Formula za tveganje Premium (Vsebina)
- Formula za tveganje Premium
- Kalkulator za tveganje Premium
- Tveganje Formula Premium v Excelu (s predlogo Excel)
Formula za tveganje Premium
Donosnost naložb je neposredno sorazmerna z osnovnim tveganjem sredstva. Več tveganja prinaša več donosov. Za merjenje, koliko naložbe lahko prinese naloženo tveganje, se imenuje razmerje med tveganjem in donosom.
Premija tržnega tveganja -
Kot vsi vemo, ima vsak razred premoženja različne donose, naslednji grafikon pa prikazuje, da je to pametno.
Vidite, da gotovina nima donosov ali denarni ustrezniki nekaj donosnosti. Državne blagajne ponujajo donos, ki velja za brez tveganja. Ko se tveganje poveča, dobički naraščajo. Kapital velja za najbolj tvegan razred naložb, iz zgornjega grafa, ki ga vidite, pa ta razred sredstev ponuja tudi najvišjo donosnost. Isti koncept lahko razumemo z razumevanjem koncepta premije za tveganje.
Pojasnilo formule za tveganje Premium
Premija za tveganje je dodatna donosnost, ki jo bo dobil vlagatelj (ali pričakuje, da bo dobil) od nakupa tveganega tržnega portfelja namesto brez tveganih sredstev.
Premija za tržno tveganje je sestavni del modela določanja cene kapitala (model CAPM), ki ga vlagatelji in analitiki uporabljajo za ugotovitev sprejemljive stopnje donosnosti naložb. V središču modela CAPM je koncept nagrajevanja (stopnja donosa) in tveganja (volatilnost donosov). Vlagatelji imajo vedno radi največjo možno donosnost naložb v kombinaciji z najnižjim možnim tveganjem donosa.
Formula premij tržnega tveganja je sledeča -
Or
Brezcarinska stopnja ni nič drugega kot donosnost naložb v državno obveznico. Državna obveznica velja za varno naložbo, saj je možnost vlade, da neplača, zelo tanka ali skoraj ni možnosti.
Primeri formule za tveganje Premium
Podjetje NIFTY je v prejšnjem letu ustvarilo 15-odstotno donosnost, trenutna stopnja blagajne pa 8%.
To predlogo za tveganje Premium lahko prenesete tukaj - Predloga za tveganje PremiumTukaj,
- Pričakovana stopnja donosa = 15%
- Stopnja brez tveganja = 8%
Premija se lahko izračuna kot
- Market Tisk Premium = Pričakovana stopnja donosa - Stopnja brez tveganja
- Premija tržnega tveganja = 15% - 8%
- Premija tržnega tveganja = 7%
V zgornjem primeru se izračuna premija za tveganje na NIFTY, enako kot pri katerem koli posebnem razredu sredstev. Iz zgornje formule lahko razberemo, da bo pri tveganju naložbe več tveganj, saj bo vlagatelj dobil 7% dodatnih donosov za dodatno tveganje.
Enako velja za korporativne obveznice.
Stopnja kupona podjetniške obveznice odvisnih panog je 9, 5%, stopnja državnih obveznic pa 8%.
Tukaj,
- Pričakovana stopnja donosa = 9, 5%
- Stopnja brez tveganja = 8%
Premija se lahko izračuna kot
- Market Tisk Premium = Pričakovana stopnja donosa - Stopnja brez tveganja
- Premija tržnega tveganja = 9, 5% - 8%
- Premija tržnega tveganja = 1, 5%
Torej iz zgornjega primera je razvidno, da bodo vlagatelji v odvisne panoge dobili 1, 5-odstotno premijo na tveganje nad stopnjo državnih obveznic.
Pomen in uporaba formule za tveganje Premium
Treba je razumeti, da premija za tržno tveganje pomaga pri ocenjevanju verjetnih donosov naložbe v primerjavi z naložbami, pri katerih je tveganje izgube nič, kot v primeru državnih obveznic, izdanih državnih zakladnic. Dodatni donos tveganega sredstva nikakor ni zagotovljen ali obljubljen v zgornjem izračunu ali s tem povezanih dejavnikov. Tveganje je, da se vlagatelji strinjajo, da bodo v zameno za več donosnosti. Razlika med pričakovanimi donosi in dejanskimi donosi je razlika.
Kot je bilo že navedeno zgoraj, je premija za tržno tveganje sestavni del modela kapitalskih naložb (model CAPM). V modelu CAPM je donosnost naložbe premija plus stopnja brez tveganja, pomnožena z beta sredstva. Beta je merilo, kako tvegana je naložba v primerjavi s tržnim indeksom, zato je premija prilagojena za dodatno tveganje za sredstvo.
Sredstvo brez tveganja nima nič beta, na primer v zgoraj navedeni formuli se premija za tržno tveganje razveljavi z netveganim sredstvom. Po drugi strani bi najvišje tvegano premoženje z beta 2 prevzelo dvojno premijo. Pri 1, 5 beta je sredstvo, ki je 150% nestanovitnejše od trga, prevzelo 1, 5-kratno premijo za tveganje.
Pomembno je razumeti, da je razmerje med nagrado in tveganjem glavni razlog za izračun premij za tržno tveganje. Če sredstvo vsako leto brez napak vrne 10%, ima ničelno nestanovitnost donosov ali nič tveganj. Če drugačna vrsta sredstva vrne 20% v prvem letu, 30% v drugem letu in 15% v tretjem letu, ima večjo volatilnost ali tveganje za donos in se zato šteje za "bolj tvegano", čeprav ima višje povprečje donosni profil v primerjavi s tveganjem.
Kalkulator za tveganje Premium
Uporabite lahko naslednji kalkulator za tveganje Premium
| Pričakovana stopnja donosa | |
| Stopnja brez tveganja | |
| Formula za tržno tveganje Premium | |
| Formula za tržno tveganje Premium = | Pričakovana stopnja donosa - Stopnja brez tveganja |
| = | 0 - 0 |
| = | 0 |
Tveganje Formula Premium v Excelu (s predlogo Excel)
Tu bomo naredili enak primer formule Risk Premium v Excelu. Je zelo enostavno in preprosto. Navesti morate dva vnosa pričakovane stopnje donosa in stopnje brez tveganja
Risk Premium lahko enostavno izračunate z uporabo formule v priloženi predlogi.
V prvem primeru je stopnja brez tveganja 8%, pričakovani donosi pa 15%.
tukaj se tveganje Premium izračuna po formuli.
V drugem primeru je stopnja brez tveganja 8%, pričakovana donosnost pa 9, 5%.
tukaj se tveganje Premium izračuna po formuli.
Priporočeni članki
To je vodnik za formulo Risk Premium. Tukaj razpravljamo o njegovi uporabi skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi Kalkulator tveganja tveganja s predlogo za excel, ki jo lahko naložite. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Osnove premije za tržno tveganje
- Vodnik za oceno stroškov lastniškega kapitala s tveganji
- Aktivno in pasivno vlaganje - primerjava
- Razlika med davčnim dobropisom in davčnim odbitkom