Formula čiste sedanje vrednosti (kazalo)

  • Formula
  • Primeri

Kakšna je formula sedanje vrednosti?

Čista sedanja vrednost je sedanja vrednost vseh denarnih prilivov in odlivov projekta v določenem časovnem obdobju. Formula za neto sedanjo vrednost je navedena spodaj:

NPV = ∑(CF n / (1 + i) n ) – Initial Investment

Kje,

  • n = obdobje, ki prevzame vrednosti od 0 do n. obdobja do konca denarnega toka
  • CF n = Denarni tok v n. Obdobju
  • i = diskontna stopnja

Primeri formule neto sedanje vrednosti (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun neto sedanje vrednosti.

To predlogo za formulo Neto sedanje vrednosti lahko prenesete tukaj - Predloga neto sedanje vrednosti formule Excel

Formula čiste sedanje vrednosti - primer št. 1

Ob predpostavki, da je začetni denarni tok za projekt vloženih 10.000 USD, naslednji denarni tokovi za vsako leto v obdobju 5 let pa 3000 USD. Predvideva se, da diskontna stopnja znaša 10%. Izračunajte neto sedanjo vrednost.

Rešitev:

Najprej moramo izračunati sedanjo vrednost

Izhod bo:

Podobno ga moramo izračunati za druge vrednosti.

Čista sedanja vrednost se izračuna po spodnji formuli

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - začetna naložba

  • NPV = (2727, 27 USD + 2, 479, 34 $ + 2, 253, 94 $ + 2, 049, 04 $ + 1, 862, 76 USD) - 10 000 USD
  • NPV = 1.372, 36 USD

Formula čiste sedanje vrednosti - primer # 2

General Electric ima možnost vlaganja v dva projekta. Projekt A zahteva naložbo v višini 1 milijona dolarjev, ki bo vsako leto prinesla donosnost v višini 300000 dolarjev v 5 letih. Projekt B zahteva naložbo v višini 750000 dolarjev, kar bo prineslo donosnost v višini 100000, 150000, 200000, 250000 in 250000 USD v naslednjih 5 letih. Nato izračunajte neto sedanjo vrednost, s pomočjo katere se lahko odločite, katera priložnost je boljša in vanjo je treba vlagati.

Opomba: Neto sedanjo vrednost podjetja uporabljajo pri odločitvah o kapitalskih proračunih, da se odločijo, katero naložbo bi raje storili. Na podlagi rezultatov čiste sedanje vrednosti se lahko podjetje odloči za naložbe v en projekt in zavrne drugega.

Za projekt A

Rešitev:

Najprej moramo izračunati faktor popustov

Izhod bo:

Podobno ga moramo izračunati za druge vrednosti.

Čista sedanja vrednost se izračuna po spodnji formuli

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - začetna naložba

  • NPV = (272.727, 27 USD + 247.933, 88 + 225.394, 44 USD + 204.904, 04 $ + 186.276, 40 USD) - 1.000.000 USD
  • NPV = 137 236 USD

Za projekt B

Rešitev:

Najprej moramo izračunati faktor popustov.

Izhod bo:

Podobno ga moramo izračunati za druge vrednosti.

Čista sedanja vrednost se izračuna po spodnji formuli

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - začetna naložba

  • NPV = (90.909, 09 USD + 123.966, 94 USD + 150.262, 96 USD + 170.753, 36 USD + 155.230, 33 USD) - 750.000 USD
  • NPV = - 58.877 USD

Zato naj bi General Electric šel za projekt A.

Formula čiste sedanje vrednosti - primer # 3

Formula čiste sedanje vrednosti se pogosto uporablja kot mehanizem za oceno vrednosti podjetja v podjetju. Predvideni prihodki od prodaje in druge postavke postavke podjetja se lahko uporabijo za oceno prostih denarnih tokov podjetja in z uporabo tehtanih povprečnih stroškov kapitala (WACC) za diskontiranje teh prostih denarnih tokov, da dosežejo vrednost za podjetje.

Na primer: -

Naslednje postavke za oceno dobička in izgube za naslednja 5 let so za Apple Inc. Izračunajte neto sedanjo vrednost.

Rešitev:

FCFF se izračuna po spodnji formuli

FCFF = EBIT (1-t) + Amortizacija - Naložbe v osnovni kapital - Naložbe v obratna sredstva

Ob predpostavki WACC @ 10%

Ob predpostavki, da je rast v gospodarstvu enakomerna na 3%.

Vrednost terminala je ocenjena, saj bo podjetje po 5. letu nadaljevalo podjetje:

Vrednost terminala se izračuna po spodnji formuli

Končna vrednost = FCFF 5 (1 + g) / (WACC - g)

  • Vrednost terminala = 135.000 USD * (1 + 3%) / (10% - 3%)
  • Vrednost terminala = 1.986.428, 6 USD

Čista sedanja vrednost se izračuna po spodnji formuli

NPV = ∑ (CF n / (1 + i) n ) - začetna naložba

  • NPV = (8.181, 8 $ + 33.471, 1 $ + 54.094, 7 $ + 70.691, 9 $ + 1.368.415, 9 $) - 1.000.000 USD
  • NPV = 534.855 USD

Pojasnilo

Neto sedanja vrednost je mogoče obravnavati kot način izračunavanja donosnosti naložbe v vašem projektu. Uporablja se za ugotavljanje donosa prihodnjih denarnih tokov, ki jih bo podjetje nabralo pri današnjih naložbah. Zato je treba diskontirati denarne tokove, ker dolar, zaslužen v prihodnosti, danes ne bi bil toliko vreden. Komponenta časovne vrednosti je bistvena, ker je zaradi različnih dejavnikov, kot so inflacija, obrestne mere in oportunitetni stroški, prej prejet denar bolj dragocen kot denar, prejet pozneje.

Prav tako je tveganje za naložbe bolj tvegano. Nekatere naložbe so po naravi večje tveganje, zato je pri ocenjevanju sedanje vrednosti višji diskontni faktor treba uporabiti za vrednotenje takšnih naložb.

Ustreznost in uporabe formule neto sedanje vrednosti

Metoda neto sedanje vrednosti ima več uporabnikov. Čisto sedanjo vrednost podjetja uporabljajo za vrednotenje svojih naložb in ne glede na to, ali je določen projekt vredno nadaljevati ali ne. Vlagatelji ga uporabljajo tudi za vrednotenje celotne vrednosti ali vrednosti lastniškega kapitala podjetja in ne glede na to, ali je vredno vlagati v ali ne.

Ključna prednost uporabe NPV je, da nam neposredno meri pričakovano povečanje vrednosti katerega koli podjetja. Obstajajo druge metode, kot so IRR, obdobje vračila itd. Za določitev, ali je treba investirati ali ne, vendar je NPV daleč boljši ukrep za pridobitev neposredne koristi od naložbe.

Ima tudi svoje pomanjkljivosti, na primer NPV ne upošteva velikosti projekta. Na primer, NPV v višini 100 USD za naložbo v višini 100 USD je vredna naložba, vendar NPV v višini 100 USD za naložbo v višini 1 milijona USD, čeprav je treba upoštevati pozitivno, ali je vredno vlagati ali ne.

Zaključek

Čista sedanja vrednost je izbrana oblika vrednotenja kakršne koli naložbene priložnosti, saj zagotavlja neposredno merilo pričakovane koristi. Vključuje časovno vrednost denarja, kar je pomemben koncept in ga je mogoče na splošno uporabiti za primerjavo podobnih naložb in odločanje o alternativah. Ni pomanjkljivosti, kot so številne domneve, ki jih je treba sprejeti, da bi lahko izkoristili naložbe v priložnost.

Priporočeni članki

To je vodnik za formulo neto sedanje vrednosti. Tukaj razpravljamo o tem, kako izračunati neto sedanjo vrednost skupaj s praktičnimi primeri in naložljivo predlogo excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Primeri formule Gini koeficienta
  2. Kalkulator za formulo realnega BDP
  3. Aritmetična srednja formula | Predloga Excela
  4. Formula tržnega deleža | Opredelitev | Primeri
  5. Programiranje na podlagi dejavnosti

Kategorija:

Razvoj podjetništva