Sekjuritizacija premoženja -

John je mlad in dinamičen finančni analitik. Dve leti v New Yorku sodeluje z enim največjih podjetij za storitve skladov. Vedno je sanjal o svojem velikem domu v New Yorku. Letos se je odločil za nakup stanovanja v vsaki situaciji, a težava je, kako? Nima dovolj prihrankov, da bi kupil dom z enkratnim plačilom. Razmišlja o različnih možnostih. Končno je našel rešitev; eden od njegovih tesnih prijateljev mu je predlagal, naj se obrne na JKM Bank, ki je znana po svojih najboljših storitvah posojila za stanovanje v New Yorku. Tako se je napotil proti banki JKM. Takoj ko je prišel do bančnega pulta v banki. Toplo ga je sprejela lepa dama Christina z nasmejanim obrazom, ki je sedel na njegovo nasprotno stran. Povedal je svojo zahtevo v višini 100000 dolarjev in namen posojila Christini. Christina je medtem skrbno analizirala dokumente, vključno z zgodovino dela, plačo. Po analizi vseh dokumentov; JKM banka mu je sankcionirala posojilo v višini 80000 ameriških dolarjev in v zameno je JKM banka prejela pravice do hipoteke. To pomeni, da bo JKM banka v določenem obdobju prejela načelo z zneskom obresti. Nazadnje je John zelo vesel, ker je uspešno uresničil svoje sanje o domu v New Yorku. Tako je John imel koristi, a veste, kako bi banka? Razumejmo drugo plat zgodbe.

Na splošno banke te hipoteke prodajo vlagateljem več, kot dajejo posojilo. Banka bo te hipoteke prodala vlagatelju in takoj ustvarila dobiček. To je eden izmed načinov, kako banke zaslužijo same. Banka JKM izda na tisoče posojil v New Yorku in dobijo pravico do hipoteke nad posojilom. JKM banka ustvari zbirko vsega tega hipotekarnega posojila v tržne vrednostne papirje. Lahko rečemo, da je tržna varnost na trgu ta postopek pretvorbe baze hipotekarnih posojil v tržno varnost, imenovan listinjenje. To je samo splošna ideja. Naj bo bistvo listinjenja.

Kaj je listinjenje?

Sekuritizacija je procesna pretvorba terjatev in denarnega toka, ki nastane iz zbiranja ali sklada finančnih sredstev, kot so hipotekarna posojila, avto posojila, terjatve po kreditnih karticah itd. V tržne vrednostne papirje. Ti vrednostni papirji so zavarovani z ustreznimi sredstvi.

Različne finančne institucije, ki izdajajo posojila, vključno z bankami, ponudniki kreditnih kartic, podjetji za avtomobilsko financiranje in podjetji za financiranje potrošnikov, posojila pretvorijo v tržne vrednostne papirje s pomočjo SPV (orodja za posebne namene)

Sekjuritizacija premoženja

Sekuritizacija premoženja je postopek, pri katerem se obresti od posojil in terjatev pakirajo in prodajajo v obliki vrednostnih papirjev, zavarovanih z ABS.

Pogodbenice, vključene v listinjenje sredstev

Originator

Naročnik je prvotni posojilodajalec in prodajalec terjatev.

Tipični originatorji:

  • Hipotekarni finančniki
  • Banke
  • Finančne družbe
  • Podjetja s kreditnimi karticami
  • Hotelirji
  • Javne službe
  • Imetniki intelektualne lastnine
  • Zavarovalnice
  • Letalske družbe
  • Vlade

Dolžnik / posojilojemalci

Posojilojemalec je nasprotna stranka, ki ji dajalec kredita da posojilo.

Izdajatelj

SPV običajno ustanovi zaupanje. Zaupanje izda vrednostne papirje s pomočjo SPV in nato vlagatelji vpišejo te vrednostne papirje.

Vlagatelji

Investitorji so osebe, ki vpišejo vrednostne papirje. Banke, finančne institucije, NBFC in vzajemni sklad so glavni vlagatelji v listine.

Skrbnik

Skrbniki imajo ponavadi cenjene banke, finančne institucije ali neodvisne skrbniške družbe, ustanovljene za poravnavo skrbniških skladov. Skrbniki nadzirajo izvedbo posla do zapadlosti in imajo vsa potrebna pooblastila za protest interesov vlagatelja.

Priporočeni tečaji

  • Usposabljanje o računovodski fundaciji
  • Spletni tečaj certificiranja iz finančnega modeliranja medijskega sektorja
  • Spletni tečaj certificiranja iz temeljne analize
  • Spletno usposabljanje za zbiranje sredstev

Agencije za bonitetno ocenjevanje

Neodvisne bonitetne agencije analizirajo tveganja, povezana s posli listinjenja sredstev, in izdanemu instrumentu dodelijo bonitetno oceno. Te bonitetne agencije igrajo ključno vlogo pri strukturiranih financah. Ocenjujejo kreditno kakovost transakcij. So strokovnjaki za ocenjevanje različnih osnovnih sredstev. Ocene so pomembne, saj vlagatelji običajno sprejemajo ocene večjih javnih bonitetnih agencij, kot so Moody, standard in slabo.

Vozilo za posebne namene

SPV so družbe ali skladi, ustanovljeni s posebnim namenom izdaje vrednostnih papirjev pri poslih listinjenja sredstev, katerih lastništvo in upravljanje sta neodvisna od originatorja. SPV se v glavnem oblikuje za zbiranje sredstev z zavarovanjem prihodnjih terjatev.

Tipična struktura listinjenja sredstev

Analizirajte spodnjo sliko, da dobite splošno predstavo o strukturi listinjenja sredstev.

  • Kot veste, John želi kupiti hišo in se obrnil na posojilodajalca posojila, tj. JKM Bank.
  • Obstaja na tisoče Johnov, ki od banke dobijo posojilo s hrambo različnih vrst hipotek.
  • Banka jim izda posojilo in ustvari zbirko hipotek.
  • Banka nato te hipotekarne hipoteke proda SPV-ju (namensko vozilo) z namenom, da te zbirke hipotek pretvori v tržne vrednostne papirje.
  • Nato pridejo v poštev bonitetne agencije in investicijske banke (ponudniki pomožnih storitev). Bonitetne agencije dajo vrednostne papirje, investicijska banka pa zagotavlja likvidnostno podporo vrednostnemu papirju.
  • Ko se takšni strukturirani vrednostni papirji izdajo na trgu, jih mnogi vlagatelji naročijo.

Morajo poznati koncepte v listinjenju sredstev

Vrednostni papirji (ABS)

Vrednostni papirji so obveznice ali zapisi, podprti z nekaterimi finančnimi sredstvi. Ta sredstva sestavljajo terjatve, kot so hipotekarna posojila, terjatve do kreditnih kartic, avto posojila, pogodbe o izdelavi stanovanj in posojila za lastniški kapital.

Dolgoročne obveznosti za zavarovanje terjatev

To je vrednost naložbe, podprta s skupino različnih drugih vrednostnih papirjev.

Hipotekarni vrednostni papirji (MBS)

Hipotekarni vrednostni papirji so obveznice, ki jih podpirajo baze hipotekarnih posojil. Primeri Hipotekarni papirji, hišni zapisi, zemljiški in nepremičninski dokumenti.

Kolateralne hipotekarne obveznosti (SUT)

CMO je večvrstna obveznica, podprta s skupino hipotekarnih posojil ali hipotekarnih posojil. Skupne tržne ureditve je mogoče zavarovati s hipotekarnimi vrednostnimi papirji ali hipotekarnimi posojili ali s kakšno kombinacijo

Razlika med MBS in ABS

Št. MBS ABS
1 Trajanje trgovanja je več kot 15 let. Trajanje trgovanja je do 5 let.
2 Vrednostni papirji: Hipotekarni papirji, hišni zapisi, zemljiški in nepremičninski papirji. Vrednostni papirji: papirji s kreditnimi karticami, certifikati o delitvi, papirji za avtomobile ali papirji za vozila.

Prednosti listinjenja sredstev

Za originatorje

Sekuritizacija sredstev izboljša ROC (donosnost kapitala). Tudi listinjenje lahko zniža stroške izposojanja, sprosti dodatni kapital za širitev, izboljša sredstva / obveznosti in obvladovanje kreditnega tveganja.

Za vlagatelje

Sekuritizacija premoženja ponuja kombinacijo privlačnih donosov, večje likvidnosti varnosti na trgu in zaščite z zavarovanjem.

Izposojenci

Posojilojemalci imajo koristi od vse večje razpoložljivosti kredita pod pogoji, ki jih posojilodajalci morda niso zagotovili, če bi posojila hranili v svojih bilancah stanja.

Povezani članki:-

Tu je nekaj člankov, ki vam bodo pomagali do podrobnejših informacij o listinjenju premoženja, zato pojdite po povezavi.

  1. Prednosti plače pridružene banke za naložbeno bančništvo
  2. Kaj je zakon o listinjenju
  3. Top 8 koristnih in najboljših nasvetov za strategijo upravljanja sprememb
  4. Plača pridruženega investicijskega bančništva

Kategorija:

Razvoj podjetništva