Delta Formula (vsebina)

  • Formula
  • Primeri
  • Kalkulator

Kaj je Delta Formula?

V svetu opcij ali izvedenih finančnih instrumentov se izraz "delta" nanaša na spremembo vrednosti opcije zaradi spremembe vrednosti njene osnovne delnice. Z drugimi besedami, delta meri hitrost spremembe vrednosti opcije glede na gibanje vrednosti osnovnega staleža. Ker se delta večinoma uporablja za strategije varovanja, je znano tudi kot razmerje varovanja pred tveganjem. Formulo delte je mogoče izvesti z deljenjem spremembe vrednosti opcije s spremembo vrednosti njenega osnovnega staleža. Matematično je predstavljeno kot

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

kje,

  • O f = Končna vrednost možnosti
  • O i = začetna vrednost možnosti
  • S f = končna vrednost osnovnega staleža
  • S i = začetna vrednost osnovnega staleža

Primeri formule Delta (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun Delta.

Predlogo Delta Formula Excel lahko prenesete tukaj - Delta Formula Excel predloga

Delta Formula - Primer # 1

Vzemimo primer blaga X, ki je na blagovnem trgu en mesec nazaj trgovalo s 500 dolarjev, klicna opcija za blago pa je trgovala s premijo v višini 45 dolarjev z udarno ceno 480 dolarjev. Zdaj se z blagom trguje na 600 dolarjev, medtem ko se je vrednost opcije povečala na 75 dolarjev. Izračunajte delto možnosti klica na podlagi danih informacij.

Delta Δ se izračuna po spodnji formuli

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (75 do 45 USD) / (600 do 500 USD)
  • Delta Δ = 0, 30 USD

Zato delta klicne opcije znaša 0, 30 USD, pri čemer pozitiven znak kaže na povečanje vrednosti s povečanjem osnovne vrednosti delniške cene, ki je značilna za klicno opcijo.

Delta Formula - Primer # 2

Vzemimo še en primer primerjalnega indeksa, ki trenutno trguje na 8000 dolarjev, medtem ko opcija put za indeks trguje na 150 dolarjev. Če se je indeks trgoval s 7.800 dolarjev mesečno, medtem ko se je opcija put trgovala na 200 dolarjev, potem izračunajte delto opcije opcije.

Delta Δ se izračuna po spodnji formuli

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (150 do 200 USD) / (8000 do 7 800 USD)
  • Delta Δ = - 0, 25 USD

Zato znaša delta opcije opcij - 0, 25 USD, pri čemer negativni znak kaže na zmanjšanje vrednosti s povečanjem osnovne vrednosti delniške cene, ki je značilna za nakupno opcijo.

Pojasnilo

Formulo delte je mogoče izračunati z naslednjimi koraki:

1. korak: Najprej izračunajte začetno vrednost opcije, ki je za opcijo zaračunana premija. Označujemo jo z O i .

Korak 2: Nato izračunajte končno vrednost možnosti, ki jo označimo z O f .

3. korak: Nato izračunajte spremembo vrednosti opcije tako, da od končne vrednosti opcije (korak 2) odštejete začetno vrednost opcije (korak 1).

Sprememba vrednosti opcije, Δ O = O f - O i

4. korak: Nato izračunajte začetno vrednost osnovne delnice, ki je lahko katera koli delnica družbe, indeks blaga ali referenčni indeks itd. Označena je s i .

Korak 5: Nato izračunajte končno vrednost osnovnega staleža, ki je označena s S f .

6. korak: Nato izračunajte vrednost vrednosti osnovnega staleža tako, da od končne vrednosti odštejete začetno vrednost (korak 4) (korak 5).

Sprememba vrednosti osnovnega staleža, Δ S = S f - S i

Korak 7: Končno lahko formulo delte dobimo tako, da spremenimo vrednost opcije (korak 3) s spremembo vrednosti njenega osnovnega staleža (korak 6), kot je prikazano spodaj.

Δ = Δ O / Δ S

ali

Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

Ustreznost in uporabe Delta Formule

V svetu opcij in izvedenih finančnih instrumentov je pojem delta (eden od Grkov) zelo pomemben, saj pomaga pri ocenjevanju možnosti opcij in smeri osnovne zaloge. Delta ima lahko pozitivne ali negativne vrednosti, odvisno od vrste možnosti, s katero imamo opravka, tj. Delta je lahko v območju od 0 do 1 za klicne možnosti, kar pomeni, da se vrednost klicne možnosti povečuje s povečanjem osnovne vrednosti, medtem ko lahko biti v območju od -1 do 0 za dane možnosti, kar pomeni ravno nasprotno od možnosti klica. Delta se pogosto uporablja kot strategija varovanja pred tveganji, kjer upravljavec portfelja namerava sestaviti delta nevtralno strategijo, tako da ima portfelj skoraj nič občutljivosti za vsako gibanje v spodnji strani. Delta je tako dober pokazatelj skupnosti vlagateljev.

Kalkulator formule Delta

Uporabite lahko naslednji kalkulator Delta

O ž
O i
S ž
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0−0
= 0
0-0

Priporočeni članki

To je vodnik za Delta Formulo. Tukaj razpravljamo, kako izračunati Delta skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo tudi kalkulator Delta s predlogo, ki jo lahko naložite v Excelo. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Kako izračunati vrednost lastniškega kapitala s formulo?
  2. Formula EBITDA
  3. Izračun efektivne davčne stopnje
  4. Primeri korelacijske formule

Kategorija:

Razvoj podjetništva