Formula enakovrednega donosa obveznice (vsebina)

  • Formula obveznic za ekvivalent donosa
  • Kalkulator formule donosa enakovrednega donosa obveznice
  • Formula ekvivalentne donosnosti obveznic v Excelu (s predlogo Excel)

Formula obveznic za ekvivalent donosa

Kot vemo, obstajata le dva osnovna vira zbiranja sredstev v podjetju, to sta Dolg in Kapital. Lastniški kapital je denar, zbran z izdajo delnic družbe, ki imetnikom delnic daje lastniške pravice, vendar je sorazmerno drag vir sredstev, saj lastniki lastniških kapitalskih naložb pričakujejo večji donos naložbe zaradi tveganja, ki ga nosijo so zadnji, ki jih je treba upoštevati pri vračilu, ko bodo poplačani vsi drugi, vključno z imetniki dolga, kar včasih povzroči tudi, da če podjetje ne uspe. Nasprotno pa je dolg za podjetje cenejši vir sredstev, saj imetniki dolgov prejmejo fiksno obresti od posojenega denarja in so varnejši od lastniškega kapitala, saj se najprej izplačajo, če podjetje ne uspe. Vendar pa zelo visok dolg povečuje fiksno zavezo podjetja, ki lahko, če ne bo plačana pravočasno, privede do bankrota, kar ni v primeru lastniškega kapitala.

Vsako podjetje zato potrebuje ustrezno kombinacijo zadolženosti in lastniškega kapitala za učinkovito vodenje podjetja. Zdaj obstajajo različna sredstva za zbiranje dolga, kot so najemi bančne zadolžitve, nekamontibilne zadolžnice, obveznice, ničelne kuponske obveznice in zamenljive zadolžnice itd. Čeprav so v Indiji obveznice in zadolžnice podobne in se pogosto uporabljajo zamenljivo, vendar na nekaterih trgih, kot npr. ZDA, imajo različne značilnosti.

Niso vse obveznice / zadolžnice izenačene. Različne obveznice izda družba z različnimi lastnostmi, obrestnimi merami in plačilnimi shemami, da izpolni njihove zahteve. Nekatere obveznice se plačujejo obresti četrtletno, nekatere polletno in nekatere letno. Tudi za obveznice, kot so obveznice Zero Kupon, se obresti plačujejo neposredno ob zapadlosti obveznice.

Obstaja tudi nekaj obveznic, ki se prodajajo s popustom in ne plačujejo letnih plačil. Za oceno teh obveznic jih je treba z letnim plačilom spraviti na isto raven kot druge vrednostne papirje s stalnim donosom z uporabo formule ekvivalentne donosnosti obveznic. Ta formula letno prinaša donos obveznic, kar pomaga pri enostavni primerjavi in ​​izbiri najboljšega za vlaganje.

Tu je formula enakovredne donosnosti obveznic -

Kje,

  • F = nominalna vrednost
  • P = Nakupna cena obveznice
  • d = trajanje obveznice / dni do zapadlosti

Formula enakovrednega donosa obveznice se izračuna tako, da se razlika med nominalno vrednostjo in nakupno ceno obveznice deli z nakupno ceno obveznice, nato pa se pomnoži s 365 in deli na število dni do zapadlosti. Prvi del formule je za izračun donosnosti naložbe, drugi del pa se uporablja za vsakoletno donosnost.

Primeri

Vzemimo primer, če želimo izvedeti enakovredni donos obveznic za podjetje: -

Predlogo za formulo donosa enakovredne donosnosti lahko prenesete tukaj - Predloga formule obveznice za ekvivalent donosa

Primer # 1

G. Amar ocenjuje dve obveznici za vlagatelje. Obveznica A je Rs. 95 (nominalna vrednost 100) za 3 mesece in obveznica B je Rs. 90 (nominalna vrednost Rs. 100) 6 mesecev. Katerega naj izbere gospod Amar?

To je pogost scenarij, v katerem se zmedejo pri izbiri različnih obveznic z različno ceno in trajanjem. Zato za rešitev tega vprašanja uporabljamo ekvivalentno donosnost obveznic, da izračunamo letni donos obeh obveznic in nato primerjamo.

Za obe obveznici izračunamo ekvivalentni donos obveznice:

Ekvivalentni donos obveznice = (((nominalna vrednost - nakupna cena) / nakupna cena) * (365 (ali 12) / dni (ali mesecev) do zapadlosti obveznice))

  • Obveznica A = (((100-95) / 95) * (12/3))
  • Obveznica A = (((5) / 95) * (4))
  • Obveznica A = ((0.052632) * (4))
  • Obveznica A = 0, 210526 ali 21, 1%

Zdaj bomo izvedeli Bond B

  • Obveznica B = (((100-90) / 90) * (12/6))
  • Obveznica B = (((10) / 90) * (2))
  • Obveznica B = ((0.111111) * (2))
  • Obveznica B = 0, 222222 ali 22, 2%

Glede na zgornjo primerjavo, kot smo lahko priča, daje Bond B višji letni donos, zato naj bi se gospod Amar odločil za naložbe v Bond B.

Pojasnilo

Kot je navedeno v zgornjem primeru, je gospod Amar zmeden med izbiro med obveznico A in obveznico B, da bo vložil svoj denar. Nominalna vrednost obeh obveznic je enaka, tj. 100. Vendar pa je obveznica A na voljo s popustom v višini 5 USD, medtem ko je obveznica B na voljo pri Rs. 10 popust. Kar zadeva lastništvo, znaša najem obveznice A 3 mesece, medtem ko obveznica B 6 mesecev, tj. Po ustreznem času, obveznice zapadejo in vlagatelj bo prejel povratno nominalno vrednost obveznice, v tem primeru Rs. 100. Če želite razumeti tudi, kako se izračuna ekvivalentni donos obveznice v Excelu, lahko uporabite tudi excel list.

Primer # 2

Piramal Capital je pripravljen vlagati Rs. 1000 Cr v državnih vrednostnih papirjih s stalnim dohodkom. Ocenjujejo dva vrednostna papirja za naložbe; prva državna garancija je 180-dnevna obveznica z nominalno vrednostjo Rs. 100 in trenutno prodajajo na Rs. 98. 100 in trenutno prodajajo na Rs. 95.

Zdaj je Piramal Capital uporabil formulo obveznic za ekvivalent donosnosti in izračunal donos obeh vrednostnih papirjev, kot je navedeno spodaj, da bi ugotovil, katera vrednostna papirja izbrati za naložbo

Enakovredni donos obveznice = (((nominalna vrednost - trenutno prodaja) / trenutno prodaja) * (365 / dneve))

Ekvivalent obveznice donosa Prve vlade. Varnost

  • Enakovredni donos obveznic prve vlade. Varnost = (((100-98) / 98) * (365/180))
  • Enakovredni donos obveznic prve vlade. Varnost = (((2) / 98) * (2.027778))
  • Enakovredni donos obveznic prve vlade. Varnost = ((0.020408) * (2.027778))
  • Enakovredni donos obveznic prve vlade. Varnost = 0, 041 ali 4, 1%

Zdaj moramo ugotoviti, kakšen ekvivalent obveznice je donos Druge vlade. Varnost z uporabo zgornje formule

  • Ekvivalent obveznic donosa Druge vlade. Varnost = (((100-95) / 95) * (365/240))
  • Ekvivalent obveznic donosa Druge vlade. Varnost = (((5) / 95) * (1.520833))
  • Ekvivalent obveznic donosa Druge vlade. Varnost = ((0.052632) * (1.520833))
  • Ekvivalent obveznic donosa Druge vlade. Varnost = 0, 08 ali 8%

Na podlagi primerjave z uporabo ekvivalentne donosnosti obveznic je bilo jasno, da se vlaga v drugo državno vlado. Obveznice z višjo letno donosnostjo v primerjavi s prvo državo. Varnost.

Primer # 3

Investitor ima Rs. 1 krona, ki jo želi vložiti v vrednostne papirje s fiksnim dohodkom. Filtriral je različne naložbene možnosti in v seznam uvrstil dva vrednostna papirja, eden je NCD Tata Capital z letnim donosom 13% in drugi je ZCB Indijskih železnic, ki se prodaja s popustom 5% na Rs. 95 na enoto z nominalno vrednostjo Rs. 100. Najem ZCB je 120 dni.

Za dosego zaključka vlagatelj uporablja ekvivalentno donosnost obveznic, da izračuna letni donos ZCB in ga primerja z letnim donosom NCD Tata Capital.

Ekvivalentni donos obveznice = (((nominalna vrednost - nakupna cena) / nakupna cena) * (365 (ali 12) / dni))

  • Ekvivalentni donos obveznice ZCB = (((100-95) / 95) * ((365/120)))
  • Ekvivalentni donos obveznice ZCB = (((5) / 95 * ((3.041667)))
  • Ekvivalentni donos obveznice ZCB = ((0, 052632) * (3, 041667))
  • Ekvivalentni donos obveznice ZCB = 0, 16 ali 16%

Letni donos ZCB je višji od NCD, investitor se odloči za vlaganje Rs. 1 krona v ZCB indijskih železnic.

Pomen in uporaba formule enakovredne donosnosti obveznic

Ekvivalentni donos obveznic je pomemben in uporaben za vlagatelje, ki želijo vlagati v vrednostne papirje s fiksnim donosom. Vendar se ta formula uporablja predvsem za vrednostne papirje s fiksnim dohodkom, ki se prodajajo s popustom in ne nudijo letnih plačil.

Vlagatelj lahko uporabi to formulo za izračun letnega donosa takšnih obveznic in ga primerja z letnim donosom drugih razpoložljivih možnosti, da med vsemi izbere najboljše.

Kalkulator formule donosa enakovrednega donosa obveznice

Uporabite lahko naslednji kalkulator formule enakovredne donosnosti obveznice

Nominalna vrednost
Nakupna cena obveznice
d
Formula enakovrednega donosa obveznice =

Formula enakovrednega donosa obveznice =
Nominalna vrednost - Nakupna cena obveznice 365
X
Nakupna cena obveznice d
0−0 365
X = 0
0 0

Formula ekvivalentne donosnosti obveznic v Excelu (s excel predlogo)

Tu bomo naredili zgornji primer formule enakovredne donosnosti obveznic v Excelu. Je zelo enostavno in preprosto. Navesti morate tri vložke, tj. Nominalno vrednost, nakupno ceno obveznice in trajanje obveznice / dni do zapadlosti

Tu smo najprej ugotovili donosnost obveznice ekvivalent za obveznico A

Nato ugotovimo ekvivalentni donos obveznice za obveznico B

Priporočeni članki

To je vodnik za formulo enakovredne donosnosti obveznic, tukaj razpravljamo o njegovi uporabi skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo vam tudi kalkulator ekvivalentne donosnosti obveznic, ki ga lahko naložite s predlogo Excel.

  1. Vodnik po formuli neto obratnega kapitala
  2. Kalkulator formule donosnosti povprečnih sredstev
  3. Formula za tehtano povprečje
  4. Izračun formule za tveganje Premium

Kategorija:

Razvoj podjetništva