Kaj je stopnja operativnega vzvoda?

Izraz „stopnja operativnega vzvoda“ se nanaša na finančno razmerje, ki meri vpliv spremembe prodaje na poslovni dohodek (EBIT). Z drugimi besedami, ta meritev pomaga pri ocenjevanju občutljivosti poslovnega dohodka na spremembe prihodka. V osnovi se osnovna teorija o stopnji operativnega vzvoda vrti okoli mešanice variabilnih stroškov in fiksnih stroškov v celotni strukturi stroškov družbe.

Teoretično visoka stopnja finančnega vzvoda za podjetje kaže na to, da ima njegova celotna struktura stroškov velik delež fiksnih stroškov in bo kakršna koli sprememba prodaje povzročila močno nihanje dobičkonosnosti poslovanja. Po drugi strani pa nižja stopnja finančnega vzvoda pomeni, da je dobičkonosnost podjetja manj občutljiva na spremembe v prodaji zaradi večjega deleža spremenljivih stroškov v celotni strukturi stroškov.

Formula

Formulo stopnje finančnega vzvoda lahko dobimo tako, da odstotek spremembe operativnega dobička delimo s odstotkom spremembe prodaje. Matematično je predstavljeno kot

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Primeri stopnje operativnega vzvoda (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da razumemo izračun na boljši način.

To stopnjo predloge Excelove predloge za vzvod lahko prenesete tukaj - Stopnja predloge Excel

Primer # 1

Vzemimo primer podjetja, ki je v letu 2017 doseglo skupno 80 milijonov dolarjev prodaje, medtem ko je v letu 2018 podjetje zaradi močnejšega povpraševanja po svojih izdelkih večjih prihodkov v višini 100 milijonov dolarjev. Vendar sprememba obratovalnih stroškov ni bila v skladu z rastjo prihodkov, saj je podjetje v letu 2017 doseglo operativne stroške v višini 45 milijonov dolarjev in leta 2018 v višini 55 milijonov dolarjev. Na podlagi danih informacij določite stopnjo operativnega vzvoda družbe.

Rešitev:

Za leto 2017

Poslovni prihodki se izračunajo po spodnji formuli

Poslovni prihodki 2017 = Prodaja 2017 - Poslovni odhodki 2017

  • Poslovni dohodek = 80 milijonov dolarjev - 45 milijonov dolarjev
  • Poslovni prihodki = 35 milijonov dolarjev

Za leto 2018

Poslovni prihodki se izračunajo po spodnji formuli

Poslovni prihodki 2018 = Prodaja 2018 - poslovni odhodki 2018

  • Poslovni prihodki = 100 milijonov dolarjev - 55 milijonov dolarjev
  • Poslovni dohodek = 45 milijonov USD

% Sprememba poslovnega dohodka se izračuna po spodnji formuli

% Sprememba poslovnega dohodka = (poslovni prihodki 2018 - poslovni prihodki 2017 ) / poslovni prihodki 2017 * 100

  • % Sprememba poslovnega dohodka = (45 milijonov do 35 milijonov USD) / 35 milijonov USD * 100%
  • % Sprememba poslovnega dohodka = 28, 57%

% Sprememba prodaje se izračuna po spodnji formuli

% Sprememba prodaje = (Prodaja 2018 - Prodaja 2017 ) / Prodaja 2017 * 100

  • % Sprememba prodaje = (100 milijonov do 80 milijonov USD) / 80 milijonov USD * 100
  • % Sprememba prodaje = 25%

Stopnja operativnega vzvoda se izračuna po spodnji formuli

Stopnja operativnega vzvoda =% Sprememba poslovnih prihodkov /% Sprememba prodaje

  • Stopnja operativnega vzvoda = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Zato je na podlagi danih informacij razvidno, da je stopnja operativnega vzvoda družbe 1, 14.

Primer # 2

Vzemimo primer dveh resničnih podjetij - Samsung in Apple, da izračunamo in preverimo, katera od teh dveh velikanov mobilnih telefonov ima večji operativni vzvod. Glede na letna poročila obeh družb so na voljo naslednji podatki:

Rešitev:

Poslovni prihodki za leto 2017 se izračunajo po spodnji formuli

Poslovni prihodki 2017 = EBT 2017 + obresti 2017

Samsung

  • Dobiček iz poslovanja = 51, 08 milijarde USD + 8, 16 milijarde USD
  • Dobiček iz poslovanja = 59, 24 milijarde USD

Apple

  • Dobiček iz poslovanja = 64, 09 milijarde USD + 2, 32 milijarde USD
  • Dobiček iz poslovanja = 66, 41 milijarde USD

Poslovni prihodki za leto 2018 se izračunajo po spodnji formuli

Poslovni prihodki 2018 = EBT 2018 + obresti 2018

Samsung

  • Dobiček iz poslovanja = 55, 59 milijarde USD + 7, 82 milijarde USD
  • Poslovni dohodek = 63, 41 milijarde USD

Apple

  • Dobiček iz poslovanja = 72, 90 milijarde USD + 3, 24 milijarde USD
  • Dobiček iz poslovanja = 76, 14 milijarde USD

% Sprememba poslovnega dohodka se izračuna po spodnji formuli

% Sprememba poslovnega dohodka = (poslovni prihodki 2018 - poslovni prihodki 2017 ) / poslovni prihodki 2017 * 100

Samsung

  • % Sprememba poslovnega dohodka = (63, 41 milijarde USD - 59, 24 milijarde USD) / 59, 24 milijarde USD * 100%
  • % Sprememba poslovnih prihodkov = 7, 04%

Apple

  • % Sprememba poslovnih prihodkov = (76, 14 milijarde USD - 66, 41 milijarde USD) / 66, 41 milijarde USD * 100%
  • % Sprememba poslovnega dohodka = 14, 65%

% Sprememba prodaje se izračuna po spodnji formuli

% Sprememba prodaje = (Prodaja 2018 - Prodaja 2017 ) / Prodaja 2017 * 100

Samsung

  • % Sprememba prodaje = (221, 57 milijarde USD - 217, 75 milijard USD) / 217, 75 milijard USD * 100%
  • % Sprememba prodaje = 1, 75%

Apple

  • % Sprememba prodaje = (265, 60 milijarde USD - 229, 23 milijarde USD) / 229, 23 milijarde USD * 100%
  • % Sprememba prodaje = 15, 87%

Stopnja operativnega vzvoda se izračuna po spodnji formuli

Stopnja operativnega vzvoda =% Sprememba poslovnih prihodkov /% Sprememba prodaje

Samsung

  • Stopnja operativnega vzvoda = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

Apple

  • Stopnja operativnega vzvoda = 14, 65% / 15, 87% = 0, 92

Zato je Samsungov% operativnega vzvoda znašal 4, 01 v primerjavi z 0, 92 Apple, kar pomeni večji delež fiksnih stroškov v njegovi strukturi stroškov.

Izvor povezave: Samsung Balance Sheet

Vir povezave: Apple Inc. Bilanca stanja

Zaključek

Torej je mogoče sklepati, da stopnja operativnega vzvoda pomaga pri oceni, kako dobro lahko podjetje izkoristi svojo strukturo stroškov, da poveča svojo dobičkonosnost iz poslovanja. Upoštevajte, da je visoka stopnja finančnega vzvoda za podjetja velik pozitivni učinek, ko prodaja raste, hkrati pa lahko škoduje dobičkonosnosti podjetja s padajočimi prihodki.

Priporočeni članki

To je priročnik za stopnjo operativnega vzvoda. Tukaj razpravljamo, kako izračunati stopnjo operativnega vzvoda skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi naložljivo predlogo za excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Financiranje projektov v Indiji
  2. Delovno razmerje
  3. Primer obratovalnih stroškov
  4. Dobiček iz poslovanja v primerjavi s čistim dobičkom

Kategorija:

Razvoj podjetništva