Razlika med dividendami in rastjo
Razlika med delnico dividende in rastjo nastane zaradi odločitev uprave. Ko ima podjetje dobiček, ima dve možnosti, bodisi ga vrne vlagateljem v obliki dividende, drugo pa je, da ga vloži nazaj v družbo
Družba, ki verjame, da bo z naložbami v podjetje ustvarila višji donos, v primerjavi s tistim, kar bi lahko dobila v drugih naložbah, ne izplačuje dividend. Obstajajo tudi podjetja, ki so se šele začela in imajo možnost nadaljnje širitve in priložnosti. Po drugi strani so dividendna podjetja zrela in stabilna in menijo, da je rast v prihodnosti omejena, zato raje plačujejo vlagatelje in najdejo boljše možnosti za vlaganje
Zaradi teh razlik obe družbi privlačita različne vrste vlagateljev, ki imajo različne naložbene cilje. Investitorji so ločeni glede na zmožnosti tveganja, ki jih iščejo tveganje, nevtralno in tvegano. Vlagatelji, ki iščejo tveganje, se odločijo za rastna podjetja, medtem ko se vlagatelji, ki preprečujejo tveganju, odločijo za delnice dividend. Vlagatelji, ki niso tvegani, imajo lahko portfelj, ki je kombinacija obeh ali portfelj, ki obsega samo dividendne delnice ali samo rast delnic
Primerjava med rastjo dividend in rasti (Infographics)
Spodaj je zgornjih 9 razlike med Dividendo v primerjavi z rastjo 
Ključne razlike med dividendo in rastjo
Tako Dividend kot rast sta priljubljeni izbiri na trgu; pogovorimo se o nekaterih glavnih razlikah med dividendami in rastjo
- Razvrstitev, če je podjetje dividenda ali rast, je določena glede na način obravnavanja dobička. Podjetja, ki dobiček vložijo v svoje poslovanje ali širitev, veljajo za podjetja v porastu. Družbe, ki po drugi strani izplačujejo dividende svojim vlagateljem in ne vlagajo v njegovo poslovanje, veljajo za družbe, ki izplačujejo dividende
- Delniške dividende ponujajo stabilnost in enakomerne denarne tokove, medtem ko rast zalog prinaša višje donose in je namenjena mladim vlagateljem in tudi vlagateljem, ki denarja ne potrebujejo takoj
- Vlagatelji, ki iščejo tveganje, se običajno odločijo za zaloge v rasti, saj je vključena velika volatilnost in so nagnjeni k tržnemu ciklu, po drugi strani pa se vlagatelji, ki preprečujejo tveganju, odločijo za delnice, ki izplačujejo dividendo, saj je tveganje, povezano s temi delnicami, omejeno
- Zaloge za izplačilo dividend so običajno uveljavljene družbe, ki lahko napovedujejo svoje denarne tokove in lahko povečajo tudi delež, ki ga vrnejo vlagateljem iz dobička. Rast delniške družbe so običajno manj ustanovljene. V družbo vlagajo ves dobiček in so še vedno v fazi rasti
- Vlagatelji, ki vlagajo v delniške delnice, običajno spadajo pod metodo „Vlaganje v vrednost“, medtem ko vlagatelji za vlaganje v apreciacijo kapitala spadajo pod „Vlaganje v rast“
- Zaloge dividend zagotavljajo tako apreciacijo kapitala kot tudi dividendo. Rastne zaloge običajno nikoli ne izplačajo dividend in imajo samo apreciacijo kapitala
- Delniške dividende običajno delujejo celo na medvedjih trgih, saj dosledno izplačujejo dividende, tudi če ni apreciacije kapitala. Rastne zaloge na medvedjih trgih slabo delujejo, saj se cene delnic znižujejo, vlagatelji pa tudi ne prejemajo dividend
- Vlagatelji vrednosti gledajo na zaloge, katerih cene so nižje tržne cene od lastne vrednosti. Vlagatelji v rast običajno ne skrbijo za lastno vrednost, dokler cena delnic nenehno narašča
- Dividendni donos, koeficient izplačila so količniki, ki jih investitorji običajno pogledajo, preden investirajo. Rastni vlagatelji gledajo na razmerja PE, rast EBITDA, rast PAT pred vlaganjem, oba ta razmerja pa gledata na uspešnost podjetij glede na uspešnost
- Primeri visokih dividendnih družb na indijskem trgu so Vedanta, Infosys, medtem ko so podjetja z rastjo Eicher Motors, Hindustan Unilever itd.
Tabela primerjave med dividendami in rastjo
Spodaj je 9 najvišjih primerjav med Dividendo v primerjavi z rastjo
| Osnove primerjave med dividendo in rastjo | Zaloge dividend | Rast zalog |
| Ponudba | Zaloge dividend nudijo stabilnost in stalen denarni tok | Rastne zaloge ponujajo višje donose in so običajno za vlagatelje, ki trenutno ne potrebujejo denarja |
| Tveganje / nestanovitnost | Delniške dividende so manj nestabilne in so namenjene vlagateljem, ki imajo manjše tolerance do tveganj | Rastne zaloge so zelo nestanovitne in so zelo tvegane. So za vlagatelje, ki so iskalci tveganja |
| Vlagatelji | Vlagatelji, ki vlagajo v dividendne delnice, običajno spadajo pod metodo „Vlaganja v vrednost“ | Vlagatelji, ki vlagajo za apreciacijo kapitala, spadajo pod „Vlaganje v rast“ |
| Navzven | Navidezne delniške dividende so tako povečanje kapitala kot denarni tokovi | Naraščanje rastnih zalog je samo apreciacija kapitala |
| Vrsta podjetij | Zaloge za izplačilo dividend so običajno ustanovljeni posel, ki lahko napovedujejo svoje denarne tokove in lahko tudi povečajo delež, ki ga vrnejo vlagateljem iz dobička | Rast delniške družbe so običajno manj ustanovljene. V družbo vlagajo ves dobiček in so še vedno v fazi rasti |
| Uspešnost na trgu medveda | Delniške dividende običajno delujejo celo na medvedjih trgih, saj dosledno izplačujejo dividende, tudi če ni apreciacije kapitala | Rastne zaloge na medvedjih trgih slabo delujejo, saj se cene delnic znižujejo, vlagatelji pa tudi ne prejemajo dividend |
| Notranja vrednost | Vlagatelji vrednosti gledajo na zaloge, katerih cene so nižje tržne cene od lastne vrednosti | Vlagatelji v rast običajno ne skrbijo za lastno vrednost, dokler cena delnic nenehno narašča |
| Koeficienti | Koeficient donosa dividend in izplačila so razmerja, na katera bodo vredni vlagatelji | Dobiček je višji, če gre za rast rast, zato ta podjetja trgujejo z visokim deležem PE |
| Primeri | Vedanta, Infosys | Hindustan Unilever, Eicher motorji |
Zaključek - Dividenda v primerjavi z rastjo
Izbira vrste zalog je odvisna od načina naložbe, starostne skupine, ciljev in dohodka. Mladi vlagatelj lahko večino svojega denarja vloži v zaloge z visoko rastjo, ker ima mladi vlagatelj dolgo kariero in si dolgo časa opomore od tržnih nihanj.
Če vlagatelj na začetku svoje kariere razvije dober portfelj, bo to eksponentno vplivalo na velikost portfelja, ko bo star. Ko se vlagatelj stara, lahko portfelj rasti prenese v stabilen portfelj dividend, da bi zmanjšal udarec v primeru tržnega pretresa.
Vendar to niso določene mantre za investiranje. Vlagatelj ima lahko kombinacijo obeh dividend v primerjavi z rastnimi zalogami, tudi ko je mlad ali vlagatelj v zelo stari starosti, lahko ima portfelj, ki obsega samo rast zalog. Ta vrsta portfelja je odvisna od vrste vlagatelja in njegovih ciljev in dohodka.
Priporočeni članki
To je vodilo za največjo razliko med Dividendo v primerjavi z rastjo. Tukaj razpravljamo tudi o glavnih razlikah med delnicami in rastnimi zalogami z infografiko in primerjalno tabelo. Če želite izvedeti več, si lahko ogledate tudi naslednje članke.
- Glavne razlike v financah in ekonomiji
- Možnosti in zaloga
- Rast zalog v primerjavi z vrednostjo zalog - razlike
- Računovodstvo vs finančno upravljanje