Formula stroškov lastniškega kapitala (vsebina)

  • Stroški lastniške formule
  • Kalkulator stroškov lastniškega kapitala
  • Stroški lastniške formule v Excelu (s predlogo Excel)

Stroški lastniške formule

Stroške lastniškega kapitala je mogoče opredeliti kot najnižjo donosnost, ki jo delničar ali vlagatelj zahteva, kadar kapital vloži v podjetje.

Tu je formula stroškov lastniškega kapitala -

Kje

  • ke = stroški lastniškega kapitala
  • R f = stopnja brez tveganja
  • β = Beta zaloge / družbe
  • E (R m ) - R f = premija za lastniško tveganje

Primeri formule stroškov lastniškega kapitala

Vzemimo primer za ugotovitev stroškov lastniškega kapitala za podjetje:

Predlogo za obrazec Excel Formula Excel lahko prenesete tukaj - Predloga stroškov delnice Formula Excel

Stroški lastniške formule - primer 1

Vzemimo primer za delnico X, katere stopnja brez tveganja znaša 10%, Beta 1, 2 in premija za lastniški kapital 5%.

Stroški lastniškega kapitala se izračunajo po spodnji formuli

  • Stroški lastniškega kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Stroški lastniškega kapitala = 10% + 1, 2 * 5%
  • Stroški lastniškega kapitala = 10% + 6%
  • Stroški lastniškega kapitala = 16%

Stroški lastniške formule - primer # 2

Vzemimo primer indijskega podjetja Reliance.

Stopnja brez tveganja R f = 10 let Donos državne državne obveznice = 7, 48%

Beta β je mogoče izračunati z uporabo donosa zalog v preteklih letih in ga regresirati s tržnim donosom. Za predpostavke vzamemo že izračunano Beto iz finančnih virov in predvidevamo, da je trenutno pri 1.18

Premijo na lastniški kapital (E (R m) - R f ) lahko prevzamete na spletnem mestu Damodaran, ki je profesor NYU in je izračunal premijo za tržno tveganje za vse države.

Kot je razvidno, je premija za tveganje lastniškega kapitala za Indijo 8, 6%.

Stroški lastniškega kapitala se izračunajo po spodnji formuli

  • Stroški lastniškega kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Stroški lastniškega kapitala = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
  • Stroški lastniškega kapitala = 7, 48% + 10, 148%
  • Stroški lastniškega kapitala = 17, 63%

Stroški lastniške formule - primer # 3

Vzemimo primer podjetja Exxon Mobil, ki kotira na newyorški borzi.

Stopnja brez tveganja R f = 10-letna donosnost državnih obveznic = 2, 67%

Beta β je mogoče izračunati z uporabo donosa zalog v preteklih letih in ga regresirati s tržnim donosom. Za namene predpostavke vzamemo že izračunano Beto iz finančnih virov in predvidevamo, da je trenutno 0, 63

Premijo na lastniški kapital (E (R m) - R f ) lahko prevzamete na spletnem mestu Damodaran, ki je profesor NYU in je izračunal premijo za tržno tveganje za vse države.

Kot je razvidno, je premija za tveganje lastniškega kapitala za ZDA 5, 96%.

Stroški lastniškega kapitala se izračunajo po spodnji formuli

  • Stroški lastniškega kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Stroški lastniškega kapitala = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
  • Stroški lastniškega kapitala = 2, 67% + 3, 7548
  • Stroški lastniškega kapitala = 6, 42%

Pojasnilo formule stroškov lastniškega kapitala

Stroške lastniškega kapitala je mogoče opredeliti kot najnižjo donosnost, ki jo delničar ali vlagatelj zahteva, kadar kapital vloži v podjetje. Ta posebna donosnost je povezana s premijo za tveganje nad donosnostjo državnih obveznic v desetletnem obdobju, saj se ta obveznica na splošno šteje za tvegano naložbo. Stroške lastniškega kapitala je mogoče izmeriti bodisi z diskontnim modelom bodisi z bolj upoštevanim modelom določanja cene kapitala (CAPM).

Model določanja vrednosti kapitalskih sredstev uporablja stopnjo brez tveganja, beta in lastniškega tveganja za merjenje stroškov lastniškega kapitala za katero koli podjetje ali podjetje.

Stopnja brez tveganja - to donos, ki ga investitor pričakuje od popolnoma brez tvegane naložbe. Na splošno se donos 10-letne državne obveznice uporablja kot posrednik za stopnjo brez tveganja. Domneva se, da donos 10-letne državne obveznice zaradi varnosti, ki jo zagotavlja zvezna vlada, nima privzetega tveganja, ni spremenljivosti in ničelne beta.

Beta - Beta je lahko opredeljena kot stopnja, v kateri se donosnost kapitala podjetja razlikuje glede na donos celotnega trga. Beta je funkcija tako poslovnega tveganja kot finančnega tveganja. Merimo ga z regresiranjem donosov delnic z donosom na trg v obdobju, kot je 5 let ali 10 let. Na splošno beta sprejme vrednosti, ki so manjše od 1 ali večje od 1. Višja beta kaže, da ima delniška cena podjetja veliko volatilnost, kar bi povečalo stroške lastniškega kapitala.

Premija na lastniški tveganje - opredeljena je lahko kot dodatno nadomestilo, ki ga vlagatelji pričakujejo zaradi vlaganja denarja v tvegana sredstva. Zahtevajo to dodatno nadomestilo, ker imajo trgi večjo volatilnost kot varnejše obveznice. Premijo za lastniško tveganje je mogoče oceniti iz tržnih virov. Široko uporabljen vir je premija za tveganje, ki jo je izdal profesor NYU Stern Damodaran, ki jo uporablja več vlagateljev.

Pomen in uporaba formule stroškov lastniškega kapitala

Model izračunavanja kapitalskih naložb vlagatelji široko uporabljajo za izračun stroškov lastniškega kapitala. To je pričakovana donosnost, ki jo vlagatelji potrebujejo za vlaganje denarja v tvegana sredstva. Ta izračun stroškov lastniškega kapitala se nato uporabi za izračun tehtanih povprečnih stroškov kapitala, ki se nato uporabi kot faktor diskontiranja pri finančnem modeliranju za različne namene.

Stroški lastniškega kapitala so vedno cenejši od stroškov dolga, saj je dolžniška naložba zavarovana s premoženjem in imajo imetniki dolžnikov večjo prednost kot lastniki kapitala, če je družba likvidirana. Stroški lastniškega kapitala so pomembni tudi pri določanju zneska dolga, ki ga podjetje želi prevzeti. Vsako podjetje ima optimalno kapitalsko strukturo in zato izračun stroškov lastniškega kapitala pomaga določiti znesek dolga, ki je potreben, da se doseže optimalno strukturiranje kapitala.

Stroški lastniškega kapitala se lahko razlikujejo v panogah in v različnih podjetjih. Na primer, komunalna podjetja bodo imela zelo nizke stroške lastniškega kapitala. To je posledica nizke beta teh podjetij, saj gibanje trga nanje ne vpliva veliko. Nasprotno, jeklarska podjetja imajo zelo visoke stroške lastniškega kapitala, ker na njih tržno gibanje močno vpliva in jih lahko štejemo za tvegane naložbe.

Kalkulator stroškov lastniškega kapitala

Uporabite lahko naslednji kalkulator stroškov lastniškega kapitala

R ž
β
E (R m - R f )
Strošek lastniške formule =

Strošek lastniške formule = R f + (β x E (R m - R f ))
= 0 + (0 x 0) = 0

Stroški lastniške formule v Excelu (s predlogo Excel)

Tu bomo naredili primer formule Cost of Equity v Excelu. Je zelo enostavno in preprosto. Navesti morate tri vložke, tj . Obrestna mera brez tveganja, Beta zalog in premija za lastniški rizik

Stroške lastniškega kapitala lahko enostavno izračunate s pomočjo formule v priloženi predlogi.

Zaključek

Stroški lastniškega kapitala so zahtevana stopnja donosa, ki jo vlagajo vlagajo v podjetje ali podjetje. Model za določanje vrednosti kapitala se uporablja za oceno stroškov lastniškega kapitala. Stroški lastniškega kapitala se merijo s spremenljivkami, kot so tveganje brez tveganja, beta in lastniški tvegani premij. Stroški lastniškega kapitala različnih industrij in podjetij v podobnih panogah so lahko različni zaradi zunanjih in notranjih dejavnikov.

Priporočeni članki

To je vodilo za formulo stroškov lastniškega kapitala. Tukaj razpravljamo o njegovi uporabi skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi Kalkulator stroškov lastniškega kapitala s prenosljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Formula bruto dobička
  2. Kalkulator za neto obrestno maržo
  3. Vodnik po formuli marže čistega dobička
  4. Formula razmerja prihodka od prodaje premoženja
  5. Formula prihodka od prodaje | Primeri

Kategorija:

Razvoj podjetništva