Uvod v to tehniko finančnega modeliranja:
Finančni model predstavlja finančno uspešnost podjetja za preteklost in prihodnost. Modeli, ki so zelo kohezivni, je priporočljivo, da se v modelu excel zgradi finančni model. Poznavanje Excela, poznavanje računovodstva in poznavanje tehnik finančnega modeliranja, korporativne finance, razumevanje poslovanja podjetja so nekateri sklopi spretnosti finančnega modeliranja, ki jih potrebuje posameznik za oblikovanje modela.
Tehnike finančnega modeliranja
Gospod Raj, raziskovalni analitik, je podjetju ABC pripravil finančni model in na žalost zbolel ter odšel na dopust. Med njegovo odsotnostjo se je trg gibal popolnoma nasproti njegovim pričakovanjem, finančni model podjetja ABC pa je zahteval spremembe glede na trenutno stanje. Zaradi g. Raja Absenceja je njegov pomočnik g. Saurabh pozvan, naj vključi potrebne spremembe v finančni model podjetja ABC.Mr. Raj je znal pripraviti finančni model, vendar je premalo poznaval pomembne tehnike finančnega modeliranja.
G. Saurabh odpre model in zmedeno gleda na model, saj ne more ugotoviti, katera je prava celica, v katero je treba vključiti spremembe. V nekaterih celicah zaradi medsebojnih povezav ni vrednosti, ki bi jo bilo videti.
Kaj menite, zakaj se je gospod Saurabh soočil s številnimi težavami s finančnim modelom. Se vam zdi, da je model, ki ga druga oseba ne more razumeti, dober model ?? Po mojem mnenju je odgovor na to vprašanje ne.
Dober finančni model mora biti vedno: -
- Realno temelji na razumnih in zaščitljivih predpostavkah in napovedih
- Prilagodljiv in prilagodljiv dinamičnim delovnim urnikom (ali modulom)
- Enostaven za sledenje, bralca ne sme zastraševati
Se sprašujete, kako lahko ima model te lastnosti. Naučimo se torej nekaterih pomembnih tehnik finančnega modeliranja in naredimo model prožen in razumljiv.
Tehnike finančnega modeliranja so naslednje:
Tehnike finančnega modeliranja 1 - Zgodovinski podatki
Vaša predpostavka za prihodnja leta temelji na vašem zgodovinskem. Zato je zelo pomembno, da zberemo prave podatke iz pravega vira. Med zbiranjem podatkov si zapomnite eno stvar, ki ste analitik, ne pa revizor. Torej, če letna poročila, ki jih objavi družba, ne rabijo panike in se jih lotite.
Tehnike finančnega modeliranja 2– Predpostavka
Finančni modeli morajo imeti jasne in natančno opredeljene predpostavke, ki jih označujejo kot „gonilnike“ ali „vložke“, ki temeljijo na temeljitem razumevanju poslovanja
Predpostavke bi morale odražati poslovne realnosti in pričakovanja
Da bi ustvarili domnevo, ki analizira zgodovinsko, igra ključno vlogo. Za analizo zgodovine bi morali narediti analizo razmerja med financami podjetja in pripraviti odgovore na določeno vprašanje
- Ali se je določeno razmerje zmanjšalo ali narašča
- Kateri so razlogi za ta upadajoči ali naraščajoči odstotek
- Kako bi to vplivalo na prihodnost
Ostala merila, ki jih je treba upoštevati pri predpostavki, so
- Nobena pristranskost ne sme posegati v predpostavke o poslu
- Jasno, razumevanje pričakovanih sprememb v prihodnji uspešnosti
- Razumevanje pričakovanj uprave
- Poglejte, kaj si o podjetju mislijo drugi analitiki
Priporočeni tečaji
- Izobraževalno usposabljanje za pravični kapital
- Izobraževanje spletnega finančnega analitika
- Usposabljanje na borzi
- Strokovni računovodski tečaj
Tehnike finančnega modeliranja 3 - Barvno kodiranje / L posevki
Oblikovanje je zelo pomembno pri vsem, kar pripravite. Pri finančnem modeliranju je barvno kodiranje ena od oblik, za katere je treba poskrbeti.
Razmislimo o primeru in poskusimo razumeti, zakaj je barvno kodiranje tako pomembno.
Pripravili ste finančni model, vendar so barve vseh številk enake in ste na dopustu. Objavljeno je nekaj zelo pomembnih novic, ki bodo spremenile predpostavke, ki ste jih dali za to podjetje in vaš kolega želi doseči ciljno ceno. Da bi dosegel ciljno ceno, mora kolega spremeniti določene stvari v modelu. Ker ima kolega enako barvo, je zelo težko najti pravo celico, v kateri je treba izvesti spremembe.
Kaj lahko storimo za premagovanje te situacije?
Pravilno barvno kodiranje bi rešilo to težavo. Tako bi moralo biti vedno različno barvno kodiranje za zgodovinske vnose, formule in povezave. To bi sodelavcu pomagalo razumeti finančni model in narediti potrebne spremembe v pravi celici.
Uporabili smo določeno barvno kodiranje
Zgodovinski vložki v modri barvi
Formule v črni povezavi v zeleni barvi
Tehnike finančnega modeliranja 4 - krožna referenca
Krožna referenca je niz sklicevanj, kjer zadnji predmet navaja prvega, kar ima za posledico zaprto zanko.
Zmedeno se razumemo s primerom.
Izračunati moramo čisti dohodek iz izkaza poslovnega izida. Pri izračunu čistega dohodka je obrestni dohodek ena od postavk, ki jih je treba izračunati. Čisti dohodek izračunamo kot odstotek na končnem stanju denarnih sredstev in denarnih sredstev, ki se izračunajo v izkazu denarnih tokov. Tu predvidevamo, da imamo celotno denarno stanje na banki.
| Shema dohodka (Rs m) | 1. leto |
|---|---|
| Čisti prihodki od prodaje | |
| (-) Neposredni stroški | |
| Bruto dobiček | |
| (-) Prodajni, splošni in upravni stroški | |
| EBITDA | |
| (-) Amortizacija | |
| EBIT | |
| (-)Odhodki za obresti | |
| (+) Prihodki od obresti | |
| Prihodki pred obdavčitvijo | |
| (-) Davek od dohodka | |
| Čisti prihodki |
Tukaj za izračun pravega neto dohodka moramo izračunati dohodek od obresti. Prihodki od obresti se ne bodo izračunali, razen če pripravimo izkaz denarnih tokov. Pa si poglejmo, kaj je potrebno za pripravo izkaza o denarnem toku.
| Izkaz denarnih tokov | 1. leto |
|---|---|
| Operativne dejavnosti | |
| Čisti prihodki | |
| Amortizacija | |
| Sprememba obratnega kapitala | |
| Denarni tok iz poslovnih dejavnosti | |
| Naložbene dejavnosti | |
| Investicijski odhodki | |
| Dodatki k neopredmetenim | |
| Denarni tok iz naložbenih dejavnosti | |
| Finančne dejavnosti | |
| Izdaja / (poplačilo) dolgoročnega dolga | |
| Izdaja / (odkup) lastniškega kapitala | |
| Denarni tok iz dejavnosti financiranja | |
| Čista sprememba gotovine | |
| Začetno stanje denarnih sredstev | |
| Konec denarnega salda |
Tako lahko vidimo, da potrebujemo čisti dohodek za izračun končnega denarnega stanja, ki ga bomo uporabili pri izračunu obresti.
| Denarna stanja | 1. leto |
|---|---|
| Povprečno stanje denarnih sredstev | |
| Obrestna mera | |
| Dohodek od obresti |
Torej, poglejmo, kako dobro to počnemo
Najprej bomo izračunali čisti dohodek, če upoštevamo, da je dohodek od obresti 0.
Ta čisti dohodek bo povezan z izkazom denarnih tokov, preko katerega bomo lahko našli končno stanje denarnih sredstev
Potem se bo to končno stanje denarnih sredstev povezalo s povprečnimi stanji gotovine, kar nam bo pomagalo izračunati dohodek od obresti
Pozneje bomo ta prihodek od obresti povezali z izkazom poslovnega izida in ugotovili pravo neto stanje dohodka.
Zato se morate vprašati, ali se bo nova številka čistega dobička odražala v izkazu denarnih tokov.
Da, s krožnimi referencami se bo celoten postopek opravil samodejno, zato bi se spremenili tudi drugi podatki v izkazu poslovnega izida, bilanci stanja in izkazu denarnih tokov.
Toda zapomnite si, da excel ne more samodejno izračunati, če model vsebuje krožno referenco
Za rešitev situacije moramo vklopiti "Iteracije"
Poglejmo, kako to storite
Pojdi do
Datoteka >>> Možnosti >>>> Formule >>>>> Omogoči iterativni izračun >>>> V redu
Če želite poglobljeno znanje o tehnikah finančnega modeliranja, si oglejte tečaj usposabljanja za finančno modeliranje
Tehnike finančnega modeliranja, Infographic
Naučite se soka tega članka v samo eni minuti, Tehnike finančnega modeliranja Infographic
Priporočeni članki
To je vodilo tehnik finančnega modeliranja, ki si jih je enostavno zapomniti. Ta objava je popolna podpora tehnikam finančnega modeliranja, da bi finančni model preprosto razumeli.
Tukaj je nekaj člankov, ki vam bodo pomagali do podrobnosti o tehnikah finančnega modeliranja, zato pojdite po povezavi.
- Zakaj obstaja možnost zaposlitvenega analitičnega analitika
- Poslovni načrt finančnega načrtovalca | Top 6 nasvetov | Koristi | Pomanjkljivosti
- 24 najbolj dragocenih korakov uspešnosti finančnega načrtovanja
- Zakaj je finančno izobraževanje najboljša naložba?
- Najboljše spretnosti finančnega modeliranja
- Vodnik po formuli bruto dobička