Čisti dobiček na delnico - Prednosti in omejitve dobička na delnico

Kazalo:

Anonim

Kaj je zaslužek na delnico?

Izraz „dobiček na delnico“ (EPS) se nanaša na dolarski znesek čistega dohodka, ki so ga na koncu obdobja (četrtletno ali letno) zaslužili lastniki delnic (aka delničarji). Z drugimi besedami, EPS ocenjuje sposobnost podjetja, da skupnim delničarjem ustvari čisti dobiček. Ni pa nujno, da bo družba celotni čisti dobiček razdelila delničarjem, lahko bo zadržala del, da bi ga ponovno vložila v posel, da bi spodbudila nadaljnjo rast.

Čeprav je EPS pokazatelj dobičkonosnosti podjetja in njegove razdelitve med delničarje, je bolj smiselno, če ga analiziramo v povezavi s ceno delnice in številom neporavnanih delnic. Vlagatelji navadno menijo, da je EPS skupaj s ceno delnice eden glavnih dejavnikov odločanja, medtem ko analizirajo zaloge podjetij v isti panogi. Zaželen je višji EPS, ker kaže na boljši donos zneska, vloženega v nakup delnice.

Formula

Formulo EPS lahko dobimo z deljenjem razlike med ustvarjenim čistim dohodkom in porazdeljeno prednostno dividendo na tehtano povprečno število neporavnanih delnic. Matematično je predstavljeno kot

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Primeri zaslužka na delnico (s predlogo Excela)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun dobička na delnico.

Predlogo programa Excel lahko prenesete tukaj - Zaslužek na skupno rabo predloge Excela

Primer # 1

Za ponazoritev izračuna EPS uporabimo primer podjetja za proizvodnjo sladoleda. Podjetje ima svojo proizvodno enoto v vasi Buffalo Grove, Illinois (ZDA). V letu 2018 je družba poročala o čistem dobičku v višini 25 milijonov dolarjev, od tega je treba pet milijonov dolarjev izplačati prednostnim delničarjem. Število delničarjev navadne delnice na začetku leta je bilo 4, 5 milijona, kar je z izdajo novih delnic sredi leta naraslo na 5, 5 milijona. Na podlagi danih podatkov izračunajte EPS podjetja za leto 2018.

Rešitev:

Povprečno tehtano število neodplačanih delnic se izračuna po spodnji formuli

Ponderirano povprečno število neporavnanih delnic = (število neporavnanih delnic na začetku leta + število neporavnanih delnic na koncu leta) / 2

  • Povprečno tehtano število neporavnanih delnic = (4, 50 milijona + 5, 50 milijona) / 2
  • Povprečno tehtano število odprtih delnic = 5 milijonov

Čisti dobiček na delnico se izračuna po spodnji formuli

EPS = (čisti dohodek - prednostna dividenda) / tehtano povprečje števila neporavnanih delnic

  • EPS = (25, 00 milijonov do 5 milijonov USD) / 5 milijonov
  • EPS = 4, 00 USD na delnico

Zato je podjetje v letu 2018 ustvarilo EPS v višini 4 USD na delnico.

Primer # 2

Vzemimo primer zadnjega letnega poročila podjetja Apple Inc. za izračun EPS. V letu 2018 je podjetje doseglo 59, 53 milijarde dolarjev čistega dobička s tehtanim povprečnim številom delnic 5, 00 milijarde. Izračunajte EPS družbe Apple Inc. za leto 2018 na podlagi danih informacij.

Rešitev:

Čisti dobiček na delnico se izračuna po spodnji formuli

EPS = (čisti dohodek - prednostna dividenda) / tehtano povprečje števila neporavnanih delnic

  • EPS = (59, 53 milijarde dolarjev - 0) / 5, 00 milijard
  • EPS = 11, 91 USD na delnico

Apple Inc. je zato v letu 2018 ustvaril EPS v višini 11, 91 dolarja na delnico.

Vir povezave: Apple Inc. Bilanca stanja

Primer # 3

Za ponazoritev izračuna EPS bomo uporabili primer Walmart Inc. Podjetje je v letu 2018 poročalo o 10, 52 milijarde USD čistega dobička, od tega je 0, 66 milijarde USD prispevalo k neobvladujočim obresti. Izračunajte EPS družbe Walmart Inc. za leto 2018, če tehtane povprečne skupne delnice znašajo 3, 01 milijarde.

Rešitev:

Čisti dobiček na delnico se izračuna po spodnji formuli

EPS = čisti dohodek - čisti dohodek, ki ga je mogoče pripisati neobvladujočim interesom / tehtano povprečno število delnic, ki niso v plači

  • EPS = (10, 52 milijarde dolarjev - 0, 66 milijarde dolarjev) / 3, 01 milijarde
  • EPS = 3, 28 USD na delnico

Zato je EPS-jev Walmart Inc. za leto 2018 znašal 3, 28 dolarja na delnico.

Vir povezava: Bilanca stanja Walmart Inc.

Prednosti zaslužka na delnico

Nekatere prednosti zaslužka na delnico so:

  • Običajno se uporablja kot ukrep za ceno zalog, tako da zaloge z višjim EPS privabijo višje cene.
  • Zajema celotni dobiček na delnico po plačilu vseh obveznosti, kot so obresti na dolg, dividenda za prednostne delničarje itd.

Omejitve dobička na delnico

Nekatere omejitve dobička na delnico so:

  • Podjetja lahko manipulirajo s EPS tako, da zmanjšajo število neporavnanih delnic z odkupom lastnih delnic ali obratno delitvijo zalog.
  • EPS sam po sebi ne zajame uspešnosti podjetja, saj ne upošteva cene delnice. EPS skupaj s ceno delnice je mogoče uporabiti za preverjanje donosnosti.

Zaključek

Torej je mogoče sklepati, da čeprav je EPS zelo pomembna metrika za vlagatelje, bi ga bilo treba obravnavati v povezavi s ceno delnice, da bi dobili smiselne vpoglede. Prav tako bi morali spremljati kakršno koli spremembo neporavnanega števila delnic zaradi delitve delnic, povratne delitve, ponovnega nakupa delnic itd.

Priporočeni članki

To je vodnik za zaslužek na delnico. Tukaj razpravljamo, kako izračunati dobiček na delnico, skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi naložljivo predlogo za excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Dobiček na delnico Formula
  2. Izkaz zadržanega dobička
  3. Denarni tok iz operativnega razmerja
  4. Formula lastniškega kapitala delničarjev
  5. Deluje izjemne formule