Formula PE razmerja (vsebina)

  • Cena do formule zaslužka
  • PE razmerje kalkulator
  • Formula PE razmerja v Excelu (s predlogo Excel)

Cena za Formulo zaslužka

Tu je formula PE Ratio -

PE of Index = Povzemanje tržne kapice podjetij, ki obsega indeks / seštevek dobička podjetij, ki obsega indeks

Primeri formule razmerja PE

Vzemimo primer podjetja Apple Inc. za izračun razmerja PE z uporabo formule

To predlogo PE razmerja lahko prenesete tukaj - predloga PE razmerja

Cena na delnico od 14. decembra 2018, ~ 165, 48 dolarja

Letni dobiček na delnico za leto, ki se je končalo 30. septembra 2018 = 11, 91 USD

Razmerje PE se izračuna s formulo

  • Razmerje med ceno in dobičkom = (tržna cena delnice) / (dobiček na delnico)
  • PE = 165, 48 / 11, 91
  • PE = 13, 89x

Pojasnilo

  • Kaj je PE Ratio Formula? - Cena do zaslužka (PE) je ena izmed najbolj priljubljenih formul za razmerja, ki jo vlagatelji uporabljajo za vrednotenje podjetij in sprejemanje naložbenih odločitev. To je mogoče razlagati kot znesek, ki so ga vlagatelji pripravljeni plačati za prejem ene enote zaslužka. Če upoštevamo primer Apple, bi morali za vsak dolar zaslužka Apple plačati 13, 89 USD. Povedano drugače: če Apple-ov dobiček in cena delnic ostaneta na trenutni ravni, potrebuje vsak vlagatelj 13, 9 let, da si povrne ceno delnice, ki je danes plačana.
  • Razčlenitev formule PE razmerja - sam PE nima veliko pomembnosti v izolaciji, vendar ga je treba primerjati po posameznih časih / podjetjih za sprejemanje premišljenih odločitev. Da pa bo ta primerjava enotna, bomo morda morali prilagoditi ceno in zaslužek za različne anomalije, kot so delitve delnic, enkratni dobički / izgube, učinek redčenja iz kabrioletov in opcij, nestanovitnost cen itd. Na primer vzemite Tata Power Ltd. finančne naložbe v obdobju 17–18 let, ki so izkazale izgubo zaradi ustavljenega poslovanja v višini 71, 74 krat; upoštevati moramo zadnjo PE (na podlagi cene z dne 14. decembra 2018 in zaslužka prejšnjih davčnih) v višini 8, 33 x, kar izključuje to izgubo in ne PE 8, 11 x, ki vključuje to izgubo.
  • Trailing PE vs Forward PE - Trailing PE se izračuna na podlagi dejanskega zaslužka na delnico v določenem prejšnjem časovnem obdobju. Forward PE pri svojem izračunu uporablja predvideni dobiček na delnico. Zaključni PE je bolj zanesljiv, medtem ko bi PE lahko bil zavajajoč, če so ocene napačne. Ta razdelek je mogoče izbrisati: Ko ljudje govorijo o PE, je ponavadi velikost PE.

Na primer, če predpostavimo, da bo Apple prihodkov rast prihodkov 11, 57% prihodnje leto (napoved analitika Nasdaqa) od 14. decembra 2018 naprej 12, 45-krat. Za rastoče podjetje bi bil sprednji PE nižji od zadnjega PE.

  • PE indeksa - PE delniških indeksov kaže na zdravje trga, ki predstavlja indeks in prihodnjo usmeritev tečajev delnic. Ko indeks narašča hitreje od dobička podjetij, ki sestavljajo indeks, pride do širitve PE in obratno. Na primer, Sensex PE se je med dobrimi mehurčki dotaknil visokih 29 in 12 v času krize, ki je predstavljal prenizko ceno in indijske borzne cene.
  • Donosnost dobička - Dosežek dobička je vzajemno razmerje PE, npr. Dobiček na delnico / Cena na delnico. Apple ima 7-odstotni dobiček na podlagi zgornjega izračuna, kar pomeni, da bi vsak vloženi dolar ustvaril EPS 7 centov. Dobiček dobička podjetij je koristen pri primerjavi z donosom obveznic.
  • Spremenjeni PE - Vlagatelji lahko uporabljajo tudi spremenjeno različico PE z uporabo prostega denarnega toka na delnico namesto zaslužka v imenovalcu in prilagajanja računovodskih izdaj, neto odplačevanja dolga in kapitalskih izdatkov, ki jih potrebuje podjetje za nadaljevanje poslovanja in pričakovano rast.

Pomen in uporaba cene za formulo zaslužka

  • Relativno vrednotenje - PE standardizira zaloge po različnih cenah in zaslužku ter je dober pokazatelj za prepoznavanje prenizkih cen in podcenjenih zalog s primerjavo v času in v primerjavi z njimi. Preko tega razmerja se lahko nahajajo tudi prenizke cene in podcenjeni trgi / sektorji.

Primer: razmislite o naslednji razpredelnici

Microsoft Apple Kraft Foods
Zadnji PE 44, 0x 13, 9x 5.6x
Posreduj PE (1 leto) 24, 7x 12, 8x 13, 3x
Pričakovana rast zaslužka (5 let) 12, 5% 10, 4% 6, 2%

Vir: Nasdaq

Apple je na prvi pogled videti privlačnejši v primerjavi z Microsoftom, če upoštevamo, da gre za PE. Vendar prihodnji izračuni PE upoštevajo visoko oceno rasti zaslužka analitikov v primeru Microsofta. Ne moremo primerjati PE Microsofta ali Applea s podjetjem Kraft Foods, saj je povsem drugačen posel z različnimi gonilniki.

  • Visoko PE in nizko PE - Medtem ko ponavadi visoko PE trdimo kot drago in nizko PE kot privlačno zalogo, ni enotne čarobne številke, ki bi omejila visoko in nizko PE. Normalni razpon za PE bi se lahko v različnih panogah precej razlikoval, glede na različna pričakovanja. Zato bi bilo napačno primerjati PE podjetja, ki pripadajo različnim industrijam. Na primer, tehnološka podjetja so lahko povprečna PE približno 20, podprta z visokimi stopnjami rasti in visokim donosom lastniškega kapitala v primerjavi s tekstilnimi podjetji, ki so pričajo o PE 8.
  • Majhne in velike zaloge - Zaloge z majhnimi kapicami so običajno ostale privlačne zaradi relativno hitrejše rasti zaslužka. Majhnemu podjetju je lažje podvojiti svojo velikost v primerjavi z velikim podjetjem. V skladu s tem je PE majhnih kapic običajno višja in trguje se s premijo v primerjavi z velikimi kapicami.
  • Rast in vrednostne zaloge - Rastne zaloge imajo na splošno sorazmerno visoke PE v primerjavi z vrednostnimi zalogami zaradi bikovitih pričakovanj vlagateljev glede visoke stopnje prihodnjih prihodkov. Domneva se, da so vrednostne zaloge podcenjene na trgu v primerjavi z njihovo lastno vrednostjo, kot jo zazna investitor, in imajo zato nizko PE. Morda ste priča rastnim zalogam v panogah z visoko rastjo, kot je farma, medtem ko boste morda našli finančne zaloge v finančni industriji ali pri proizvajalcih surovin po nizkih ocenah.
  • Omejitve pri izračunu - PE ponuja prostor za manipulacijo, saj lahko vodstvo podjetja ponareja poročila o dobičku za boljše vrednotenje. Zato je treba izračune EPS natančno nadzorovati in prilagajati enotnosti v primerjavi. Poleg tega bi do nihanj PE prihajalo do nihanj cen, zato je za izračun PE primerno v določenem obdobju uporabiti povprečno ceno. Za podjetja z ničelnim ali negativnim dobičkom formula PE razmerja ni koristna kot v primeru podjetja Tesla Inc. z zaostajanimi 12-mesečnimi EPS v višini - 10, 67 USD. V takih primerih je mogoče relativno vrednotenje opraviti z drugimi množicami, kot sta EV / EBITDA ali P / S.
  • Omejitev razlage (vzvod in rast) - razmerje med PE ne upošteva vpliva dolga na vrednotenje in uspešnost. Podjetje z visokim dolgom lahko kaže privlačno PE, lahko pa tudi večjo nestanovitnost dohodka. Boljša meritev bi bila EV / EBITDA, če bi primerjali podjetja z različnimi stopnjami finančnega vzvoda, kot v primeru komunalnega sektorja. PE tudi ne pove ničesar o možnostih rasti podjetja. Koristnejši ukrep za primerjavo podjetij z različnimi stopnjami rasti bi bilo razmerje PEG, ki je deljeno s stopnjo rasti dobička za določeno časovno obdobje.

PE razmerje kalkulator

Uporabite lahko naslednji kalkulator razmerja PE

Tržna cena delnice
Čisti dobiček na delnico
Razmerje med ceno in zaslužkom =

Razmerje med ceno in zaslužkom = =
Tržna cena delnice =
Čisti dobiček na delnico
0 = 0
0

Formula PE razmerja v Excelu (s predlogo Excel)

Tu bomo naredili enak primer formule PE Ratio v Excelu. Je zelo enostavno in preprosto. Navesti morate dva vnosa, tj. Tržno ceno delnice in dobiček na delnico

Količino PE lahko enostavno izračunate s formulo v priloženi predlogi.

Razmerje PE podjetja Apple Inc se izračuna z uporabo formule spodaj

Razmerje med ceno in dobičkom = (tržna cena delnice) / (dobiček na delnico)

  • PE razmerje = 165, 48 USD / 11, 91 $
  • PE razmerje = 13, 89x

Priporočeni članki

To je vodnik za formulo cene do zaslužka. Tukaj razpravljamo o njegovi uporabi skupaj s praktičnimi primeri. Ponujamo vam tudi kalkulator PE razmerja z naložljivo predlogo excela. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Formula zadrževalnega razmerja vodnika
  2. Uporaba nadzemne formule
  3. Kalkulator stopnje izkoriščenosti zmogljivosti
  4. Predloga razmerja med prihodki in prihodki od terjatev do kupcev

Kategorija:

Razvoj podjetništva