Uvod v vprašanja o intervjuju z naložbenim bančništvom

Namen tega članka o vprašanjih in odgovorih o intervjuju za investicijsko bančništvo je, da vam pomagajo spoznati svet investicijskega bančništva in vam pomaga pri pripravi na te težke intervjuje. Vprašanja so lahko različna in lahko zajemajo različne teme, in ker jih je težko zajeti, smo navedli prvih 10 vprašanj, ki se najpogosteje uporabljajo v razgovorih o investicijskem bančništvu.

Nekatera najpomembnejša vprašanja o intervjuju za naložbeno bančništvo, ki jih pogosto postavljamo v intervjuju, so:

1. del - Vprašanja za intervju z investicijskim bančništvom (osnovna)

Ta prvi del zajema osnovna vprašanja o intervjuju z investicijskim bančništvom in odgovore

1) Sprehodite me skozi tri računovodske izkaze

Odgovor:
Trije glavni finančni izkazi so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnega toka.

  • Bilanca stanja - Bilanca stanja je zabeležena na datum in prikazuje posnetek podjetja na neki točki. Bilanca stanja je razdeljena na tri dele Sredstva, obveznosti in lastniški kapital (znana tudi kot neto vrednost). Sredstva in obveznosti so navedeni po likvidnosti in ločeni med Kratkoročna in Dolgoročna. Sredstva vključujejo rastline, nepremičnine, denarna sredstva in druge vire. Obveznosti vključujejo dolgoročni in kratkoročni dolg, ki se plačuje. Bilanca stanja se izračuna kot -

Sredstva = lastniški kapital in obveznosti.

  • Izkaz poslovnega izida - izkaz poslovnega izida je izkaz poslovnega izida družbe in zajema vse prihodke in odhodke, ki jih je družba ustvarila v tistem poslovnem letu. Začne se z dohodkom in se po odštevanju stroškov zmanjša na čisti dohodek.
  • Izkaz denarnih tokov - Izkaz denarnih tokov ima tri vrste - Denarni tok iz poslovanja, Denarni tok iz financiranja in Denarni tok iz naložb. Za izračun te izjave se uporabljajo različne metode.

2) Kako bodo vplivali na računovodske izkaze, če se bo amortizacija povečala za 50 dolarjev?

Odgovor:

  • Izkaz poslovnega izida - Če se bodo stroški amortizacije povečali za 50 dolarjev, se bodo poslovni prihodki zmanjšali za 50 dolarjev, ob predpostavki, da se bo davčna stopnja v višini 30% zmanjšala za 15 dolarjev.
  • Izkaz denarnih tokov - Čisti dohodek v denarnem toku iz izkaza poslovanja se bo znižal za 15 dolarjev, ker pa je amortizacija nedenarni odhodek, se prištejejo 50 dolarjev, tako da bo celotna sprememba izkaza o denarnem toku znašala 35 dolarjev.
  • Bilanca stanja - stran s sredstvi se bo znižala za 50 dolarjev, gotovina pa za 35 dolarjev zaradi sprememb v izkazu denarnih tokov.

Pojdimo na naslednja vprašanja o intervjuju za investicijsko bančništvo.

3) Kdaj je treba upoštevati dolg nad lastniškim kapitalom?

Odgovor:
Podjetje lahko izda dolg namesto lastniškega kapitala, ker je dolg precej cenejši in manj tvegan vir financiranja v primerjavi z lastniškim kapitalom, če podjetje že ne vodi dolga. Dolg zagotavlja tudi davčno ugodnost. Večji finančni vzvod pomaga tudi pri povečanju donosa na vloženi kapital. Tudi izdaja dolga prinaša nižje stroške kot izdaja lastniškega kapitala.

4) Kateri so različni načini vrednotenja?

Odgovor:
Skupne metode, ki se uporabljajo pri vrednotenju, so -

Diskontirani denarni tok:

Pri tej metodi se denarni tokovi napovedujejo za obdobje najmanj petih let. Ti prihodnji denarni tokovi se diskontirajo po trenutni stopnji do sedanje vrednosti.

Pristop transakcij:

Ta pristop se imenuje tudi precedens in vrednotenje se izvede z uporabo vrednotenj podjetij, ki so bila pred kratkim prodana, pridobljena ali združena v podobni panogi.

Večkratni pristop:

Pri tem pristopu se ustrezna razmerja izračunajo glede na panogo. Na primer, izračuna se razmerje PE v panogi in se dobiček podjetja pomnoži s tem razmerjem, da se doseže cena.

Uporaba teh metod vrednotenja je odvisna od sektorja, v katerem podjetje posluje. Velikokrat se podjetje ovrednoti z uporabo vseh teh metod in upošteva se povprečje teh cen

5) Kakšno je povprečno razmerje PE indeksa S&P 500?

Odgovor:
Razmerje PE se spreminja po panogah in obdobjih. Trenutno razmerje PE je 15 do 20-krat

2. del - Vprašanja in odgovori za interno bančništvo (napredno)

Zdaj si oglejmo napredna vprašanja o intervjuju za investicijsko bančništvo

6) Kadar DCF ni mogoče uporabiti?

Odgovor:
DCF ni mogoče uporabiti, če ima podjetje nestabilne in nepredvidljive denarne tokove. Prav tako je ni mogoče uporabiti, kadar dolg in obratna sredstva v bistvu nimajo enake vloge. Na primer, banke, ki ne vlagajo dolga in večinski del bilance stanja, so obratna sredstva

7) Kakšna je formula za izračun EV?

Odgovor:
Vrednost podjetja je mogoče izračunati kot = tržna vrednost kapitala + dolg + prednostne delnice + manjšinske obresti - gotovina

Pojdimo na naslednja vprašanja o intervjuju za investicijsko bančništvo.

8) Zakaj se denarna sredstva odštejejo od formule vrednosti podjetja?

Odgovor:
Denarna sredstva se odštejejo od vrednosti podjetja, ker se štejejo za neoperativno sredstvo. Vendar je vedno vključen v kapital

9) Kaj je Beta in kako se izračuna?

Odgovor:
Beta meri tveganje določene zaloge. Beta se izračuna kot kovarijacija zalog in trga, deljenega z donosom trga. Zaloge z beta, višjo od 1, se štejejo za bolj tvegane kot tržne. Zaloge z beta, nižjo od 1, se štejejo za bolj tvegane kot tržne

Nepovratna in zvišana beta se uporablja tudi za izračun beta zasebnih podjetij. To se izvede z uporabo deleža dolga glede na kapital primerljivega javnega podjetja. Če se sprostimo, se učinek te komponente iz beta izračuna izračuna dolg / kapital primerljive družbe. Ta se nato pomnoži z zadolženostjo / lastniškim kapitalom vašega podjetja, da pride do pravega beta

Beta je mogoče izračunati na dva načina -

  • Neizplačana beta = Beta (zadolženi) / ((1 + dolg / kapital) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (neplačana) * ((1 + dolg / kapital) * (1 - T))

10) Naštejte vse pomembne kakovosti, ki jih potrebuje bančni analitik?

Odgovor:
Raziskave so najpomembnejši del vsakodnevnega dela analitika. Razlog je, da če z uporabo raziskovalnih znanj ne pridobimo pravilnih podatkov, ni mogoče analizirati. Ta veščina zahteva razumevanje težave ali scenarija, nato pa našteje vsa vprašanja in nazadnje najde odgovore

Druge potrebne kakovosti so:

  • Hiter učenec
  • Energičen
  • Timski igralec
  • Močna pozornost do detajlov
  • Analitične spretnosti
  • Enostavnost s tehnologijo
  • Komunikacija in pisanje
  • Vodstvo

Priporočeni članki

To je vodnik po seznamu vprašanj in odgovorov za raziskovanje o naložbenem bančništvu, tako da lahko kandidat brez težav razreši ta vprašanja za razgovor o investicijskem bančništvu. Tu v tej objavi smo preučili vrhunska vprašanja o intervjuju za investicijsko bančništvo, ki jih pogosto postavljamo v intervjujih. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Vprašanja o računovodskih intervjujih
  2. Intervjujska vprašanja za svežine
  3. Primeri monopolne konkurence
  4. Vprašanja o intervjuju za finančno modeliranje
  5. Mednarodne naložbe

Kategorija:

Razvoj podjetništva