Razlika med EBIT in EBITDA
EBIT pomeni Čisti dobiček pred obrestmi in davki, ki je prikazan v izkazu poslovnega izida družbe. Ko se stroški materiala, dela, najemnine, stroški zaposlenih, amortizacija in drugi stroški odštejejo od dohodka ali prihodka, dobiček, ki ga dobimo, imenujemo dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) ali poslovni prihodki podjetja. Po drugi strani EBITDA pomeni Dohodek pred obdavčitvijo obresti in amortizacijo, ki ga je mogoče izvzeti tudi iz izkaza poslovnega izida. Ko amortizacija ni vključena v poslovni odhodek, dobimo EBITDA.
Preučimo podrobneje o EBIT in EBITDA:
- EBIT pomeni Zaslužek pred obrestmi in davki. V bistvu se vsi poslovni odhodki v zvezi s podjetjem odštejejo od prihodkov, preostanek pa iz dobička iz poslovanja. Dobiček iz poslovanja pomeni operativno učinkovitost podjetja - kako dobro upravljajo stroške (v glavnem delujoče) in koliko se meri s stopnjo dobička iz poslovanja.
- Operativni dobiček lahko dosežemo z dobičkom iz poslovanja kot odstotek prodaje. Menijo, da višja stopnja stopnje dobička iz poslovanja pomeni večjo učinkovitost poslovodstva.
- Na primer, ko se operativna marža v posameznem proračunskem letu izboljša z 18, 8% v primerjavi s predhodnim letom v primerjavi s predhodnim letom v višini 18, 8%, se domneva, da je družba sprejela določene ukrepe za zmanjšanje stroškov poslovanja in se prenaša iz operativne marže in obratno .
- EBITDA pomeni Čisti dobiček pred obdavčitvijo obresti in amortizacijo. Včasih analitiki raje izključijo stroške amortizacije, ker med amortizacijo ni gotovinske transakcije. Zmanjša se samo lastna vrednost osnovnih sredstev, medtem ko prava denarna sredstva ostanejo v bilanci stanja in krožijo znotraj obratnih sredstev.
- Ko se znesek obračunane amortizacije spet doda, dobimo EBITDA. Ampak v primeru kapitalsko intenzivnih poslov, kot so telekomunikacije, nepremičnine, letalske družbe itd., Amortizacija vpliva na višje učinke kot kateri koli drugi poslovni podjetji, recimo informacijska tehnologija in FMCG. Razlog je v tem, da je vanj vključena večja količina osnovnih sredstev.
- Tako bi bila razlika med EBITDA maržo in EBIT maržo večja za kapitalsko intenzivna podjetja. Pravi zaslužek je torej viden, če se upošteva EBITDA.
Študija izkaza poslovnega izida Jubilant Foodworks bi razkrila potek poslovanja v zadnjih dveh letih.
Finančniki jubilarnih živilskih obratov (INR v mn.) | ||
Podatki (INR v kr.) | FY18 | FY17 |
Čisti prihodek | 29804 | 25461 |
Materialni stroški | 7514 | 6160 |
Stroški zaposlenih | 6041 | 5845 |
Stroški najema | 3157 | 2986 |
Drugi stroški | 8628 | 8003 |
EBITDA | 4464 | 2466 |
EBITDA marža | 15% | 10% |
Amortizacija | 1559 | 1512 |
EBIT | 2905 | 954 |
EBIT marža | 10% | 4% |
Drugi prihodki | 227 | 145 |
Izjemen izdelek | - | 122 |
PBT | 3133 | 978 |
Davek | 1068 | 305 |
PAT | 2064 | 673 |
Zgornji primer kaže, da se je marža EBITDA v LG18 z 10% na 15% povečala z LR17, kar je 50-odstotno izboljšanje. Vendar se je stopnja EBIT izboljšala s 4% na 10%, kar je 2, 5% zaradi "amortizacije"; ki je bila upoštevana. Amortizacija se je povečala s 1512 milijonov INR v FY17 na 1559 milijonov INR 18, kar je 23, 35% skok. Marža se je drastično izboljšala.
EBIT vs EBITDA Infographics
Spodaj je zgornja 5 razlika med EBIT in EBITDA
Ključne razlike med EBIT in EBITDA
Oba EBIT v primerjavi z EBITDA sta priljubljeni izbiri na trgu; pogovorimo se o nekaterih glavnih razlikah med EBIT in EBITDA:
- EBIT je meritev operativne učinkovitosti z vključitvijo amortizacije v obratovalne stroške, medtem ko je EBITDA merjenje operativne učinkovitosti brez amortizacije, zato izbris osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev ni izključen, ker gre za negotovinsko artikel.
- Primarni dejavnik je amortizacija; višja kot je amortizacija, večji je razkorak med EBIT in EBITDA. V primeru manj kapitalno intenzivnih podjetij marža EBIT v primerjavi z EBITDA skoraj ostaja enaka.
- Stopnja EBITDA je vreden pokazatelj operativne učinkovitosti v sektorjih, kot so telekomunikacije, letalstvo, nepremičnine itd., Saj je v tovrstno poslovanje vključenih ogromno nedenarnih postavk. Tako je realni dohodek v večini primerov zasenčen, če se odšteje amortizacija.
- Spremembe amortizacijskih metod lahko dajo določene drugačne rezultate, če se izračunata oba EBIT proti EBITDA. Kot vemo, je amortizacija glavni dejavnik; nenadna sprememba zneska amortizacije lahko ovira tudi pretekla razmerja.
Primerjava med EBIT in EBITDA
Spodaj je najboljša primerjava med EBIT in EBITDA
Osnove primerjave med EBIT in EBITDA | EBITDA | EBIT |
V povezavi z | Stopnje dobička pred obdavčitvijo obresti in amortizacijo | Stojala za zaslužek pred obrestmi in davki |
Pomen | Ko se vsi poslovni odhodki razen amortizacije (za neopredmetena sredstva) odštejejo od dohodka, dobimo dejansko poslovno učinkovitost poslovanja, saj so amortizacija nedenarne postavke in ostanejo znotraj obratnega kapitala podjetja. | Ko se odštejejo vsi poslovni odhodki, dobimo dejansko dobičkonosnost podjetja. EBIT je znan tudi kot dobiček iz poslovanja, saj se vsi odhodki, povezani s poslovnim poslovanjem, odštejejo od dohodka in se ne upoštevajo samo plačane obresti za dolg in davke. |
Amortizacija | Amortizacija ni vključena in tako dobimo dejanski dohodek podjetja. | Upošteva se amortizacija in dohodek. |
Izračuni | EBITDA = Skupni prihodek - vsi poslovni odhodki brez amortizacije. | EBIT = Skupni prihodek - vsi poslovni odhodki, vključno z amortizacijo. |
Finančni trg | Finančni trgi poudarjajo, ko so sektorji kapitalsko intenzivni. Na primer - telekomunikacije, nepremičnine, letalstvo itd. | Finančni trg To razmerje daje prednost, kadar je poslovanje manj kapitalno intenzivno. Primer - proizvodnja, informacijska tehnologija itd. |
Zaključek - EBIT v primerjavi z EBITDA
Oba razmerja med EBIT in EBITDA sta ključna kazalca pri določanju operativne učinkovitosti podjetja. Primerjalno višja marža iz preteklih let določa boljšo operativno učinkovitost podjetja. Če amortizacija ostane enaka in podjetje ustvari višje prihodke z enakim ali manjšim zneskom odhodkov, se družba povečuje, operativna učinkovitost z boljšim upravljanjem stroškov in večji prihodki lahko kažejo na dobro kombinacijo izdelkov. Tisto, kar išče podjetje, so dodatki izdelkov z visoko maržo in kažejo višjo ceno kupcev ali kupcev na podlagi višjih licenčnin za stranke.
Priporočeni članek
To je vodilo pri najvišji razliki med EBIT in EBITDA. Tukaj razpravljamo tudi o ključnih razlikah med EBIT in EBITDA z infografiko in primerjalno tabelo. Za več informacij si lahko ogledate tudi naslednje članke -
- Najbolj dragocena neopredmetena sredstva?
- Zaloge v primerjavi z delnicami
- Nakup proti Leasingu
- Primerjave dolga z lastniškim kapitalom
- Prihodnosti v primerjavi z možnostmi
- Zaloge vzajemnih skladov: kakšne so razlike
- Prednosti in slabosti finančnih trgov