Kaj je donosnost lastniškega kapitala?

Izraz »donosnost kapitala« ali ROE se nanaša na metriko dobičkonosnosti, ki pomaga pri ocenjevanju sposobnosti podjetja za ustvarjanje dobička z uporabo naložb, ki jih opravijo delničarji družbe. Z drugimi besedami, ROE označuje dolarski dobiček, ki ga ustvari vsak dolar skupnega lastniškega kapitala. Poleg tega je ROE mogoče obravnavati kot združevanje dveh računovodskih izkazov - čistega dobička in dividende, izplačane prednostnim delničarjem iz izkaza poslovnega izida in lastniškega kapitala iz bilance stanja.

ROE se lahko uporablja kot referenčna vrednost za panogo in podjetje z relativno višjim ROE kot njegovi kolegi v panogi lahko šteje, da ima konkurenčno prednost. Poleg tega lahko ROE ponudi vpogled v finančno poslovodenje podjetja ali njegovo sposobnost do gojijočega poslovanja z uporabo lastniškega kapitala.

Formula

Formulo donosa na kapital lahko dobimo tako, da se razlika med neto dohodkom in dividendami, izplačanimi prednostnim delnicam, deli na povprečno vrednost delniškega kapitala. Vrednost ROE je izražena v odstotkih. Matematično je predstavljeno kot

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Primeri donosa na lastniški kapital (s predlogo Excel)

Vzemimo primer, da bolje razumemo izračun donosa na kapital.

Predlogo za vrnitev na predlogo za pravični kapital Excela lahko prenesete tukaj - Vrnitev na predlogo za pravični kapital

Primer # 1

Vzemimo primer podjetja in razložimo, kako izračunati donosnost kapitala (ROE). V letu 2018 je družba zabeležila 25 milijonov dolarjev čistega dobička, od tega je prednostnim delničarjem v obliki dividend izplačala 2, 5 milijona dolarjev. Poleg tega je podjetje sredi leta vložilo kapital v višini 15, 0 milijona dolarjev, s čimer je na koncu znašal 75, 0 milijona USD. Izračunajte ROE podjetja na podlagi danih informacij.

Rešitev:

Kapital na začetku leta se izračuna po spodnji formuli

Kapital na začetku leta = Kapital na koncu leta - Kapital vložen - (Čisti dohodek - Prednostna dividenda)

  • Kapital na začetku leta = 75, 00 milijona dolarjev - 15, 00 milijona dolarjev - (25, 00 milijona do 2, 50 milijona dolarjev)
  • Kapital na začetku leta = 37, 50 milijona dolarjev

Povprečni lastniški kapital se izračuna po spodnji formuli

Povprečni lastniški kapital = (kapital na začetku leta + kapital na koncu leta) / 2

  • Povprečni lastniški kapital = (37, 50 milijona dolarjev + 75, 00 milijona dolarjev) / 2
  • Povprečni lastniški kapital = 56, 25 milijona dolarjev

Donosnost kapitala (ROE) se izračuna po spodnji formuli

ROE = (čisti dobiček - prednostna dividenda) / povprečni lastniški kapital

  • Donosnost kapitala (ROE) = (25, 00 milijona do 2, 50 milijona dolarjev) / 56, 25 milijona dolarjev
  • Donosnost kapitala (ROE) = 40, 0%

Zato je podjetje v letu 2018 ustvarilo dobiček v višini 40, 0% ROE.

Primer # 2

Za ponazoritev izračuna ROE vzemimo primer podjetja Apple Inc. Po letnem poročilu je podjetje v letu 2018 ustvarilo čistih dobičkov v višini 59, 53 milijarde dolarjev. Nadalje je bila vrednost lastniškega kapitala delničarjev na začetku in na koncu obdobja 134, 05 milijarde USD in 107, 15 milijard USD. Na podlagi danih informacij izračunajte ROE družbe Apple Inc.

Rešitev:

Povprečni lastniški kapital se izračuna po spodnji formuli

Povprečni lastniški kapital = (kapital na začetku leta + kapital na koncu leta) / 2

  • Povprečni lastniški kapital = (134, 05 milijard USD + 107, 15 milijard USD) / 2
  • Povprečni lastniški kapital = 120, 60 milijarde USD

Donosnost kapitala (ROE) se izračuna po spodnji formuli

ROE = (čisti dobiček - prednostna dividenda) / povprečni lastniški kapital

  • Donosnost kapitala (ROE) = (59, 53 milijarde USD - 0) / 120, 60 milijarde USD
  • Donosnost kapitala (ROE) = 49, 36%

Zato je ROE družbe Apple Inc. v letu 2018 znašal 49, 36%.

Vir povezave: Apple Inc. Bilanca stanja

Primer # 3

Vzemimo primer Walmart Inc. za ponazoritev izračuna ROE. V letu 2018 je podjetje doseglo 10, 52 milijarde USD čistega dobička. Leto se je začelo z lastniškim kapitalom v višini 80, 54 milijarde dolarjev, končalo pa se je z 80, 82 milijarde dolarjev. Na podlagi danih podatkov izračunajte ROE družbe Walmart Inc.

Rešitev:

Povprečni lastniški kapital se izračuna po spodnji formuli

Povprečni lastniški kapital = (kapital na začetku leta + kapital na koncu leta) / 2

  • Povprečni lastniški kapital = (80, 54 milijarde USD + 80, 82 milijarde USD) / 2
  • Povprečni lastniški kapital = 80, 68 milijarde USD

Donosnost kapitala (ROE) se izračuna po spodnji formuli

ROE = (čisti dobiček - prednostna dividenda) / povprečni lastniški kapital

  • Donosnost kapitala (ROE) = (10, 52 milijarde USD - 0) / 80, 68 milijarde USD
  • Donosnost kapitala (ROE) = 13, 04%

Zato je ROE družbe Walmart Inc. v letu 2018 znašal 13, 04%.

Vir povezava: Bilanca stanja Walmart Inc.

Prednosti donosnosti kapitala (ROE)

Nekatere glavne prednosti donosa na kapital so:

  • V njem je kategorično predstavljen odstotek donosa, ki so ga pridobili delničarji lastniškega kapitala.
  • Vlagatelji pomagajo primerjati uspešnost različnih naložb v kapital in s tem vplivati ​​na njihovo prihodnjo naložbeno strategijo.

Omejitve donosa na kapital (ROE)

Nekatere glavne omejitve donosa na kapital so:

  • To je lahko zavajajoče v primeru novih podjetij, kjer je kapitalska zahteva v prvih dneh visoka, kar ima za posledico nižjo ROE.
  • ROE se lahko manipulira z različnimi računovodskimi opozorili, kot so podaljšanje življenjske dobe projekta, zmanjšanje amortizacijske stopnje itd.

Zaključek

Torej je ROE ena od glavnih meritev donosa, ki jo uporabljajo vlagatelji v kapital, saj zajema kakovost naložbe, potrjene z dejanskimi številkami. Vendar je pomembno, da lahko kot vlagatelj prebere med vrsticami finančnih postavk, da jih ROE sam po sebi ne zavede.

Priporočeni članki

To je vodnik za donosnost lastniškega kapitala. Tukaj razpravljamo, kako izračunati donosnost kapitala (ROE) skupaj s praktičnimi primeri. Nudimo tudi naložljivo predlogo za excel. Če želite izvedeti več, si oglejte tudi naslednje članke -

  1. Donos celotnih sredstev
  2. Lastniške delnice v primerjavi s prednostnimi delnicami
  3. Primeri lastniškega kapitala
  4. Koeficient lastniškega kapitala

Kategorija: