Formula stopnje trajnostne rasti (kazalo)

  • Formula stopnje trajnostne rasti
  • Primeri formule trajnostne stopnje rasti (s predlogo Excel)
  • Kalkulator formule trajnostne rasti

Formula stopnje trajnostne rasti

V zelo preprostem jeziku je trajnostna stopnja rasti najvišja stopnja rasti, ki jo podjetje lahko doseže, da ohrani nedotaknjeno svojo kapitalsko strukturo in jo lahko vzdržuje brez dodatnih dolžniških zahtev ali kapitalskih infuzij. V bistvu gre za stopnjo rasti, ki jo podjetje lahko pričakuje dolgoročno. Ta stopnja rasti je pomembna tako za mala podjetja kot za velika podjetja. Za majhno podjetje je to stopnja rasti, ki jo lahko vzdržuje brez dodatnega denarja iz žepa ali posojila. Podobno lahko velika podjetja s svojimi stopnjami trajnostne rasti ugotovijo, ali imajo dovolj kapitala za izpolnitev svojih strateških ciljev ali ne.

To je tudi pokazatelj, da vidimo, v kateri fazi svojega življenjskega cikla se nahaja podjetje. Pomaga nam tudi pri določanju možnosti neplačila podjetja. Višja je stopnja rasti, večja je nestanovitnost dohodka, večje je tveganje in možnosti neplačila. Učinkovito upravljanje ne bo povečalo njihovega vzvoda in tveganja neplačila in bo poskušalo doseči raven prodaje, ki je zanje trajnostna.

Formula trajnostne rasti se izračuna tako, da se pomnoži zadrževalna stopnja dobička družbe z donosnostjo lastniškega kapitala. Formula za izračun stopnje trajnostne rasti je:

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate

Če ni neposrednih informacij o ROE, se lahko izračuna kot:

ROE = čisti dohodek / kapital

Stopnja zadržanja je stopnja zaslužka, ki jo podjetje vloži v svoje poslovanje. Z drugimi besedami, ko je vsa dividenda itd. Izplačana delničarjem, je levi znesek zadrževalna stopnja

Stopnja zadržanja = 1 - razmerje med izplačili dividend

Torej,

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )

Primeri formule trajnostne stopnje rasti (s predlogo Excel)

Vzemimo primere, da bolje razberemo izračun formule trajnostne rasti.

Predlogo za Excel predlogo za trajnostno stopnjo rasti lahko prenesete tukaj - Predloga formule trajnostne stopnje rasti

Formula stopnje trajnostne rasti - Primer 1

Razmislite o majhnem podjetju, ki kotira na lestvici X, ki je na debelo prodajalec avtomobilskih rezervnih delov. Spodaj je povzetek X-ovih finančnih podrobnosti

Da bi ugotovili trajnostno stopnjo rasti X, moramo ugotoviti ROE in stopnjo zadrževanja.

Kapital se izračuna po spodnji formuli

Kapital = Skupna sredstva - Skupne obveznosti

  • Kapital = 220 - 180
  • Kapital = 40

ROE se izračuna po spodnji formuli

ROE = čisti dohodek / kapital

  • ROE = 9, 5 / 40
  • ROE = 23, 75%

Koeficient izplačila dividend se izračuna po spodnji formuli

Koeficient izplačila dividend = izplačani dividendi / čisti dohodek

  • Koeficient izplačila dividend = 2, 6 / 9, 5
  • Koeficient izplačila dividend = 0, 2737

Stopnja zadrževanja se izračuna po spodnji formuli

Stopnja zadržanja = 1 - razmerje med izplačili dividend

  • Stopnja zadrževanja = 1 - 0, 2737
  • Stopnja zadrževanja = 0, 7263

Stopnja trajnostne rasti se izračuna po spodnji formuli

Trajnostna stopnja rasti = Donosnost kapitala (ROE) * Stopnja zadrževanja

  • Stopnja trajnostne rasti = 23, 75% * 0, 7263
  • Stopnja trajnostne rasti = 17, 25%

Formula stopnje trajnostne rasti - primer # 2

Zdaj pa poglejmo nekaj praktičnega primera. General Motors sem vzel za ciljno podjetje, za kar moramo izračunati stopnjo trajnostne rasti. Spodaj je izvleček njihovih računovodskih izkazov za leto 2018:

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

ROE se izračuna po spodnji formuli

ROE = čisti dohodek / kapital

  • ROE = 8.014.000 USD / 38.860.000 USD
  • ROE = 20, 62%

Stopnja zadrževanja se izračuna po spodnji formuli

Stopnja zadržanja = 1 - razmerje med izplačili dividend

  • Stopnja zadrževanja = 1 - 27, 24%
  • Stopnja zadrževanja = 0, 7276

Stopnja trajnostne rasti se izračuna po spodnji formuli

Trajnostna stopnja rasti = Donosnost kapitala (ROE) * Stopnja zadrževanja

  • Stopnja trajnostne rasti = 0, 7276 * 20, 62%
  • Stopnja trajnostne rasti = 15, 01%

Pojasnilo formule stopnje trajnostne rasti

Vsako podjetje želi rasti in dosegati nove višine. Torej vsako podjetje želi doseči trajnostno stopnjo rasti, vendar obstajajo nekatere omejitve in nasveti, ki lahko preprečijo, da bi podjetje raslo in doseglo svojo trajnostno stopnjo rasti.

Vsako podjetje, ki širi svoje poslovanje, mora vlagati v rastoče poslovanje. Zato morajo denar vložiti v nabavo osnovnih sredstev, kot so naprave, oprema itd. Zaradi tega morajo naložbo financirati z zunanjim financiranjem. V bistvu morajo svojo rast financirati iz zunanjih virov in financiranja. Podobno podjetja, ki so kapitalsko intenzivna, kot sta nafta in plin itd., Nimajo druge izbire, razen da uporabijo tako dolžniško kot lastniško financiranje, da nadaljujejo, saj je njihova oprema itd precej draga

Podjetja, včasih za povečanje rasti in podjetja, se prepustijo cenovni vojni. Nenehno znižujejo cene, da bi pridobili več kupcev. Vendar to počnejo s ceno svoje donosnosti in rasti, kar dolgoročno ni vzdržno. Ustrezno in primerno poslovno načrtovanje podjetjem pomaga dolgoročno doseči trajnostno rast. Če pa je dolgoročno načrtovanje slabo, lahko na začetku pride do visoke stopnje rasti, vendar je dolgoročno ne moremo vzdržati.

Ustreznost in uporaba formule stopnje trajnostne rasti

Formula trajnostne rasti, kot je obravnavano zgoraj, predvideva, da želi podjetje povečati prodajo in prihodke z ohranjanjem ciljne strukture kapitala skupaj s stabilnim koeficientom izplačil dividend. Tako lahko podjetja storijo naslednje ukrepe:

  • Izboljšajte denarni tok s preusmeritvijo kombinacije prodaje k bolj donosnim izdelkom
  • Izboljšati terjatve in / ali promet z zalogami, tako da se izboljša obratni kapital
  • Zmanjšajte izplačilo dividend in vložite več denarja v podjetje.

Za podjetja je zelo težko dolgoročno vzdrževati visoko stopnjo rasti. Razlogi za to so več, vključno s konkurenco pri vstopu na trg, spremembami gospodarskih razmer in potrebo po povečanju raziskav in razvoja.

Na kratko, stopnja trajnostne rasti je eden ključnih parametrov, ki jih morajo podjetja analizirati in upoštevati pri sprejemanju kakršnih koli strateških odločitev in zbiranju denarja iz zunanjih virov. Če rasti ne bomo mogli vzdrževati in prevzemamo velik dolg, nas bo to izpostavilo veliki verjetnosti neplačila.

Kalkulator formule trajnostne rasti

Uporabite lahko naslednji kalkulator trajnostne rasti.

Donosnost kapitala (ROE)
Stopnja zadrževanja
Formula stopnje trajnostne rasti =

Formula stopnje trajnostne rasti = Donosnost kapitala (ROE) x Stopnja zadrževanja
=0 x 0 = 0

Priporočeni članki

To je vodnik za formulo stopnje trajnostne rasti. Tukaj razpravljamo o tem, kako izračunati stopnjo trajnostne rasti skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi kalkulator trajnostne rasti s predlogo za excel, ki jo lahko naložite. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Formula za priložnostne stroške
  2. Izračun kratkoročnih sredstev
  3. Kako izračunati stopnjo prispevka?
  4. Vodnik po formuli bilance stanja
  5. Izkaz prispevka o kritju marže

Kategorija:

Razvoj podjetništva