepisovanje do omejitve Rs. 7.500 Cr
  • Cena / nominalna vrednost / cena izdaje: Rs.1000
  • NCD-ji: 2, 00, 00, 000 Rs.1000 vsak
  • Kotiranje: BSE, NSE
  • Bonitetna ocena: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
  • Plačilo obresti
    • Za zaščiten NCD: Rs. 89
    • Za nezavarovane NCD: Rs. 91
  • Pogostost plačila: Letno

Rešitev:

Letno plačilo obresti se izračuna po spodnji formuli

Letno plačilo obresti = znesek obresti * pogostost plačila

Za zaščitene NCD

  • Letno plačilo obresti = 89 * 1
  • Letno plačilo obresti = Rs. 89

Za nezavarovane NCD

  • Letno plačilo obresti = 91 * 1
  • Letno plačilo obresti = Rs. 91

Kuponska stopnja se izračuna po spodnji formuli

Kuponska stopnja = (letni kupon (ali obresti) Plačilo / nominalna vrednost obveznice) * 100

Za zaščitene NCD

  • Kuponska stopnja = (89/1000) * 100
  • Kuponska stopnja = 8, 9%

Za nezavarovane NCD

  • Kuponska stopnja = (91/1000) * 100
  • Kuponska stopnja = 9, 1%

Kot vemo, vlagatelj pričakuje večji donos za naložbe v tvegano premoženje. Kot smo lahko videli v zgornjem primeru, nezavarovani NCD Tata Capital prinaša večji donos v primerjavi z zavarovanim NCD.

Pojasnilo

Kuponska stopnja obveznice se določi po upoštevanju različnih dejavnikov, vendar sta dva ključna dejavnika obrestne mere različnih zavarovanj s fiksnim dohodkom, ki so na trgu na voljo v času izdaje obveznic in kreditne sposobnosti podjetja.

Kuponska stopnja obveznice se določi tako, da ostane konkurenčna drugim razpoložljivim vrednostnim papirjem s fiksnim donosom. Vendar pa se lahko kuponska stopnja novo izdanih vrednostnih papirjev s fiksnim donosom med trajanjem obveznice poveča na podlagi tržnih razmer, kar povzroči spremembo tržne vrednosti obveznice. Tržna vrednost obveznice je izpeljava razlike v kuponski stopnji obveznice in tržni obrestni meri drugih vrednostnih papirjev s fiksnim donosom. Če je obrestna mera obveznice nižja od tržne obrestne mere, naj bi se z obveznico trgovalo diskontirano, medtem ko je obrestna mera obveznice višja od tržne obrestne mere, se z obveznico trguje po premiji in podobno, a z obveznicami se trguje po ceni, če je obrestna mera obveznice enaka tržni obrestni meri.

Kuponska stopnja je odvisna tudi od kreditne sposobnosti podjetja. Podjetja morajo pred izdajo obveznice prevzeti bonitetno oceno obveznice pri bonitetni agenciji. Bonitetne agencije dodelijo bonitetno oceno izdaji obveznic po oceni izdajatelja glede na različne parametre tveganje poslovanja, v katerem podjetje posluje, finančno stabilnost, pravno zgodovino, privzeto zgodovino, sposobnost vračila denarja, izposojenega prek obveznic itd. Hierarhija bonitetnih ocen se začne od AAA in preide do D, pri čemer je 'AAA' najbolj varen, 'D' pa privzeto. Na splošno se obveznice z bonitetno oceno „BBB in več“ štejejo za naložbeni razred. Višja ocena obveznice pomeni večjo varnost in s tem nižjo stopnjo kupona in obratno.

Ustreznost in uporabe formule za stopnjo kupona

Formula kuponske stopnje pomaga pri izračunavanju in primerjavi kuponske stopnje vrednostnih papirjev z različnimi dohodki in pomaga izbrati najboljše glede na zahteve vlagatelja. Pomaga tudi pri ocenjevanju cikla obrestne mere in pričakovane tržne vrednosti obveznice, npr. Če se tržne obrestne mere znižujejo, se bo povečala tržna vrednost obveznic z višjimi obrestnimi merami, kar bo povzročilo večji donos in s tem višjo donosnost naložbe ter obratno k scenariju tržnih obrestnih mer.

Kalkulator formule za stopnjo kupona

Uporabite lahko naslednji kalkulator stopnje kupona

Letno plačilo s kuponom (ali obrestmi)
Nominalna vrednost obveznice
Formula stopnje kupona

Formula stopnje kupona =
Letno plačilo s kuponom (ali obrestmi) x 100
Nominalna vrednost obveznice
=
0 x 100 = 0
0

Priporočeni članki

To je vodilo za formulo obrestne mere kupona. Tukaj razpravljamo o izračunu kuponske stopnje skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi kalkulator stopnje kuponov s predlogo za nalaganje excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Kalkulator za formulo nominalne obrestne mere
  2. Najboljši vodnik po formuli stopnje kapitalizacije
  3. Formula za stopnjo izkoriščenosti zmogljivosti
  4. Izračunajte stopnjo donosa

Kategorija:

Razvoj podjetništva