DuPont Formula (Vsebina)
- DuPont Formula
- DuPont Kalkulator
- DuPont Formula v Excelu (s predlogo Excel)
DuPont Formula
Osnovna formula Dupont razčleni ROE na tri komponente.
Izračun za osnovni model DuPont je naslednji:
Zgornjo enačbo lahko predstavimo tudi kot razmerja:
Neto stopnja dobička in skupni promet sredstev merita učinkovitost poslovanja podjetja, zato večje so te številke, boljše je z vidika naložb. Finančni vzvod meri financiranje dejavnosti podjetja. Večji kot je finančni vzvod, večje je tveganje neizpolnitve obveznosti podjetja. Visok finančni vzvod vpliva na čisti dobiček podjetja in tako vodi do negativne ROE.
Zdaj, ko smo razumeli osnovni Dupontov model, se pogovorimo o razširjeni 5-stopenjski Dupontovi formuli.
Osnovna formula Duponta ne vključuje davčnega učinka in obresti obresti na čisti dobiček podjetja, zato daje nejasno sliko dobičkonosnosti. Zato se za razširitev slike o dobičkonosnosti podjetja uporablja razširjena 5-stopenjska formula Dupont.
Dupontova formula 5 stopenj je le razširjena različica osnovne formule. Tu pomnožimo ROE z dvema dodatnima razmerjema EBT / EBIT in EBIT / Prihodki.
Po preurejanju formule bo 5-stopenjska Dupontova formula:
Donosnost kapitala = čisti dohodek / EBT * EBT / EBIT * EBIT * prihodek * prihodki / povprečna skupna sredstva * povprečna skupna sredstva / povprečni skupni kapital
Primer formule DuPont
Naslednje številke se nanašajo na podjetje X
Predlogo DuPont lahko prenesete tukaj - Predloga DuPont| Čisti prihodki | 25.000 dolarjev |
| Zaslužek pred obdavčitvijo (EBT) | 35.000 dolarjev |
| Čisti dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) | 40.000 dolarjev |
| Prihodki | 5, 50.000 USD |
| Povprečna skupna sredstva | 3, 00.000 USD |
| Povprečni skupni kapital | 2.00.000 USD |
Analiza Basic Dupont uporablja naslednji pristop
- ROE = čisti dohodek / prihodek * prihodek / povprečna skupna sredstva * povprečna skupna sredstva / povprečni skupni kapital
- ROE = 25000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 0, 05 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
ROE, ki temelji na preprostem izračunu Duponta, znaša 12, 50% . Vendar to ne daje jasne slike, kaj prispeva k povečanju števila.
Zato zdaj izračunajmo ROE po 5-stopenjski Dupontovi formuli
- Donosnost kapitala = čisti dohodek / EBT * EBT / EBIT * EBIT / prihodek * prihodki / povprečna skupna sredstva * povprečna skupna sredstva / povprečni skupni kapital
- ROE = 25000/35000 * 35000/40000 * 40000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 71, 43 * 0, 88 * 7, 27 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
Donosnost naložbe, ki temelji na petstopenjskem izračunu Duponta, je tudi 12, 50%, vendar zdaj vemo, da je ROE v veliki meri prispevala neto stopnja dobička.
Predloga Excela je bila zasnovana za vas, da vadite izračun Duponta. Vnesite številke in analizirajte prispevek vsake komponente na ROE.
Pomen in uporaba formule DuPont
Korporacija Dupont je leta 1920 predstavila model, imenovan Dupont analiza, ki omogoča natančno analizo dobičkonosnosti podjetja. Dupontova formula razčlenjuje ROE podjetja, da se ugotovi dejanski razlog za povečanje / zmanjšanje, tako da se preprečijo zavajajoči sklepi o donosnosti poslovanja.
Po modelu analize podjetja Dupont ROE poganjajo tri meritve: učinkovitost delovanja, učinkovitost uporabe sredstev in finančni vzvod podjetja.
- Neto stopnja dobička meri uspešnost poslovanja podjetja.
- Skupni promet sredstev meri učinkovitost uporabe sredstev.
- Finančni vzvod meri količino finančnega vzvoda, ki ga podjetje uporablja.
Za učinkovitost poslovanja je značilna neto stopnja dobička ali čisti dobiček, deljen s povprečnim lastniškim kapitalom. Učinkovitost uporabe sredstev se meri s celotnim prometom premoženja ali količnikom prometa sredstev. Nazadnje se finančni vzvod preuči z opazovanjem sprememb multiplikatorja lastniškega kapitala.
Uporaba Dupontove formule
Vsak vlagatelj mora pred naložbo opraviti določeno analizo. Pomembna metrika za to je Dupontova analiza.
- Formula DuPont pomaga vlagateljem oceniti učinkovitost poslovanja in finančni vzvod podjetja. Z merjenjem učinkovitosti poslovanja lahko vlagatelji ustvarijo mnenje o tem, kako dobro podjetje porablja svoje vire za ustvarjanje prihodkov, finančni vzvod pa pomaga vlagatelju, da ugotovi, kakšno finančno vzvod je podjetje.
- Dupontova analiza premaga omejitev analize ROE. Medtem ko ROE meri, kakšen donos vlaga investitor v kapital, to ne pomeni, kako dobro je podjetje operativno učinkovito in finančno podprto. Tu Analiza Duponta pomaga do popolne slike o uspešnosti podjetja.
- Medtem ko so številne meritve pri njegovi uporabi in izračunu zapletene, je formula Duponta preprost izračun in od vlagatelja zahteva, da preide izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz lastniškega kapitala.
Dupontova analiza primera Reliance Industries
Gremo naprej in izvedemo Dupontovo analizo Reliance Industries:
Naslednji podatki so bili izvzeti iz izkaza poslovnega izida in bilance stanja družbe Reliance industry ltd.
- Mar - 18, INR Cr
- Čisti dohodek: 33.612, 00
- EBIT: 45.725, 00
- Prihodki: 45.725, 00
- Skupna sredstva: 6, 17.525, 00
- Skupni kapital: 6.335, 00
ROE Dupont se izračuna kot:
- Dupont ROE: čisti prihodki / prihodki * prihodki / povprečna skupna sredstva * povprečna skupna sredstva / prihodki
- Dupont ROE = 33.612, 00 / 2, 98.262, 00 * 2, 98.262, 00 / 6, 17.525, 00 * 6, 17.525, 00 / 6.335, 00
- ROE Dupont = 11, 27% * 48, 30% * 97, 48%
- ROE Dupont = 5, 30 %
Razčlenitev izračuna:
- Prva komponenta formule je stopnja dobička. Če upoštevate zgornji izračun, znaša stopnja dobička 11, 27%.
- Druga sestavina formule je promet sredstev. Kot je razvidno iz zgornjega izračuna, promet sredstev znaša 48, 30%.
- Tretja komponenta formule je pravični množitelj. Trenutni lastniški multiplikator znaša 97, 48%
Če upoštevate zgornji izračun, boste opazili, da vam preprost izračun ROE ne bi dal jasne slike uspešnosti podjetja. Izračun je imel več smisla, ko smo razširili uspešnost podjetja na operativno učinkovitost, promet sredstev in finančni vzvod. To pojasnjuje pomen Dupontove analize. Ne samo da vam pomaga prepoznati donosnost lastniškega kapitala, ampak tudi identificira dejavnike, ki so prispevali k povečanju / zmanjšanju ROE in s tem pomaga pri podrobnejši naložbeni analizi podjetja, ki ga ocenjujete.
DuPont Kalkulator
Uporabite lahko naslednji DuPont Kalkulator
| Marža čistega dobička | |
| Skupni prihodek od premoženja | |
| Multiplikator lastniškega kapitala | |
| ROE Formula | |
| ROE Formula = | Neto marža dobička x Skupni prihodek od premoženja x Množitelj lastniškega kapitala |
| = | 0 x 0 x 0 = 0 |
DuPont Formula v Excelu (s predlogo Excel)
Tu bomo naredili enak primer formule DuPont v Excelu. Je zelo enostavno in preprosto.
DuPont lahko enostavno izračunate s formulo v priloženi predlogi.
Tu izračunamo ROE z uporabo osnovne DuPont formule
Tu izračunamo ROE po 5-stopenjski formuli Dupont
Priporočeni članki
To je vodnik po formuli DuPont. Tukaj razpravljamo o njegovi uporabi skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo vam tudi DuPont kalkulator s prenosljivo predlogo Excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -
- Primeri formule za tveganje Premium
- Izračunajte stopnjo dobička iz poslovanja s formulo
- Vodnik po formuli stopnje izkoriščenosti zmogljivosti
- Izračun formule prednostne dividende