Zahtevana formula donosa (vsebnost)
- Zahtevana formula donosa
- Primeri zahtevane formule donosa (s predlogo Excel)
- Kalkulator formule zahtevane stopnje donosa
Zahtevana formula donosa
Zahtevani donos je minimalni donos ali dobiček, ki ga vlagatelj pričakuje od poslovanja ali nakupa zalog glede na tveganja, povezana z njim pri poslovanju ali imetju zalog. V nasprotnem primeru se lahko imenuje Hurdle Rate. To je najmanjši donos, ki ga vlagatelj zahteva za kompenzacijo stopnje tveganja. Tvegani projekti imajo visok donos, medtem ko manj tvegani imajo nizke donose. Tako donos in tveganje sta medsebojno sorazmerna. Na podlagi tolerance do tveganja s strani vlagatelja se zahtevana stopnja donosa lahko spremeni. Ta dejavnik je večinoma upoštevan na borzah. Formula deluje kot odločevalec, saj izračuna, koliko minimalnega donosa lahko pričakuje vlagatelj z naložbami za podjetje. Formulo zahtevane stopnje donosa se lahko izračuna z uporabo "modela določanja cene kapitala (CAPM)", ki se pogosto uporablja, kadar ni dividend. Vendar ta metoda pri ocenjevanju upošteva nekatere dejavnike, upošteva pa nekatere dejavnike, kot so, predpostavimo, da ste zaloge prevzeli brez tveganja, donos celotnega trga in celotni stroški financiranja projekta (Beta). Matematična formula za zahtevano stopnjo donosa je:
Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)
Lahko pa se izračuna tudi zahtevana stopnja donosa z uporabo pristopa za popust pri dividendah (znan kot „model rasti Gordona“), kjer se dividenda izvaja. Ta formula upošteva nekatere dejavnike, kot so trenutna cena delnic, rast dividend s konstantno stopnjo, izplačilo dividend. Matematično je predstavljen kot
Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate
Primeri zahtevane formule donosa (s predlogo Excel)
Vzemimo primer, da na boljši način razumemo izračun formule zahtevane donosnosti.
To zahtevano hitrost predloge formule Excel lahko prenesete tukaj - Zahtevana stopnja donosa Predloga Excelove formuleZahtevana formula donosa - Primer 1
CAPM:
Tu je primer za izračun potrebne donosnosti naložbe vlagatelja v podjetje z imenom XY Limited, ki je podjetje za predelavo hrane. Predpostavimo, da je beta vrednost 1, 30. Stopnja brez tveganja 5%. Celotna tržna donosnost znaša 7%.
Zahtevana stopnja donosa se izračuna po spodnji formuli
Zahtevana stopnja donosa = Stopnja tveganja brez tveganja + beta * (donos celotnega trga - brez tveganja)
- Zahtevana stopnja donosa = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
- Zahtevana stopnja donosa = 7, 6%
Model popustov pri dividendah:
Za ta model upoštevajte, da XY Limited izplačuje dividende v višini 140 Rs na delnico. Stopnja rasti dividend znaša 7% . Trenutna cena delnice je RS.200.
Zahtevana stopnja donosa se izračuna po spodnji formuli
Zahtevana stopnja donosa = (pričakovano izplačilo dividend / trenutna cena zaloge) + stopnja rasti dividend
- Zahtevana stopnja donosa = (140/200) + 7%
- Zahtevana donosnost = 77%
Zahtevana formula donosa - Primer # 2
CAPM:
Vzemimo primer iz resničnega življenja družbe Tata Group z naslednjimi informacijami.
Zahtevana stopnja donosa se izračuna po spodnji formuli
Zahtevana stopnja donosa = Stopnja tveganja brez tveganja + beta * (donos celotnega trga - brez tveganja)
- Zahtevana donosnost = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
- Zahtevana donosnost = 6, 90%
Model popustov na dividende:
Vzemimo primer iz resničnega življenja družbe Tata Group z naslednjimi informacijami.
Zahtevana stopnja donosa se izračuna po spodnji formuli
Zahtevana stopnja donosa = (pričakovano izplačilo dividend / trenutna cena zaloge) + stopnja rasti dividend
- Zahtevana stopnja donosa = (2, 7 / 20000) + 0, 064
- Zahtevana stopnja donosa = 6, 4%
Pojasnilo zahtevane formule donosa
- CAPM: Tukaj je korak za korakom pristop za izračun zahtevanega donosa.
1. korak: Teoretično je RFR brez tvegan donos, je obrestna mera, ki jo investitor pričakuje z ničelnim tveganjem. Praktično vsaka naložba, ki jo prevzamete, nosi vsaj nizko tveganje, zato ni mogoče z ničelno stopnjo tveganja. V Indiji je vladna 10-letna obrestna mera za približno 10% (najmanjša stopnja tveganja) za to referenčno vrednost.
2. korak: β je vrednost koeficienta Beta zalog, ki je merilo nestanovitnosti v primerjavi s trgom ali referenčno vrednostjo. To je težnja po vrnitvi k odzivu na nihanje na trgu. Toliko pomeni, da bo naložba v tveganje dodala portfelj na trgu. To je mogoče izračunati z deljenjem kovarijance proizvoda iz sredstev in tržnega donosa na produkt variacije trga.
Beta = Covariance (Vrnitev sredstva * Vrnitev trga) / Variance (Return of Market)
Dobra Beta vrednost je 1 glede na standardni indeks. Beta z manj kot 1 ima majhno tveganje in tudi nizke donose. Beta vrednost večja od 1 ima veliko tveganje in visok donos.
3. korak: Celotna donosnost trga je donos, pričakovan s trga. Dobitek na trgu lahko dobite z iskanjem v mreži ali pa se obrnete na standardni indeks, kot je indeks NIFTY 50.
4. korak: Zahtevano stopnjo donosa dobimo z uporabo vrednosti, ki so bile predvidene, kot je prikazano spodaj.
Zahtevana stopnja donosa = Stopnja tveganja brez tveganja + beta * (donos celotnega trga - brez tveganja)
- Model popustov pri dividendah: Naslednji koraki pomagajo pri izračunavanju zahtevane donosnosti z nadomestno metodo. Ta model je uporaben le, če ima podjetje stabilno dividendo na delniški tečaj.
1. korak: Prvič, plačilo za pričakovano dividendo je plačilo, ki naj bi se izplačalo naslednje leto.
2. korak: Trenutna cena zaloge. Če uporabljate novo izdane navadne zaloge, boste morali zmanjšati plavajoče stroške.
3. korak: Stopnja rasti dividend je stabilna stopnja dividend, ki jih ima podjetje v določenem obdobju.
4. korak: Na koncu se zahtevana stopnja donosa izračuna z uporabo teh vrednosti v spodnji formuli.
Zahtevana stopnja donosa = (pričakovano izplačilo dividend / trenutna cena zaloge) + stopnja rasti dividend
Ustreznost in uporaba zahtevane formule donosa
Formula zahtevane stopnje donosa je ključni pojem v lastniškem kapitalu in financah podjetij. Naložbene odločitve niso omejene samo na delniške trge. Kadar koli denar vložijo v podjetje ali za širitev podjetja, analitik preuči minimalni pričakovani donos za prevzemanje tveganj. Te odločitve so temeljni razlogi za več naložb. Torej izračuna sedanjo vrednost prihodka od dividend, medtem ko ocenjuje zaloge. Poleg tega izračuna sedanji prosti denarni tok v kapital. Pri kapitalskih projektih pomaga ugotoviti, ali naj en projekt nadaljujemo proti drugemu ali ne. Vlagatelj meni, da je to najnižji znesek donosa, kar je sprejemljivo glede na njegove stroške kapitala, inflacijo in donosnost drugih projektov.
Kalkulator formule zahtevane stopnje donosa
Uporabite lahko naslednji kalkulator zahtevane stopnje donosa.
| Stopnja brez tveganja | |
| Beta | |
| Donos celotnega trga | |
| Zahtevana formula donosa = | |
| Zahtevana formula donosa = | Stopnja brez tveganja + Beta x (donos celotnega trga - brez tveganja) |
| = | 0 + 0 x (0 - 0) = 0 |
Priporočeni članki
To je vodnik za formulo Zahtevana stopnja donosa. Tukaj razpravljamo, kako izračunati potrebno stopnjo donosa skupaj s praktičnimi primeri. Kalkulator zahtevane stopnje donosa ponujamo tudi s prenosljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Formula za enakomerno analizo
- Izračun faktorja popustov
- Izračunajte preprosto obrestno mero s formulo
- Primeri formule indeksa cen