Razlika med kuponsko obrestno mero in obrestno mero
Različni dolžniški instrumenti imajo različne vrste kuponske obrestne mere ali obrestne mere, zaradi česar so na splošno manj tvegani dolžniški instrumenti, kar omogoča pravočasno plačilo glavnice in obresti. Vendar se za mnoge finančne analitike kuponske stopnje in obrestne mere uporabljajo zamenljivo in med njimi je manj razlik. V tem članku bomo poskušali razumeti ključne razlike med kuponskimi stopnjami in obrestnimi merami na splošno ter njihovimi različnimi plačilnimi strukturami
Primerjava med kupci in obrestno mero (Infographics)
Spodaj je zgornjih 6 razlik med kuponsko obrestno mero in obrestno mero 
Ključne razlike med kuponsko in obrestno mero
Pogovorimo se o nekaterih glavnih razlikah med kuponsko in obrestno mero:
- Ključna razlika med kuponsko in obrestno mero je v tem, da je obrestna mera na splošno in je v večini primerov povezana z navadnim vanilijevim dolgom, kot so vezana posojila in druge vrste dolga, ki jih podjetja in posamezniki izkoristijo za različne poslovne zahteve. Po drugi strani je kuponska stopnja na splošno povezana z dolžniškimi instrumenti, kot so nekonvertibilne zadolžnice in kakršni koli novi dolžniški instrumenti, ki v današnjem svetu prevladujejo na trgu, ki se zdaj prodaja
- Pod obrestno mero je mogoče določiti fiksno, spremenljivo ali privezano na referenčno posojilno obrestno mero, kot je LIBOR, MIBOR ali mejna posojilna stopnja, po kateri finančna institucija in banke danes posojajo širši javnosti. O naravi obrestne mere se običajno odloča ob začetku terminske liste in ostane fiksna pri večini dolžniških instrumentov ali se lahko med trajanjem posojila spremeni. Po drugi strani so kuponske obrestne mere, ki so določene v primeru obveznic in zadolžnic ter v primeru NCD, ki jih zdaj pogosto posojajo različne hiše skladov in institucij, pogosto povezane s količnikom finančnega vzvoda, tj. Bruto dolg / EBITDA.
- Obrestna mera je v večini primerov konsistentna in zapade mesečno ali četrtletno za posojilo ali katero koli drugo posojilo, pridobljeno pri finančnih institucijah in bankah. Glede plačilnih pogojev so dosledni in se na splošno ne spreminjajo med trajanjem posojila, zaradi česar je v primerjavi s dolžniškimi instrumenti obrestne mere manj zapleten. Po drugi strani je kuponska stopnja zelo prožna po naravi in na splošno večina posojilodajalcev in hiš skladov ponuja konec plačila z nabojem ali balonom do konca posojila, ki vključuje kuponsko stopnjo in glavnico, ki sodeluje pri najem posojila
- Obrestne mere se razlikujejo od različnih izdelkov do izdelkov in tudi kreditnega profila podjetja ter različnih drugih vidikov, na primer, kako podjetje ustvarja denarni tok in tudi prihodnje projekcije. Po drugi strani je kuponska stopnja uvedena tam, kjer je profil tveganja posojilojemalca visok in se mora posojilojemalec ponovno financirati ali mora izstopiti iz neposrednega denarnega odliva svojih dolžniških obveznosti, zaradi česar podjetje opusti veliko plačilo glavnice, ki zapade v prihodnjem četrtletju ali letu
Primerjalna tabela kuponske stopnje v primerjavi z obrestno mero
Poglejmo si najboljšo primerjavo med kuponsko in obrestno mero
|
Kuponska stopnja |
Obrestna mera |
| Kuponska stopnja se nanaša na številne tvegane instrumente | Obrestna mera se nanaša na instrumente z manjšim tveganjem |
Kuponska stopnja je najbolj povezana z dolžniškimi instrumenti, kot so: -
| Obrestna mera je najbolj povezana z dolžniškimi instrumenti, kot so: -
|
| Kuponska stopnja je bila na trgu uvedena po konceptu obrestnih mer | Obrestne mere so bile na trgu uvedene pred konceptom obrestnih mer |
| Kuponske cene so veliko bolj prilagodljive | Obrestne mere ostajajo v času trajanja posojila bolj ali manj statične |
| Kuponska stopnja na splošno ni povezana z nobenim drugim dolžniškim instrumentom | Obrestna mera je na splošno povezana z referenčno posojilno obrestno mero |
| Kuponske obrestne mere so v primerjavi z obrestno mero visoke v odstotkih | Obrestne mere so nižje v primerjavi s kuponskimi cenami |
Zaključek
Koncept posojila se vrti na principu obresti in se pogosto uporablja po vsem svetu, čeprav iz različnih nomenklaturov, vendar osnova in koncept večine dolžniških instrumentov ostajata enaka. Obrestna mera, ki jo zasluži posojilodajalec, je znana tudi kot donosnost naložbe za banko ali finančno institucijo. Posameznik ima danes na izbiro različne dolžniške instrumente.
Priporočeni članki
To je vodilo za največjo razliko med kuponsko in obrestno mero. Tukaj razpravljamo tudi o razlikah med kuponami in obrestnimi merami z infografiko in primerjalno tabelo. Za več informacij si lahko ogledate tudi naslednje članke -
- Kupon v primerjavi z donosom
- Enostavna formula obrestne mere
- Realna obrestna mera
- Nominalne v primerjavi z realnimi obrestnimi merami
- Obresti v primerjavi z dividendami | Top 8 ključnih razlik, ki bi jih morali vedeti