Pregled primera negativne korelacije
Negativna korelacija je vrsta statističnega ukrepa, ki se uporablja za opis razmerja med dvema spremenljivkama. Negativna korelacija se zgodi, ko se ena spremenljivka poveča, ko se druga zmanjša in obratno. Sredstva s takšnimi lastnostmi upravljavci portfelja uporabljajo za diverzifikacijo portfelja, zmanjšanje ali zmanjšanje tveganja
Primeri negativne korelacije
Primeri negativne korelacije so naslednji:
Primer negativne korelacije - 1
Poglejmo primer. Predpostavimo, da upravljavec portfelja investira v sektor finančne industrije. Toda v zadnjih nekaj mesecih so cene teh zalog upadale zaradi sprememb, ki jih je sprejel Fed. Po njegovi analizi bodo delnice propadle še naprej in lahko vodijo tudi do sesutja. Ne gleda na prodajo teh zalog in jih želi ohraniti v skladu z dolgoročnim ciljem svoje stranke.
A zaveda se, da svojega portfelja ni razpršil in ni obvladal nobenega tveganja. Razmišlja o uporabi sredstev z negativno korelacijo s finančnimi industrijami. Sredstva, ki imajo negativno povezanost z zalogami, so zlata. Nato upravljavec portfelja proda del svojih naložb v finančnem sektorju in kupi zlato, da izkoristi negativno korelacijo
Če ne želi prodati niti dela svojega portfelja, lahko upravljavec portfelja zavaruje tudi svoje tveganje. Negativna korelacija se lahko uporabi tudi za varovanje pred tveganjem, kar posledično zmanjša tveganje. Upravitelj lahko prevzame izravnavo pozicij, v tem primeru lahko na primer da opcijo zalog finančnih storitev ali celo proda klicne možnosti. Oba se štejeta za negativno povezana sredstva
Primer negativne korelacije - 2
Lara je vlagateljica, ki želi v svoj portfelj dodati delnice Amazona ali Apple-a. Njen portfelj v glavnem sledi zalogam S&P 500. Preden ga kupi, želi narediti analizo in pregledati zaloge, ki ji bodo pomagale diverzificirati portfelj in kar je najpomembneje, da ne poveča sistematičnega tveganja svojega portfelja. Da bi to izpolnil, načrtuje preučitev povezave obeh teh staležev
Ugotovi cene zadnjih treh let in izračuna korelacijo. Korelacija Apple z indeksom znaša -0, 9, njen portfelj pa -0, 7. Po drugi strani je korelacija Amazona z indeksom 0, 9, medtem ko je z njenim portfeljem 0, 2
Glede na zgoraj navedeno se Lara odloči, da bo v svoj portfelj dodala Apple na podlagi negativne korelacije
Primer negativne korelacije - 3
Študent financ prejme vzorec tveganja in donosa več zalog in se odloči, katera bo najboljša za njegovega vlagatelja, če mu bo dana možnost, da jih svetuje. Glavni cilj njegove stranke je zmanjšanje tveganja in diverzifikacija portfelja. Izpostavljen je tudi cenam nafte
Vzporednikov je več dejavnikov, kot so tveganje, donos in korelacija. Spodaj je seznam zalog, ki jih mora izbrati
Ogleduje vse te zaloge in opaža, da imajo zaloge z najvišjima dvema donosoma, tj. 12% in 15%, pozitivno povezano s portfeljem. Sprašuje se, ali je to prava izbira. Vendar opaža, da je povezanost Facebooka s trgom 1, 0, kar je popolnoma povezano. Nato si ogleda tržno uspešnost zadnjega leta modela S&P 500.
Če pogledamo številke, razume, da je bil trg lani pozitiven zaradi pozitivnih svetovnih napovedi. Vendar pa po njegovih besedah trenutni tržni pogoji niso videti enaki. Če torej kupi Facebook in pogleda popolnoma pozitivno korelacijo, sklene, da bo cena te delnice, ko pade trg, tudi ovirana. Zato ne izbere Facebooka, v katerega bi vlagal
Nato pogleda Shell, se zaveda, da je stranka izpostavljena cenam nafte. Z izbiro tega podjetja ne bo nobenih koristi od diverzifikacije. Če to drži ob strani, preveri povezavo. Korelacija 0, 6 pomeni, da se cene delnic, ko gre na trg, podražijo in obratno. Če pogleda oba dejavnika, izbere lupino
Nato si ogleduje Vistara, čeprav donosnost ni najvišja, vendar lahko prinese velike koristi za diverzifikacijo. Prvič, ker je letalska družba negativno povezana z izpostavljenostjo nafti in drugič, korelacija s trgom je -1, kar pomeni, da se cena delnic, ko tržna cena narašča, zniža. Obe stvari se popolnoma ujemata z njegovim ciljem in zato izbira Vistaro
Primer negativne korelacije - 4
V tem primeru si oglejmo nekaj dejanskih scenarijev negativne korelacije v resničnem svetu.
Najpogostejši primer je cena obveznic in obrestne mere. Ko se obrestna mera zvišuje, cena obveznice pada. V tem primeru postanejo obveznice s fiksnimi obrestmi ničvredne, cena dejanskega denarja pa je že narasla
Eden bolj klasičnih primerov bi bila cena nafte in proizvajalcev nafte (BP, Shell). To je negativno povezano s ceno letalskih družb.
Zgornje so logične in jih je mogoče povezati, vendar je tudi nekaj drugačnih. Na primer cena proizvajalcev krompirjevih sekancev in cena krompirja. Cena nafte v primerjavi s ceno delnic potrošniških diskrecijskih podjetij. Ena izmed logik je lahko ta, da imajo potrošniki več kupcev, ko kupite kozmetiko in druge izdelke, ko so cene več, ali diskrecijski dohodek v rokah.
Drug primer je cena osn dolar v primerjavi s ceno dolga razvijajočega se trga. Ko cena USD naraste, lahko države na trgu, ki se razvijajo, odplačajo dolg nazaj, kar posledično poveča možnosti neplačila
Korelacija morda ni popolnoma negativno povezana
Zaključek
Uporaba korelacijske metode ima prednosti in slabosti. Kljub temu pa je pri sprejemanju odločitev pomembno, da se le-te ne sprejmejo ločeno, odločitve pa naj se uporabijo na podlagi rezultatov vseh metod
Priporočeni članki
To je vodnik za primer negativne korelacije. Tukaj obravnavamo definicijo in zgornje 4 primere negativne korelacije skupaj s podrobno razlago. Če želite izvedeti več, lahko preberete tudi druge naše predlagane članke -
- Primeri študije izvedljivosti
- Primeri monopolne konkurence
- Primer sestavka
- Primer usklajevanja bank