Kaj je obrambno intervalno razmerje?

Izraz „razmerje obrambnega intervala“ se nanaša na metriko, ki določa število dni, v katerih lahko podjetje plača svoje poslovne stroške z uporabo svojih tekočih sredstev. Z drugimi besedami, razmerje ocenjuje sposobnost podjetja za poslovanje, ne da bi mu bilo treba uporabiti dolgoročna sredstva. Znano je tudi kot "obrambno intervalno obdobje". Ime „obrambno“ izhaja iz dejstva, da za kritje stroškov razmerje uporablja obratna sredstva, ki veljajo za obrambno premoženje, ker so najbolj likvidna oblika sredstev in jih je mogoče zlahka pretvoriti v denar.

Številni analitiki in vlagatelji se zdijo, da je metrika razmerja obrambnih intervalov bolj uporabna kot druga razmerja finančne učinkovitosti, kot je trenutno razmerje ali hitro razmerje, saj se izračuna s primerjanjem obratnih sredstev s poslovnimi odhodki in ne s primerjavo obratnih sredstev s tekočimi obveznostmi.

Formula

Formulo razmerja obrambnega intervala lahko dobimo tako, da delimo celotna obratna sredstva zadevnega podjetja na njegove dnevne operativne stroške. Matematično je predstavljeno kot

Obrambno intervalno razmerje = tekoča sredstva / dnevni operativni stroški

Kratkoročna sredstva vključujejo gotovino, tržne vrednostne papirje, terjatve do računov, predplačniške izdatke itd., Medtem ko se dnevni operativni stroški lahko izračunajo tako, da se od letnih stroškov odštejejo nedenarni odhodki, rezultat pa se razdeli na 365.

Kratkoročna sredstva = gotovina + tržni vrednostni papirji + terjatve + predplačniški odhodki itd.

Dnevni operativni odhodki = (letni stroški - brezgotovinski stroški) / 365

Primeri obrambnega intervalnega razmerja (s predlogo Excela)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun obrambnega intervala.

Predlogo za Excel Interval Ratio Excel lahko prenesete tukaj - Predloga obrambnega intervala Ratio Excel

Primer - 1

Vzemimo primer Johna, ki je pred tremi leti vlagal v podjetje z imenom ADF Ltd. Zdaj želi John oceniti likvidnostno pozicijo podjetja in eden od njegovih prijateljev je predlagal, naj uporabi razmerje obrambnega intervala. Po zadnjem letnem poročilu družbe ADF Ltd so na voljo finančne informacije. Na podlagi zgoraj navedenih informacij pomagajte Johnu izračunati razmerje obrambnega intervala za ADF Ltd.

Rešitev:

Kratkoročna sredstva se izračunajo kot

Kratkoročna sredstva = gotovina + tržni vrednostni papirji + terjatve + predplačniški izdatki

  • Tekoča sredstva = 500.000 USD + 2.000.000 + 1.000.000 + 300.000 USD
  • Kratkoročna sredstva = 3.800.000 USD

Dnevni operativni stroški se izračunajo kot

Dnevni operativni odhodki = (letni odhodki - amortizacijski odhodki) / 365

  • Dnevni operativni stroški = (46.500.000 do 600.000 USD) / 365
  • Dnevni operativni stroški = 125 753, 42 USD na dan

Izračuna se po spodnji formuli

Obrambno intervalno razmerje = tekoča sredstva / dnevni operativni stroški

  • DIR = 3.800.000 USD / 125.753, 42 USD na dan
  • DIR = 30.218 dni

Zato je razmerje obrambnega intervala ADF Ltd v zadnjem poslovnem letu znašalo 30 dni, kar kaže, da bodo tekoča sredstva družbe lahko podpirala svoje stroške poslovanja 30 dni.

Primer - 2

Vzemimo primer podjetja Apple Inc., da razumemo koncept razmerja obrambnih intervalov v resničnem podjetju. Glede na letno poročilo za leto, ki se je končalo 29. septembra 2018, so na voljo finančni podatki za leto 2018. Izračunajte razmerje obrambnega intervala za Apple Inc. za leto 2018.

Kratkoročna sredstva se izračunajo kot

Kratkoročna sredstva = denar in denarni ekvivalenti + tržni vrednostni papirji + neto terjatve + zaloge + netrgovske terjatve do prodajalcev + druga kratkoročna sredstva

  • Obratna sredstva = 25.913 milijonov + 40.388 dolarjev + 23.186 milijonov + 3.956 milijonov + 25.809 milijonov + 12.087 milijonov USD
  • Kratkoročna sredstva = 131.339 milijonov dolarjev

Letni stroški se izračunajo kot

Letni stroški = stroški prodaje + raziskave in razvoj + prodaja, splošno in upravno

  • Letni odhodki = 163 756 milijonov dolarjev + 14 236 milijonov dolarjev + 16 705 milijonov dolarjev
  • Letni stroški = 194.697 milijonov dolarjev

Dnevni operativni stroški se izračunajo kot

Dnevni operativni odhodki = (letni odhodki - amortizacijski odhodki) / 365

  • Dnevni operativni stroški = (194.697 milijonov dolarjev - 10.903 milijonov dolarjev) / 365
  • Dnevni operativni stroški = 503, 55 milijona USD na dan

Obrambno intervalno razmerje se izračuna po spodnji formuli

Obrambno intervalno razmerje = tekoča sredstva / dnevni operativni stroški

  • DIR = 131.339 dolarjev / 503, 55 milijona dolarjev na dan
  • DIR = 260, 83 dni

Zato je razmerje obrambnega intervala družbe Apple Inc. v letu 2018 znašalo 261 dni, kar kaže na zelo ugoden likvidnostni položaj podjetja.

Vir: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Prednosti in slabosti obrambnega intervalnega razmerja

Prednosti in slabosti DIR so naslednje:

Prednosti

Nekatere prednosti DIR so:

  • Ocenjuje likvidnostno stanje podjetja z vidika kritja stroškov poslovanja s hitro konvertibilnimi sredstvi, kar ni drugače z drugimi količniki likvidnosti, kot so trenutno razmerje, hitro razmerje ali denarno razmerje.
  • Jasno oceni, koliko dni lahko podjetje v primeru kakršnih koli finančnih težav vzdrži svoje stroške poslovanja, ne da bi likvidiralo dolgoročno premoženje.

Slabosti

Nekatere pomanjkljivosti DIR so:

  • Dokaj težko se je odločiti, ali je število dni dobro ali slabo, če ga ne primerjamo z drugimi podjetji v isti panogi.
  • Ne upošteva dejstva, da obratna sredstva v stiski ne bi likvidirala po trenutni vrednosti.

Zaključek

Torej je razvidno, da je razmerje med obrambnimi intervali zelo uporabno razmerje, ki ga podjetja uporabljajo za oceno svoje likvidnostne pozicije. Vendar bi ga morali primerjati s podjetji v isti panogi, da bi dobili kakršen koli pomemben vpogled.

Priporočeni članki

To je vodnik po obrambnem intervalnem razmerju. Tukaj razpravljamo o tem, kako je mogoče izračunati obrambno intervalno razmerje s svojo formulo skupaj s primeri in predlogo za excel, ki jo lahko naložite. Če želite izvedeti več, lahko preberete tudi druge naše predlagane članke -

  1. Koeficient obratnega kapitala
  2. Denarno razmerje
  3. Formula PEG razmerja
  4. Koeficient obratnega kapitala
  5. Vodnik za uporabo obratovalnih stroškov

Kategorija:

Razvoj podjetništva