Formula absolutne vrednosti (vsebina)

  • Formula
  • Primeri

Kaj je formula absolutne vrednosti?

Izraz „absolutna vrednost“ se nanaša na tehniko vrednotenja, ki uporablja metodo diskontiranega denarnega toka za določitev tržne vrednosti podjetja. Formulo absolutne vrednosti lahko dobimo tako, da seštejemo ves diskontirani denarni tok vsakega prihodnjega obdobja. Diskontiranje se izvede tako, da se denarni tok razdeli na eno plus diskontno stopnjo, zvišano na moč števila obdobij. Matematično je formula za absolutno vrednost predstavljena kot

Absolutna vrednost = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

ali

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

kje,

  • C i = denarni tok v (i) obdobju
  • n = skupno število obdobij
  • r = diskontna stopnja

Primeri formule absolutne vrednosti (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun absolutne vrednosti.

Predlogo Excelove predloge za formulo absolutne vrednosti lahko prenesete tukaj - Predloga absolutne formule Excel

Formula absolutne vrednosti - Primer 1

Vzemimo primer podjetja XYZ Ltd, ki je pred kratkim postavilo proizvodno enoto kot del svojega projekta širitve. Družba pričakuje prost denarni tok v naslednjih petih letih. Izračunajte absolutno vrednost novo ustanovljene naprave, če je pričakovana zahtevana donosnost 10%.

Trenutna vrednost prostega denarnega toka se izračuna po spodnji formuli

PV prostega denarnega toka = C i / (1 + r) i

PV od C 1 = C 1 / (1 + r) 1

  • PV od C 1 = 20 000 USD / (1 + 10%) 1
  • PV od C 1 = 18 181, 82 USD

PV od C2 = C 2 / (1 + r) 2

  • PV od C 2 = 30 000 USD / (1 + 10%) 2
  • PV od C2 = 24 793, 39 USD

PV od C3 = C 3 / (1 + r) 3

  • PV od C 3 = 35 000 USD / (1 + 10%) 3
  • PV od C3 = 26 296, 02 USD

PV od C 4 = C 4 / (1 + r) 4

  • PV od C 4 = 45 000 USD / (1 + 10%) 4
  • PV od C 4 = 30 735, 61 USD

PV od C 5 = C 5 / (1 + r) 5

  • PV od C 5 = 46 000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV od C 5 = 28 562, 38 USD

Vrednost terminala se izračuna po spodnji formuli.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = 46.000 USD / 10%
  • TV = 460.000 USD

Trenutna vrednost terminalske vrednosti se izračuna kot

PV TV = TV / (1 + r) n

  • PV TV = TV / (1 + r) 5
  • PV TV = 460.000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV televizije = 285.624 USD

Absolutna vrednost se izračuna po spodnji formuli.

Absolutna vrednost = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Absolutna vrednost = 18.181, 82 USD + 24.793, 39 + 26.296, 02 USD + 30.735, 61 $ + 28.562, 38 $ + 285.623, 81 USD
  • Absolutna vrednost = 414.193 USD

Zato je absolutna vrednost na novo postavljene enote 414.193 USD.

Pojasnilo

Formulo absolutne vrednosti lahko dobite z naslednjimi koraki:

1. korak: Najprej načrtujte denarne tokove za vsako prihodnje obdobje. Primeri takšnega prihodnjega denarnega toka vključujejo dohodek iz dividend, poslovni denarni tok, prosti denarni tok itd. Prihodnji denarni tok za i . Obdobje je označen s C i .

Korak 2: Nato določite diskontno stopnjo in je ena ključnih sestavin postopka vrednotenja. Podjetja ponavadi kot diskontno stopnjo uporabljajo tehtane povprečne stroške kapitala (WACC), ker zajemajo celoten donos (povprečje pričakovanj delničarjev in upnikov), ki se pričakuje od poslovanja. Označujemo ga z r.

Korak 3: Nato se končna vrednost izračuna tako, da se denarni tok zadnjega predvidenega leta deli z zahtevano stopnjo donosa. Razlog za končno vrednost je zajemanje vrednosti podjetja, ki ni v skladu s predvidenimi obdobji. Označuje ga TV in je matematično predstavljen kot spodaj.

TV = C n / r

4. korak: Nato diskontirajte vsak denarni tok (korak 1) z uporabo diskontne stopnje (korak 2) za izračun ustreznih sedanjih vrednosti. Pravzaprav je končna vrednost prav tako diskontirana do danes.

Korak 5: Končno, formula za absolutno vrednost dobimo s seštevanjem vseh sedanjih vrednosti denarnih tokov (korak 4) in končne vrednosti (korak 3).

Absolutna vrednost = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Ustreznost in uporabe formule absolutne vrednosti

Z vidika vlagatelja ali analitika je absolutna vrednost pomemben koncept, ki ga je treba obvladati, saj se uporablja za določitev tržne vrednosti podjetja. Z drugimi besedami, to je bistvena vrednost ali resnična vrednost podjetja ali podjetja. Ceno delnice, ocenjeno na podlagi absolutne vrednosti, je mogoče primerjati s tržno vrednostjo zaloge, da preverimo, ali je zaloga podcenjena, enaka ali precenjena.

Kljub temu koncept absolutne vrednosti vsebuje opozorilo, da je prihodnjih denarnih tokov praktično nemogoče zanesljivo napovedati. Pravzaprav izziv izhaja iz dejstva, da je zelo težko oceniti stopnjo rasti in zanesljivo napovedati, kako dolgo se bo rast nadaljevala v prihodnosti. Kot tak je treba uporabiti koncept absolutne vrednosti, vendar z določeno mero negotovosti.

Vzemimo primer, naveden v primeru 1, za ponazoritev v spodnji predlogi excel. V tabeli je podroben izračun absolutne vrednosti.

Priporočeni članki

To je vodnik po formuli absolutne vrednosti. Tukaj razpravljamo, kako izračunati absolutno vrednost skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi naložljivo predlogo za excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke

  1. Formula za vrednost lastniškega kapitala
  2. Vodnik po formuli dobička s primeri
  3. Izračun efektivne davčne stopnje
  4. Kako izračunati vrednost alfa?

Kategorija:

Razvoj podjetništva