Razlika med obveznico in posojilom
Obveznica je instrument s fiksnim dohodkom, ki predstavlja posojilo vlagatelja ali vlagatelje posojilojemalcu, ki je lahko podjetje, podjetje ali celo vlada. O pogojih obveznice vnaprej odloči izdajatelj (ki si denar izposodi), ki vsebuje podrobnosti posojila in njegovih plačil. Vsak znesek, ki ga finančna institucija, podjetje ali podjetje ali posameznik dodeli v obliki dolga, obljublja prihodnje odplačilo, skupaj z obrestmi v obdobju, kot je določeno v določenih pogojih. O pogojih posojila se pogodbenice običajno dogovorijo pred kakršno koli izmenjavo sredstev. Pogodba običajno vključuje posojeni znesek, znesek, ki ga je treba vrniti, obdobje odplačevanja, obroke odplačevanja, zavarovanje (če obstaja). Podjetje ali družba deluje na kapitalu, lahko je kapital, ki ga družbeniki vložijo, lahko je lastniški kapital delničarjev ali pa lahko izposojen kapital. Izposojeni kapital je lahko v obliki posojila banke ali finančne institucije ali pa podjetje lahko izda obveznice za zbiranje izposojenega kapitala.
Kaj je posojilo?
Posojilojemalec, tj. Oseba, ki prejme denar, mora vrniti znesek posojila z obrestmi. Posojilodajalka naj bi pred posojilom preverila finančno verodostojnost posojilojemalca. To pomaga ugotoviti, ali je posojilojemalec v finančnem položaju ali je zmožen vrniti dana posojila.
Posojila lahko nadalje uvrstimo med:
1. Glede na varnost:
- Zavarovana posojila: Ta vrsta je podprta s premoženjem.
- Nezavarovano posojilo: Ta vrsta posojila nima zavarovanja, običajno pomeni večje tveganje in zato zahteva višje obresti.
2. Po vračilu:
- Časovno posojilo: To posojilo (vključno z obrestmi) se plača na določen prihodnji datum.
- Posojilo na obroke: to posojilo se plačuje v več obrokih v obdobju. Višina obroka bo v skladu s predhodno določenimi pogoji.
- Posojilo za povpraševanje: Odplačilo posojila je odvisno od tega, kdaj posojilodajalec zahteva isto.
Kaj je obveznica?
Obveznica je za določen čas. Znesek, ki ga je treba plačati, običajno vključuje plačila s spremenljivimi in fiksnimi obrestmi. Glavnica se običajno vrne ob koncu obdobja in obresti se lahko občasno plačujejo. Obdobje zanimanja se imenuje kupon.
Obveznica je lahko različnih vrst:
- Državne obveznice: To velja za brez tvegano naložbo in ima manjši donos.
- Korporativne obveznice: Korporativno obveznico izdaja korporacija, ki izdaja delnice in ima večji donos od državnih obveznic, saj so bolj tvegane. Korporativne obveznice imajo podtipe, odvisno od dodatnih funkcij, kot so obvezne obveznice, zamenljive obveznice, globoko-diskontne-obveznice in obveznice brez kuponov.
- Vrednostni papirji: Tovrstne obveznice običajno izdajajo banke ali finančne institucije in so podprte v prihodnjem denarnem toku. Najbolj znana vrednostni papir s premoženjem je hipotekarna varščina (MBS), ki je zloglasna zaradi svoje vloge v finančni krizi (2007–08).
Primerjava med podjetji med obveznicami in posojilom (Infographics)
Spodaj je zgornjih 9 razlik med obveznicami in posojilom 
Ključne razlike med obveznico in posojilom
Pogovorimo se o nekaterih glavnih razlikah med Bondom in posojilom:
- Obveznost je običajno dolgoročne narave. Posojilo je lahko za kratkoročno ali dolgoročno.
- Obveznico vpisuje veliko število vlagateljev. Posojilo običajno da en sam finančni subjekt.
- Obveznice izdajajo družbe, vlada ali finančne institucije. Posojilo na splošno dajejo finančne institucije ali neorganizirana podjetja iz sektorja (prejemniki denarja).
- Obveznice se izdajajo kot lastniški kapital prek javnih ponudb ali zasebnih dajanj. Posojilo daje finančna institucija.
- O pogojih obveznic odloča podjetje ali vlada, ki zbira sredstva. Pogoje posojila določajo pogajanja med posojilojemalcem in posojilodajalcem (običajno finančna institucija).
- Obveznice so dokaj toge in jih je težko revidirati. Posojilo je sorazmerno manj togo, pogoje za sprejetje transakcije pa lahko spremenijo dve stranki.
Primerjalna tabela med obveznicami in posojili
Poglejmo si prvih 9 primerjav med obveznicami in posojilom.
| Osnove primerjave med obveznico in posojilom | Bond | Posojilo |
| Pomen | Obveznica je finančni instrument, ki se uporablja za zbiranje izposojenega kapitala | Posojilo je pavšalni znesek, izposojen od finančne institucije kot izposojen kapital. |
| Kaj je to? | Izposojen kapital - na splošno Dolgoročno | Izposojen kapital - lahko kratkoročno ali dolgoročno |
| Mesto v računovodskem izkazu | Pod viri skladov | Pod viri skladov ali kratkoročnimi obveznostmi glede na vrsto posojila |
| Ugodnost | Boljši finančni vzvod in pomaga pri likvidnosti | Boljši finančni vzvod in pomaga pri likvidnosti |
| Vpliv na dobiček | Pojavi se plačilo s fiksnimi obrestmi, ki zniža stopnjo dobička | Nastane fiksni obrok, ki zniža dobičke |
| Vpliv na denarni tok | Ko pridejo sredstva, je priliv,
Odplačilo obresti in pavšalni znesek v prihodnjih letih zmanjšuje razpoložljiva denarna sredstva | Ko pridejo sredstva, je priliv, Odplačilo z obroki zmanjšuje denar na razpolago |
| Vpliv na obratna sredstva | Trenutni kapital se poveča, ko pridejo sredstva | Trenutni kapital se poveča, ko pridejo sredstva, Kratkoročne obveznosti se povečajo tudi v trenutnih obveznostih |
| Vpliv na razmerje | Poveča stopnjo zadolženosti in lastniškega kapitala | Če dolgoročno poveča koeficient zadolženosti in lastniškega kapitala Vpliva na trenutno razmerje in hitro razmerje, če je kratkoročno |
| Vpliv na kapitalsko strukturo | Delež dolga narašča | Delež dolga se poveča, če dolgoročno |
Zaključek - Bond vs posojilo
Zato obveznica in posojilo služita istemu namenu osebi, ki jo prejme. Za podjetje je pomembno, da izkoristi tak dolg v obliki obveznice ali posojila, saj pomaga izboljšati finančni vzvod in znižati stroške kapitala. Namen zbiranja dolgoročnega dolga je lahko vse od začetka novega projekta, širitve poslovanja, nakupa osnovnih sredstev, kot so naprave in stroji ali zgradba. Kratkoročni dolg bi lahko pomagal podjetju pri začasnem krčenju likvidnosti ali pa bi lahko bil tudi posojilo obratnega kapitala, ki podjetju pomaga nemoteno in učinkovito voditi poslovanje. Če sklepamo, da ima dolg pomembno vlogo v današnjem poslu, ga je mogoče najeti z obveznico ali posojilom.
Priporočeni članki
To je vodilo za največjo razliko med obveznicami in posojilom. Tukaj razpravljamo tudi o ključnih razlikah med obveznicami in posojili z infografiko in primerjalno tabelo. Če želite izvedeti več, si lahko ogledate tudi naslednje članke
- Kapital proti premoženju
- Razlike med lastniškim in delnicami
- Konsolidacija dolgov v primerjavi s stečajem
- Pravičnost v primerjavi z blagom - katera je boljša?
- Prednosti in slabosti koeficienta kapitala