Uvod v vprašanja o intervjuju s finančnim modeliranjem

Če se nameravate udeležiti razgovora s finančnimi analitiki ali nameravate narediti kariero na področju finančnega modeliranja ali korporativnih financ, vam ta vodnik pomaga pri iskanju najboljših vprašanj o intervjujih, ki so običajna za intervjuje s finančnim modeliranjem, z njihovimi odgovori. Ta vodnik je koristen pri najemu analitika za finančno modeliranje, finančnega analitika, finančnega načrtovalca, finančnega svetovalca, direktorja finančnih raziskav itd.

Top 20 vprašanj o intervjuju s finančnim modeliranjem z odgovori

Vprašanja z odgovori za finančno modeliranje z odgovori so spodaj:

1) Kaj je finančno modeliranje in uporaba finančnega modeliranja?

To bi bilo prvo in pomembno vprašanje med finančnim analitikom ali drugimi povezanimi intervjuji.

Finančno modeliranje je matematični prikaz prihodnjega računovodskega izkaza v obliki preglednice, ki pojasnjuje načrte prihodnjih prihodkov in odhodkov. To je razlaga finančnega modeliranja iz učbenika, toda anketar želi, da v svojem razumevanju razložite finančno modeliranje.

Kadar koli moramo sprejeti kakršne koli finančne odločitve katerega koli podjetja, moramo prihodnje napovedi preverjati v obliki računovodskih izkazov in na podlagi teh računovodskih izkazov se moramo odločiti, ali bi bila to pametna odločitev. Torej, za pripravo teh listov finančnih projekcij se moramo naučiti orodij finančnega modeliranja. Pripraviti je treba tri glavne računovodske izkaze: izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in denarni tok.

2) Kateri so koraki za pripravo finančnega modeliranja?

Finančno modeliranje je obsežna tematika, ki jo je treba razložiti, saj različni projekti ali naložbe potrebujejo drugačno strategijo za sledenje in oblikovanje najboljšega finančnega modela. To je odvisno od osebe do osebe ali projekta, ki ga bo projekt, saj se zahteva ali rezultat katerega koli finančnega modela razlikuje. Vendar pa je treba narediti nekaj korakov za oblikovanje finančnega modela, ki je naslednji.

  1. Zberite podatke za projekt.
  2. Za vse informacije pripravite predpostavko.
  3. Oblikujte predlogo, ki jo bodo lahko razumljive vse zainteresirane strani.
  4. Povezati vse povezane računovodske izkaze.
  5. Preizkusite vse povezave in formule.
  6. Pripravite povzetek rezultatov in dokumente.

3) Kaj so različne tehnike vrednotenja podjetja? Pojasnite na kratko

To bi bilo pomembno vprašanje med razgovorom o finančnem modeliranju, saj je to pomembna vloga katerega koli finančnega analitika v njegovi karieri.

Obstajajo tri vrste tehnik ali metoda določanja vrednotenja katerega koli podjetja, ki so naslednje:

  • Metoda DCF (Diskontirani denarni tok): DCF (Diskontirani denarni tok) je ena od metod za izračun vrednosti podjetja z določitvijo sedanje vrednosti prihodnjega denarnega toka.
  • Metoda vrednotenja tržne vrednosti: Ta metoda vrednotenja določa podjetje, sredstvo ali katero koli drugo vrednost vrednostne papirja s prodajno vrednostjo podobnih postavk na trgu.
  • Pristop sredstev: Pri tej vrsti vrednotenja bi neto vrednost podjetja določila neto vrednost sedanjih sredstev v podjetju.

4) Kakšna je razlika med dolžniškim financiranjem in lastniškim financiranjem? Kateri je dražji?

  • V času zbiranja sredstev imajo podjetja na voljo dve možnosti za zbiranje sredstev, dolžniško financiranje ali lastniško financiranje. Obe možnosti imata svoje prednosti in slabosti.

Financiranje dolgov

  • V tej obliki podjetja zbirajo sredstva v obliki posojila, ki prihaja z deležem obresti. Družba bi imela mesečno obveznost odplačevanja. Glavna prednost dolžniškega financiranja je, da v tej obliki ne obstaja nadzor nad posojilodajalcem v poslu in ob popolnem poplačilu se razmerje med podjetjem in posojilodajalcem konča. Toda glavna pomanjkljivost dolžniškega financiranja je omejitev zbiranja sredstev, ki so enaka varnosti, ki je povezana s finančnikom.

Lastniško financiranje

  • V tej obliki lahko podjetje zbere večjo količino financiranja v primerjavi z dolžniškim financiranjem. Financiranec bi pridobil del lastništva podjetja in zagotovil sredstva v skladu z zahtevanimi obratnimi sredstvi. Ni mesečne obveznosti vračila sredstev in k glavnici ne bi bil dodan noben delež obresti. Vendar to ne pomeni, da pri financiranju iz lastniškega kapitala ni pomanjkljivosti. Ker bi finančnik imel popoln nadzor v podjetju, zato mora podjetje deliti dobiček na vlagatelje in pri vsakem odločanju za podjetje se moramo posvetovati z vlagatelji.

Glede na razlike med tema dvema je lastniško financiranje dražje od dolžniškega financiranja. Dolžniško financiranje bi imelo v odplačilu le delež obresti, toda v obliki lastniškega financiranja bi podjetje moralo deliti dobiček, ob izstopu pa bo vlagatelj prvi, ki bo denar vzel v odstotku lastništva, ki ga ima podjetje.

5) Kaj je DCF?

DCF (Diskontirani denarni tok) je najboljša metoda vrednotenja za izračun vrednosti podjetja ob pridobitvi ali financiranju. V DCF bi neto prihodnjo vrednost izračunali za prihodnje denarne tokove. Finančni analitik DCF najprej pripravi napovedane računovodske izkaze, kot so bilance stanja, izkaz poslovnega izida in denarni tok. Za izračun vrednosti podjetja na podlagi DCF bomo uporabili spodnjo formulo,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Kje,

  • CF 1, CF 2, CF 3 ali CF n = Denarni tok za prihodnja obdobja.
  • r = diskontna stopnja.
  • n = ne. let.

6) Kakšne so različne vrste računovodskih izkazov? Pojasnite na kratko

Obstajajo tri vrste računovodskih izkazov, ki jih mora vsako podjetje pripraviti za vsako proračunsko leto, in sicer naslednje.

Bilanca:

  • Bilanca stanja je povzetek finančnega stanja podjetja, ki prikazuje dejanski položaj sredstev, obveznosti, denarnih sredstev ali stanja bank v določenem časovnem obdobju. Pokaže tudi skupno št. dolga in dejanskega lastniškega kapitala družbe.

Izkaz poslovnega izida:

  • Izkaz poslovnega izida, ki se nanaša tudi na izkaz poslovnega izida, je ena glavnih vrst računovodskih izkazov družbe, ki prikazuje prihodke, odhodke in čisti dobiček (ali izgubo) družbe v določenem časovnem obdobju.

Denarni tok:

  • Denarni tok je druga vrsta računovodskih izkazov, ki prikazuje pretok denarja v podjetju za določeno časovno obdobje.

7) Pojasnite različne vrste finančnih razmerij?

Finančna razmerja so ključni pokazatelj finančnega zdravja vsakega podjetja. Ta razmerja so razmerje med dvema številčnimi vrednostmi, ki izhajajo iz računovodskega izkaza, da bi razumeli finančno zdravje podjetja. Obstaja 5 vrst finančnih količnikov, ki so razloženi na naslednji način:

  1. Likvidnostna razmerja
  2. Koeficienti dobičkonosnosti
  3. Koeficienti učinkovitosti
  4. Količniki finančnega vzvoda
  5. Koeficienti tržnega vrednotenja

8) Kaj razumete iz obratnega kapitala?

Obrtna sredstva se nanašajo na denar, ki je na voljo za vsakodnevno poslovanje za vsakodnevno poslovanje. Delovni kapital je mogoče izračunati iz spodnje formule.

  • Obrtni kapital = Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti

9) Kaj sta NPV in IRR? Pojasnite, kako jih izračunate?

NPV in IRR sta različni metodi za izračun notranje stopnje donosa, ki sta uporabni za analizo in primerjavo dveh ali več projektov za naložbene namene. Ti koncepti so zelo pomembni pri finančnem modeliranju. Spodaj so osnovne podrobnosti in formule za izračun vsake metode.

NPV (neto sedanja vrednost):

NPV (neto sedanja vrednost), kot že ime pove, se uporablja za izračun sedanje vrednosti vseh denarnih tokov, ustvarjenih s projektom, denarni tokovi so lahko negativni ali pozitivni. V bistvu je razlika med sedanjo vrednostjo denarnega priliva in odlivom denarja za kateri koli projekt.

  • NPV = (denarni dotok / (1 + r) t ) - denarni odliv
  • r = diskontna stopnja
  • t = ne. obdobij

IRR (notranja stopnja donosa):

IRR je ena najboljših metod in se pogosto uporablja pri naložbenih projektih. IRR je stopnja donosa, s katero NPV vseh denarnih prilivov ali denarnih odtokov katerega koli projekta postane nič (0).

Vsako podjetje ima svojo vnaprej določeno zahtevano stopnjo donosa od katerega koli projekta. Če je IRR višji od zahtevane stopnje donosa, je treba ta projekt sprejeti, sicer ga zavrniti.

IRR lahko izračunamo iz spodnje formule,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 + … CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = odliv denarja ali začetna naložba.
  • CF 1, CF 2 in CF n = denarni priliv.
  • n = časovno obdobje.

10) Kakšni so razdelki v izkazu poslovnega izida?

Izkaz poslovnega izida je računovodski izkaz, ki prikazuje skupno št. prodaje, odhodkov (stalnih ali spremenljivk) in čistega dobička (izgube) v podjetju za določeno časovno obdobje. V izkazu poslovnega izida so 3 glavni razdelki, ki so spodaj.

  • Oddelek za prihodke ali prihodke: V tem razdelku bi bil vključen skupni prihodek (dohodek iz glavnih poslovnih dejavnosti in drugi dohodki) in izračunan bo bruto dobiček.
  • Režijski del: V tem razdelku bodo vključene vse vrste režijskih stroškov ali odhodkov.
  • Oddelek za dobiček ali izgubo: Na tej ravni se v izkazu poslovnega izida izračuna čisti dobiček (ali izguba).

11) Recimo, da v naši bilanci stanja obstaja presežek gotovine, kaj bi predlagali, da jo uporabite na pravilen način?

Velikokrat anketar zastavlja taka vprašanja, želi preveriti tudi vaše praktično zavedanje.

Če je v bilanci stanja presežek gotovine, najprej preverimo druge postavke v bilanci stanja, glede na ostala stanja bi morali predlagati uporabo gotovine na ustrezen način, nekateri načini so lahko spodaj.

  • Presežek denarja lahko uporabimo za vlaganje v sodobne stroje ali opremo, kar bi lahko še bolj koristilo povečanju prihodka podjetja.
  • Pri obrestnih stroških bi lahko prihranili s plačevanjem dolgoročnih obveznosti, če imamo v bilanci stanja presežek denarja.
  • Del odvečnega denarja lahko uporabimo za nagrajevanje delničarjev v obliki dividend.
  • Druge uporabe presežnih denarnih sredstev bi lahko bile naložbe v druge nove poslovne podvige ali naložbe v druge kotacijske delnice.

12) Kaj razumete iz WACC? Kako bi to izračunali?

WACC (tehtani povprečni stroški kapitala) je povprečna donosnost, ki naj bi jo družba plačala svojim vlagateljem v dolg ali lastniške deleže. Povprečna cena kapitala vključuje oba dolga in lastniški kapital.

Formula za izračun WACC katerega koli podjetja je naslednja:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Kje,

  • E = tržna vrednost celotnega kapitala
  • D = tržna vrednost celotnega dolga
  • V = E + D
  • Re = stroški lastniškega kapitala
  • Rd = stroški dolga
  • Tc = stopnja davka od dobička pravnih oseb

13) Kako bi na povečanje dolga v družbi vplival finančni izkaz podjetja?

Finančni analitik se mora zavedati učinkov sprememb dolga ali lastniškega kapitala podjetja. Med intervjujem bi se glede teh formatov pojavilo nekaj vprašanj.

Ko podjetje poveča dolg, bi to vplivalo na bilanco stanja in denarni tok. V bilanci stanja bi se dolgoročna ali kratkoročna postavka dolga povečala za enak znesek povečanega dolga. Povečal bo denarni tok v okviru oddelka za financiranje.

14) Kaj so denarni tok in različni odseki?

Denarni tok je finančni izkaz, ki pojasnjuje tok denarja v podjetju. Izkaz denarnih tokov opisuje, koliko denarja je bilo v določenem obdobju nakazano podjetju / iz njega. Prikazuje tudi stanje denarnih sredstev na koncu obdobja.

Spodaj so trije glavni odseki / glave v izkazu denarnega toka:

  • Denarna sredstva iz poslovnih dejavnosti
  • Denar iz naložbenih dejavnosti
  • Denarna sredstva iz dejavnosti financiranja.

15) Kaj je odložena davčna obveznost in zakaj je ustvarjena?

Odložena davčna obveznost je obveznost plačila v prihodnosti, ki je razlika med zneskom davka, izračunanim v skladu z zakonodajo o dohodnini, in zneskom, izračunanim po računovodskih izkazih, če se izračuna na podlagi nastanka poslovnega dogodka.

Računovodske izkaze pripravljamo na podlagi računovodskih standardov, vendar bi se ti računovodski standardi razlikovali od pravil, ki jih določijo organi za dohodnino.

16) Katere so glavne postavke v posameznem računovodskem poročilu?

Med postopkom finančnega modeliranja obstajajo tri glavne računovodske izkaze, to so bilance stanja, izkaz poslovnega izida in denarni tok. Glavne postavke v vsakem računovodskem izkazu so osredotočene na področja spodaj.

Bilanca:

  • Lastniški kapital, dolgoročni in kratkoročni dolg, kratkoročne obveznosti, kratkoročna sredstva, osnovna sredstva.

Izkaz poslovnega izida:

  • Prihodki iz poslovnih dejavnosti, drugi prihodki, režijski stroški, amortizacija, obresti in davki.

Denarni tok:

  • Denarni tok iz poslovnih dejavnosti, denarni tok iz finančnih dejavnosti, denarni tok iz naložbenih dejavnosti.

17) Kaj je amortizacija? Kako amortizacija vpliva na računovodske izkaze?

Amortizacija je pomemben koncept za računovodske namene. Amortizacija je zmanjšanje vrednosti sredstev sčasoma. Amortizacija je nedenarni odhodek, zato bo vplivala na edino bilanco stanja in izkaz poslovnega izida. Ne bo vplivalo na izkaz denarnega toka.

Amortizacija je odhodek, zato bo vplivala na izkaz poslovnega izida z zmanjšanjem čistega dobička družbe. V bilanci stanja bi se znesek amortizacije odšteval od posameznih sredstev s strani sredstev.

18) Kaj mislite z lastniškim lastniškim kapitalom?

Negativni lastniški kapital pomeni negativno stanje v kapitalu delničarja zaradi obveznosti, ki je več kot premoženje. Razlogi so lahko naslednji.

  • Podjetje dlje časa trpi izgube.
  • Delničarjem je bilo izplačanih več dividend v primerjavi s čistim dobičkom.

19) Kakšna je razlika med odloženi prihodki in terjatvami?

Odloženi prihodek je znesek prejetega denarja od kupca, v katerem blago ali storitve še niso bili dobavljeni, tako da prihodki za isti znesek ne bi bili zajeti v P&L. Na drugi strani so terjatve tisti del prihodka, za katere je blago ali storitve že bilo dobavljeno, vendar znesek za posamezen račun stranka ni plačala.

Terjatev na računu je sredstvo, vendar odloženi prihodki so obveznost.

20) Podjetje je šlo v stečaj tudi po pozitivnih EBITDA zadnjih 5 let, kakšne so možnosti v tem primeru?

Stečaj katerega koli podjetja ni odvisen od EBITDA ali katerega koli drugega dela izkaza poslovnega izida. Celo donosno podjetje bi lahko šlo v stečaj, če v banki ni gotovine. Denarni tok je glavni parameter za preverjanje finančnega zdravja s pozitivnimi denarnimi sredstvi podjetja. Sledijo razlogi, da dobičkonosno podjetje bankrotira.

  • Zaradi močnih kapitalskih odhodkov, ki negativno vplivajo na denarni tok, vendar ne vpliva na EBITDA.
  • Družba dolgo časa ne more izterjati denarja od svojih dolžnikov, vendar mora plačilo poravnati pravočasno, kar pomeni več denarnega odliva.
  • Lahko bi prišlo do visokih enkratnih stroškov, kot je pravna ali poklicna pristojbina, kadar je podjetje dolžno plačati za vsako ceno, kar bi lahko negativno vplivalo na denarni tok.

Za ta primer bi lahko obstajali drugi razlogi, ki bodo podjetju zelo hitro znižali denar, kar ne vpliva na njegove izkaze poslovnega izida.

Priporočeni članki

To je vodnik za vprašanja o intervjuju za finančno modeliranje. Tukaj razpravljamo o uvodu in najboljših 20 vprašanjih o intervjuju za finančno modeliranje z odgovori. Če želite izvedeti več, lahko preberete tudi druge naše predlagane članke -

  1. Pojasnilo lastniških primerov
  2. Primeri monopolne konkurence
  3. Vadnice o tem, kaj je SQL?
  4. Najboljših 7 primerov stroškov priložnosti

Kategorija:

Excel Nasveti