Ali je vrednost lastniškega kapitala pomembna za podjetje? (Iznajdljiv) - eduCBA

Del - 16

Kako izračunati vrednost lastniškega kapitala podjetja

V zadnjem vadnici smo spoznali nekatere prilagoditve vrednotenja in vrednosti podjetja. V tem članku bomo spoznali vrednost lastniškega kapitala prilagajanja podjetja in analizo občutljivosti.

Vrednosti DCF predstavljajo skupno ali poslovno vrednost podjetja, vključno z dolgom in lastniškim kapitalom. Za pridobivanje vrednosti lastniškega kapitala se lahko uporabi tudi DCF. Za izračun vrednosti lastniškega kapitala podjetja ob predpostavki njegove trenutne kapitalske strukture odštejemo obstoječi čisti dolg podjetja od vrednosti podjetja DCF. Ko je vrednost kapitala izračunana, jo je koristno razdeliti na število izdanih delnic, da se doseže kapital na delnico. Ta znesek se nato lahko primerja s tržno ceno ali ceno, pridobljeno z drugimi metodologijami vrednotenja.

Ko se vzpostavi osnovni primer, je treba analizo DCF vedno preizkusiti v različnih scenarijih občutljivosti. Testiranje vključuje preučitev učinka različnih sprememb predpostavk (nižja rast prihodkov, večje kapitalske zahteve itd.) Na vrednost DCF in različne predformalne statistike. Testiranje občutljivosti se lahko izvede s statičnim (eno spremenljivko) ali dinamičnim (multivarijabilnim) pristopom. Statično testiranje lahko uporabite za boljše razumevanje finančne in poslovne strukture podjetja (in preverite svojo intuicijo). Očitno je, da je občutljivost vrednosti DCF in predračunske statistike različna za različne predpostavke in različna podjetja. Na primer, vrednost podjetja z visokim finančnim vzvodom (močni stalni stroški) je zelo občutljiva za povečanje prihodkov ali primanjkljaje.

Priporočeni tečaji

Program strukturiranega financiranja
Bonitetna ocena tečaja certificiranja Wonderle
Tečaj modeliranja LBO
Popolna ocena treninga Shopper Stop

Dinamično testiranje se lahko uporablja na enak način kot statično testiranje; vendar se lahko uporablja tudi za razvoj primerov, ki odražajo določene makro poglede na podjetje, industrijo in gospodarstvo. Na primer, v scenariju, ki odraža možnost, da bi gospodarstvo zdrsnilo v recesijo, bi lahko rast prihodkov upočasnili (tako cenovno kot količinsko), vendar bi se lahko stroški dela, kapitalski odhodki in obratna sredstva zmanjšali pod prejšnje ravni. Pri razvijanju razumnih in koristnih primerov občutljivosti je treba uporabiti misel in zdrav razum. Rezultate teh primerov je treba priložiti vaši analizi DCF v jasni, jedrnatni obliki.

Funkcija tabele podatkov je še posebej uporabna za izvajanje analize občutljivosti delnic